← 返回博客 · 2026年08月14日 · 约4分钟读完

很多做中国期货的朋友，经常跟我抱怨一个痛点：“明明看对了大方向，却死在了震荡市里。”比如去年下半年的螺纹钢，来回洗盘，今天突破明天就砸盘，把做突破的交易者按在地上摩擦。其实，这并不是你的眼光有问题，而是你的交易系统没有真正理解“趋势”二字。

最近重温了交易经典《趋势的力量》，书里关于“截断亏损，让利润奔跑”的理念，虽然听起来是老生常谈，但如果真的把它量化成规则，套用到我们最熟悉的黑色系（螺纹钢、铁矿石）和化工系品种上，效果会怎样？今天咱们就不说虚的，我直接把书里的核心逻辑翻译成能落地的实战规则，结合具体行情和数字，跟大家一起聊聊这套系统的实战表现。这也是我多年来积累的一些交易心得，希望能给在迷茫中摸索的你一点启发。

一、《趋势的力量》到底在讲什么？别把它当神棍看

很多交易者一听到“趋势交易”，脑子里马上浮现出“抄底摸顶”、“精准预测”这些词。如果你带着这种心态去读《趋势的力量》，那注定会失望。这本书的核心逻辑其实非常“反人性”：它不预测市场，而是跟随市场；它不追求高胜率，而是追求高盈亏比。

书里反复强调一个概念：市场在大部分时间里是无序震荡的，真正的趋势只占20%的时间。趋势交易者的宿命，就是在那80%的震荡市里不断试错、承受小亏损，然后在那20%的趋势行情里一把赚回所有损失，并实现利润的飞跃。

这听起来很残酷，但这就是中国期货市场的真相。螺纹钢和铁矿石作为资金量最大、流动性最好的品种，它们的趋势一旦形成，往往具有极强的爆发力。如果我们能把《趋势的力量》里的理念变成一套机械的执行规则，就能避免在行情中因为情绪波动而乱做单。

二、把理念变成规则：一套可落地的趋势跟踪系统

为了验证效果，我从书中提取了最核心的趋势跟踪要素，搭建了一个极简的交易系统。规则越简单，在实盘中的执行力才越强。具体规则如下：

1. 趋势定义（过滤震荡）

我们不用复杂的指标，就看两根均线：20日均线和60日均线。

• 多头趋势：20日均线在60日均线上方，且两根均线方向向上。此时只做多，不做空。
• 空头趋势：20日均线在60日均线下方，且两根均线方向向下。此时只做空，不做多。
• 震荡市：均线纠缠，方向不明。此时直接空仓休息，或者用极小资金试错。

2. 入场信号（突破进场）

在符合上述趋势过滤条件的前提下，寻找入场点：

• 做多：价格突破过去5个交易日的最高价，市价做多。
• 做空：价格跌破过去5个交易日的最低价，市价做空。

3. 止损规则（截断亏损）

这是《趋势的力量》中最重要的一环。没有止损，就没有趋势交易。止损位设在入场时的最近一个波段高点或低点，再预留1倍ATR（真实波动幅度）的空间。为了方便计算，我们设定单笔交易的最大亏损不超过总资金的2%。

4. 止盈规则（让利润奔跑）

不设固定止盈点，采用跟踪止损（移动止损）。

• 多头跟踪止损：价格跌破过去10个交易日的最低价，平仓离场。
• 空头跟踪止损：价格突破过去10个交易日的最高价，平仓离场。

这套规则看起来平淡无奇，甚至有些迟钝。但正是这种迟钝，帮你过滤掉了大部分情绪化交易。接下来，我们看看它在实际的中国期货品种上是如何运作的。

三、实战案例一：螺纹钢的“慢刀子割肉”与顺势做空

螺纹钢（rb）是很多中国期货交易者的入门品种，波动相对温和，趋势一旦形成，持续性较好。我们以2023年10月至2024年初的螺纹钢下跌行情为例。

当时宏观面偏弱，螺纹钢从3800点附近开始回落。11月中旬，20日均线正式下穿60日均线，空头趋势确立。我们开始等待做空信号。

• 入场：11月20日，螺纹钢2405合约跌破前5个交易日最低点，我们在3620点入场做空。
• 止损：前一个波段高点在3680点，加上1倍ATR（约20点），止损设在3700点。也就是说，我们的风险空间是80点。螺纹钢一手是10吨/手，意味着一手的风险是800元。假设我们有一个10万元的账户，2%的风险是2000元。那么我们只能交易2手。
• 行情发展：入场后，价格并没有立刻暴跌，而是阴跌加横盘。12月初，价格反弹至3600点附近，但没有触及我们的止损位，随后继续向下突破。这就是趋势交易最难熬的阶段——利润不大，还要忍受回撤。
• 止盈：进入2024年1月，螺纹钢加速下跌，最低跌至3400点以下。我们采用10日最低点跟踪止损。直到1月中旬，价格在3500点企稳并突破前10日高点，我们在3500点平仓离场。

