← 返回部落格 · 2026年08月14日 · 約4分鐘讀完

很多做中國期貨的朋友，經常跟我抱怨一個痛點：“明明看對了大方向，卻死在了震盪市裡。”比如去年下半年的螺紋鋼，來回洗盤，今天突破明天就砸盤，把做突破的交易者按在地上摩擦。其實，這並不是你的眼光有問題，而是你的交易系統沒有真正理解“趨勢”二字。

最近重溫了交易經典《趨勢的力量》，書裡關於“截斷虧損，讓利潤奔跑”的理念，雖然聽起來是老生常談，但如果真的把它量化成規則，套用到我們最熟悉的黑色系（螺紋鋼、鐵礦石）和化工系品種上，效果會怎樣？今天咱們就不說虛的，我直接把書裡的核心邏輯翻譯成能落地的實戰規則，結合具體行情和數字，跟大家一起聊聊這套系統的實戰表現。這也是我多年來積累的一些交易心得，希望能給在迷茫中摸索的你一點啟發。

一、《趨勢的力量》到底在講什麼？別把它當神棍看

很多交易者一聽到“趨勢交易”，腦子裡馬上浮現出“抄底摸頂”、“精準預測”這些詞。如果你帶著這種心態去讀《趨勢的力量》，那註定會失望。這本書的核心邏輯其實非常“反人性”：它不預測市場，而是跟隨市場；它不追求高勝率，而是追求高盈虧比。

書裡反覆強調一個概念：市場在大部分時間裡是無序震盪的，真正的趨勢只佔20%的時間。趨勢交易者的宿命，就是在那80%的震盪市裡不斷試錯、承受小虧損，然後在那20%的趨勢行情裡一把賺回所有損失，並實現利潤的飛躍。

這聽起來很殘酷，但這就是中國期貨市場的真相。螺紋鋼和鐵礦石作為資金量最大、流動性最好的品種，它們的趨勢一旦形成，往往具有極強的爆發力。如果我們能把《趨勢的力量》裡的理念變成一套機械的執行規則，就能避免在行情中因為情緒波動而亂做單。

二、把理念變成規則：一套可落地的趨勢跟蹤系統

為了驗證效果，我從書中提取了最核心的趨勢跟蹤要素，搭建了一個極簡的交易系統。規則越簡單，在實盤中的執行力才越強。具體規則如下：

1. 趨勢定義（過濾震盪）

我們不用複雜的指標，就看兩根均線：20日均線和60日均線。

• 多頭趨勢：20日均線在60日均線上方，且兩根均線方向向上。此時只做多，不做空。
• 空頭趨勢：20日均線在60日均線下方，且兩根均線方向向下。此時只做空，不做多。
• 震盪市：均線糾纏，方向不明。此時直接空倉休息，或者用極小資金試錯。

2. 入場訊號（突破進場）

在符合上述趨勢過濾條件的前提下，尋找入場點：

• 做多：價格突破過去5個交易日的最高價，市價做多。
• 做空：價格跌破過去5個交易日的最低價，市價做空。

3. 止損規則（截斷虧損）

這是《趨勢的力量》中最重要的一環。沒有止損，就沒有趨勢交易。止損位設在入場時的最近一個波段高點或低點，再預留1倍ATR（真實波動幅度）的空間。為了方便計算，我們設定單筆交易的最大虧損不超過總資金的2%。

4. 止盈規則（讓利潤奔跑）

不設固定止盈點，採用跟蹤止損（移動止損）。

• 多頭跟蹤止損：價格跌破過去10個交易日的最低價，平倉離場。
• 空頭跟蹤止損：價格突破過去10個交易日的最高價，平倉離場。

這套規則看起來平淡無奇，甚至有些遲鈍。但正是這種遲鈍，幫你過濾掉了大部分情緒化交易。接下來，我們看看它在實際的中國期貨品種上是如何運作的。

三、實戰案例一：螺紋鋼的“慢刀子割肉”與順勢做空

螺紋鋼（rb）是很多中國期貨交易者的入門品種，波動相對溫和，趨勢一旦形成，持續性較好。我們以2023年10月至2024年初的螺紋鋼下跌行情為例。

當時宏觀面偏弱，螺紋鋼從3800點附近開始回落。11月中旬，20日均線正式下穿60日均線，空頭趨勢確立。我們開始等待做空訊號。

• 入場：11月20日，螺紋鋼2405合約跌破前5個交易日最低點，我們在3620點入場做空。
• 止損：前一個波段高點在3680點，加上1倍ATR（約20點），止損設在3700點。也就是說，我們的風險空間是80點。螺紋鋼一手是10噸/手，意味著一手的風險是800元。假設我們有一個10萬元的賬戶，2%的風險是2000元。那麼我們只能交易2手。
• 行情發展：入場後，價格並沒有立刻暴跌，而是陰跌加橫盤。12月初，價格反彈至3600點附近，但沒有觸及我們的止損位，隨後繼續向下突破。這就是趨勢交易最難熬的階段——利潤不大，還要忍受回撤。
• 止盈：進入2024年1月，螺紋鋼加速下跌，最低跌至3400點以下。我們採用10日最低點跟蹤止損。直到1月中旬，價格在3500點企穩並突破前10日高點，我們在3500點平倉離場。