这笔交易的结果是：入场3620，出场3500，盈利120点。2手螺纹钢盈利为120 * 10 * 2 = 2400元。虽然盈亏比只有1:1.5左右，但这笔交易完全按照规则执行，没有掺杂任何主观猜测。在震荡市中，这套规则可能会让你连续止损三四次，但只要抓住一次这样的行情，就能把之前的亏损全部赚回来。

四、实战案例二：铁矿石的“疯狗浪”，如何吃满大波段

如果说螺纹钢是温和的，那铁矿石（i）就是中国期货市场里的“疯狗”，波动极大，趋势一旦爆发，经常走出连续阳线或阴线。对于《趋势的力量》这套系统来说，铁矿石是赚取超额利润的最佳品种。

我们回顾一下2023年底铁矿石的一波强势多头行情。当时宏观预期转暖，铁矿石库存低位，基本面极强。

• 入场：2023年10月下旬，铁矿石2401合约20日均线上穿60日均线。10月25日，价格突破前5日高点，我们在820点入场做多。
• 止损：前低在790点，加上1倍ATR（约10点），止损设在780点。风险空间40点。铁矿石一手是100吨/手，单手风险是4000元。假设账户是20万元，2%风险是4000元，刚好只能做1手。
• 行情发展：入场后，铁矿石开启了“疯狗浪”模式，一路逼空上涨，几乎没有像样的回调。很多交易者在900点、950点就因为“涨太多了”而提前止盈，结果眼睁睁看着价格突破1000点大关。
• 止盈：由于我们采用的是10日最低点跟踪止损，只要价格不跌破前10日最低点，我们就死死拿着。直到12月中旬，铁矿石冲高至1000点上方后开始震荡，最终跌破前10日低点，我们在960点附近平仓离场。

这笔交易：入场820，出场960，盈利140点。1手铁矿石盈利为140 * 100 = 14000元。盈亏比达到了惊人的1:3.5！这就是《趋势的力量》所倡导的“让利润奔跑”的真实写照。在铁矿石这种高波动品种上，一次成功的趋势跟踪，足以覆盖之前多次试错的成本。

五、实战案例三：豆粕的“断头铡”，农产品同样适用

趋势的力量不仅适用于黑色系，在农产品上同样威力巨大。我们来看看豆粕（m）在2024年初的下跌行情。豆粕的波动介于螺纹钢和铁矿石之间，受外盘影响较大，经常出现跳空缺口。

• 入场：2024年1月初，豆粕2405合约20日均线下穿60日均线。1月10日，价格跌破前5日低点，我们在3400点入场做空。
• 止损：前高在3450点，加上1倍ATR（约10点），止损设在3460点。风险空间60点。豆粕一手是10吨/手，单手风险600元。10万元账户，2%风险2000元，可做3手。
• 行情发展：豆粕随后开启了流畅的单边下跌，几乎没有给空头任何喘息的机会，一路跌至3000点附近。
• 止盈：在跌至3000点后，价格开始横盘筑底。3月初，价格突破前10日高点，我们在3080点平仓。

这笔交易：入场3400，出场3080，盈利320点。3手豆粕盈利为320 * 10 * 3 = 9600元。盈亏比高达1:5.3。通过这三个案例，我们可以清晰地看到，不管是螺纹钢的慢趋势、铁矿石的疯趋势，还是豆粕的流畅趋势，只要严格遵守规则，趋势跟踪系统都能捕捉到可观的利润。

六、为什么你知道规则，却依然赚不到钱？

看到这里，你可能会想：“这套规则这么简单，我明天就去实盘做！”但我必须给你泼一盆冷水：知道规则和能赚钱之间，隔着一条马里亚纳海沟。

《趋势的力量》书里没有详细告诉你的是，趋势交易在实盘中要承受巨大的心理折磨。这套系统的胜率通常只有30%到40%。这意味着，在10次交易中，你可能会连续止损6到7次。每次止损都是真金白银的流失，这时候你的内心会极度动摇：“是不是均线失效了？”“是不是该换个指标了？”“这次突破看起来像假突破，我是不是该手动平仓？”

当你开始怀疑系统、主观干预的时候，往往就是你错过那波能让你翻身的超级大趋势的时候。这也是为什么很多交易者在复盘时觉得趋势交易无敌，一到实盘就亏得找不着北的原因。

在中国期货市场，杠杆放大了收益，也放大了人性的弱点。如果你没有经过严格的纪律训练，很难在连续亏损中保持定力。这也是我为什么一直强调，在拿真金白银去试错之前，一定要先在一个真实的环境中去检验自己的执行力。想检验自己的交易系统，可以参加模拟考核实战验证，在一个有规则、有压力的考核环境中，看看自己能不能真正做到“截断亏损，让利润奔跑”。

交易心得不是看几本书就能顿悟的，它是在无数次止损和扛单的痛苦中熬出来的。把《趋势的力量》里的规则写下来，贴在显示器旁边，然后去市场里挨打、反思、再战。当你能像机器一样执行规则时，趋势的力量自然会给你丰厚的回报。