這筆交易的結果是：入場3620，出場3500，盈利120點。2手螺紋鋼盈利為120 * 10 * 2 = 2400元。雖然盈虧比只有1:1.5左右，但這筆交易完全按照規則執行，沒有摻雜任何主觀猜測。在震盪市中，這套規則可能會讓你連續止損三四次，但只要抓住一次這樣的行情，就能把之前的虧損全部賺回來。

四、實戰案例二：鐵礦石的“瘋狗浪”，如何吃滿大波段

如果說螺紋鋼是溫和的，那鐵礦石（i）就是中國期貨市場裡的“瘋狗”，波動極大，趨勢一旦爆發，經常走出連續陽線或陰線。對於《趨勢的力量》這套系統來說，鐵礦石是賺取超額利潤的最佳品種。

我們回顧一下2023年底鐵礦石的一波強勢多頭行情。當時宏觀預期轉暖，鐵礦石庫存低位，基本面極強。

• 入場：2023年10月下旬，鐵礦石2401合約20日均線上穿60日均線。10月25日，價格突破前5日高點，我們在820點入場做多。
• 止損：前低在790點，加上1倍ATR（約10點），止損設在780點。風險空間40點。鐵礦石一手是100噸/手，單手風險是4000元。假設賬戶是20萬元，2%風險是4000元，剛好只能做1手。
• 行情發展：入場後，鐵礦石開啟了“瘋狗浪”模式，一路逼空上漲，幾乎沒有像樣的回撥。很多交易者在900點、950點就因為“漲太多了”而提前止盈，結果眼睜睜看著價格突破1000點大關。
• 止盈：由於我們採用的是10日最低點跟蹤止損，只要價格不跌破前10日最低點，我們就死死拿著。直到12月中旬，鐵礦石衝高至1000點上方後開始震盪，最終跌破前10日低點，我們在960點附近平倉離場。

這筆交易：入場820，出場960，盈利140點。1手鐵礦石盈利為140 * 100 = 14000元。盈虧比達到了驚人的1:3.5！這就是《趨勢的力量》所倡導的“讓利潤奔跑”的真實寫照。在鐵礦石這種高波動品種上，一次成功的趨勢跟蹤，足以覆蓋之前多次試錯的成本。

五、實戰案例三：豆粕的“斷頭鍘”，農產品同樣適用

趨勢的力量不僅適用於黑色系，在農產品上同樣威力巨大。我們來看看豆粕（m）在2024年初的下跌行情。豆粕的波動介於螺紋鋼和鐵礦石之間，受外盤影響較大，經常出現跳空缺口。

• 入場：2024年1月初，豆粕2405合約20日均線下穿60日均線。1月10日，價格跌破前5日低點，我們在3400點入場做空。
• 止損：前高在3450點，加上1倍ATR（約10點），止損設在3460點。風險空間60點。豆粕一手是10噸/手，單手風險600元。10萬元賬戶，2%風險2000元，可做3手。
• 行情發展：豆粕隨後開啟了流暢的單邊下跌，幾乎沒有給空頭任何喘息的機會，一路跌至3000點附近。
• 止盈：在跌至3000點後，價格開始橫盤築底。3月初，價格突破前10日高點，我們在3080點平倉。

這筆交易：入場3400，出場3080，盈利320點。3手豆粕盈利為320 * 10 * 3 = 9600元。盈虧比高達1:5.3。透過這三個案例，我們可以清晰地看到，不管是螺紋鋼的慢趨勢、鐵礦石的瘋趨勢，還是豆粕的流暢趨勢，只要嚴格遵守規則，趨勢跟蹤系統都能捕捉到可觀的利潤。

六、為什麼你知道規則，卻依然賺不到錢？

看到這裡，你可能會想：“這套規則這麼簡單，我明天就去實盤做！”但我必須給你潑一盆冷水：知道規則和能賺錢之間，隔著一條馬裡亞納海溝。

《趨勢的力量》書裡沒有詳細告訴你的是，趨勢交易在實盤中要承受巨大的心理折磨。這套系統的勝率通常只有30%到40%。這意味著，在10次交易中，你可能會連續止損6到7次。每次止損都是真金白銀的流失，這時候你的內心會極度動搖：“是不是均線失效了？”“是不是該換個指標了？”“這次突破看起來像假突破，我是不是該手動平倉？”

當你開始懷疑係統、主觀干預的時候，往往就是你錯過那波能讓你翻身的超級大趨勢的時候。這也是為什麼很多交易者在覆盤時覺得趨勢交易無敵，一到實盤就虧得找不著北的原因。

在中國期貨市場，槓桿放大了收益，也放大了人性的弱點。如果你沒有經過嚴格的紀律訓練，很難在連續虧損中保持定力。這也是我為什麼一直強調，在拿真金白銀去試錯之前，一定要先在一個真實的環境中去檢驗自己的執行力。想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證，在一個有規則、有壓力的考核環境中，看看自己能不能真正做到“截斷虧損，讓利潤奔跑”。

交易心得不是看幾本書就能頓悟的，它是在無數次止損和扛單的痛苦中熬出來的。把《趨勢的力量》裡的規則寫下來，貼在顯示器旁邊，然後去市場裡捱打、反思、再戰。當你能像機器一樣執行規則時，趨勢的力量自然會給你豐厚的回報。