← 返回博客 · 2026年08月14日 · 约4分钟读完

各位交易者朋友，大家好。今天咱们坐下来聊点干货。在华语交易圈里，有一本书几乎是每个做期货的人都绕不开的，那就是逍遥刘强写的《期货大作手风云录》。这本书不仅仅是一本小说，更是作者用真金白银甚至生命换来的交易心得。今天，我想带大家精读书中最经典、也最让人痛彻心扉的一章——关于“逆势、死扛与顿悟”的那一章。咱们不搞教科书式的说教，就像老朋友喝茶聊天一样，把这一章掰开揉碎了，看看里面到底藏着什么能让咱们在中国期货市场活下去的保命符。

一、暴利的诱惑与逆势的深渊：你为什么总想抄底摸顶？

书中这一章的开头，主人公正处于人生的巅峰，账户资金曲线直线飙升。但他犯了一个所有交易者都会犯的错——膨胀。当市场出现明显的见顶信号时，他不仅没有止盈，反而因为“觉得价格太高了”，开始逆势做空；或者在暴跌中，觉得“跌得够多了”，去逆势抄底。

“期货市场里，最可怕的不是亏损，而是你凭借错误的逻辑赚到了钱。那种逆势抢反弹得来的暴利，就像是饮鸩止渴，最终会让你在死扛中走向毁灭。”

这段话咱们得逐句拆解。什么叫“凭借错误的逻辑赚钱”？比如你在螺纹钢5000点的时候，觉得它高了，空进去，结果它涨到了5500点，你亏了扛着，或者加仓摊平成本，结果它涨到6000点你爆仓了。但如果你在5000点做空，它刚好回调到4900点你赚了，你的逻辑虽然错了（逆势），但结果是对的。这就给你一个错觉：逆势也能赚钱。

咱们做中国期货，很多品种波动极大。比如铁矿石，一天波动几十个点很正常。当你看着分时图上那一根根上影线，心里总有个声音说：“它上不去了，我要空它。”这就是人性的贪婪在作祟。你想要买在最低点，卖在最高点，你想证明自己比市场聪明。但事实是，市场永远是对的。逆势交易的本质，是用你有限的资金，去对抗无限的趋势力量。

1. 散户的致命心理账户

为什么我们总喜欢逆势？因为“错过”比“亏钱”更让人难受。看着行情绝尘而去，你踏空了，那种抓心挠肝的感觉，会驱使你在没有入场信号的时候强行进场。而在趋势的中继阶段，往往会有剧烈的反向波动，这就给了逆势者一点甜头，让他们误以为趋势反转了。书中主人公就是这样，在一次本该顺势的行情中，因为贪图那一点逆势的利润，最终被套牢。

二、止损的艺术：留得青山在，到底怎么留？

随着行情继续向着不利于主人公的方向发展，书里描写了那种“死扛”的心理状态。每天盯着盘面，希望奇迹发生，希望一根长阳把自己救出来。这是不是像极了咱们有时候的状态？亏损10%的时候想，反弹一下我就砍；亏损30%的时候想，现在砍太亏了，死等吧；亏损50%的时候，人已经麻了，只能听天由命。

“截断亏损，让利润奔跑。这句话每个交易者都会背，但真正能做到的寥寥无几。因为止损意味着承认错误，意味着把账面浮亏变成实际亏损，这是反人性的。”

这段拆解的重点在于“反人性”。止损为什么这么难？因为它要求你在最痛苦的时候挥刀自宫。咱们用具体的数学模型来看看不止损的后果。假设你有100万资金，亏损了10%，剩90万，你需要盈利11.1%才能回本；如果你亏损了50%，剩50万，你需要盈利100%才能回本。在中国期货市场，由于杠杆的存在，亏损50%可能就是一两根K线的事。

看到这个表，你还敢死扛吗？书中主人公在爆仓后反思，他最大的问题就是没有严格的止损纪律。他总以为自己资金大，扛得住。但在趋势面前，个人的资金就像大海里的一叶扁舟。

2. 止损点的科学设置

止损不是随便设个点位，而是要设在“逻辑破坏点”。比如你因为突破而做多，那么跌破突破点就是你的止损点。书中强调，止损必须是机械化的，不能带感情。一旦价格触达，无条件平仓。这不仅是保护资金，更是保护你的心态。一个满仓死扛的人，是不可能冷静分析行情的。

三、顺势而为：大道至简的真理，到底什么是势？

这一章的高潮，在于主人公破产后的顿悟。他终于明白，之前所有的失败，都是因为逆势。那么，什么是势？

“趋势是你的朋友。不要去预测市场，而是去跟随市场。当均线多头排列，当高点不断抬高，低点不断抬高，这就是多头趋势。你要做的，就是在它回调的时候买入，然后像一块石头一样抱着趋势，直到趋势结束。”

这段话听起来很虚，但咱们落到实处。什么是“高点不断抬高，低点不断抬高”？这就是道氏理论最核心的定义。很多交易者喜欢用复杂的指标，MACD、KDJ、布林带，但往往忽略了最基础的价格行为。

顺势交易的核心在于“放弃”。放弃抄底摸顶的暴利幻想，放弃抓住整段行情的贪婪。你只吃鱼身，不吃鱼头鱼尾。书中主人公顿悟后，他的交易变得极其简单：看大周期定方向，看小周期找入场点，设好止损，然后关掉电脑去打球。

3. 顺势交易的枯燥与寂寞

其实，真正赚钱的交易都是无聊的。顺势交易意味着你要忍受长时间的空仓等待，意味着你要忍受行情回调时的利润回撤。很多交易心得都会提到这一点：交易不是刺激的赌博，而是枯燥的执行。当你觉得交易很刺激、很爽的时候，往往就是你离爆仓不远的时候。

四、实战应用：中国期货品种的顺势与止损拆解

理论说完了，咱们得结合咱们中国期货市场的实际情况来练练。下面我挑几个大家最常做的品种，用书里的理念来拆解一下实战应该怎么做。

1. 螺纹钢（rb）：趋势的奴隶

螺纹钢是中国期货市场的明星品种，流动性极好。咱们回顾一下2021年5月的那波行情。当时螺纹钢在环保限产和通胀预期下，从4000点一路狂飙到6200点。如果你在5000点觉得“价格太高了”去逆势做空，哪怕你设了50个点的止损，也会被连续的阳线打穿。如果你不止损，死扛到6200点，账户早就爆了。

正确的做法是什么？顺势。当螺纹钢突破前期高点，比如4500点突破后回踩4520点不破，这就是顺势入场点。止损设在4450点下方。之后行情一路上涨，你只需要移动止损，保护利润。当行情在6200点见顶，出现放量的长上影线，并且跌破了短期上升趋势线，这时候才是趋势结束的信号。顺势交易者在这波行情中，可以轻松吃下1000多点的利润。

2. 铁矿石（i）：波动率之王的风险控制

铁矿石的波动比螺纹钢更大。做铁矿石，止损必须更宽，仓位必须更轻。假设当前铁矿石在800元左右震荡，形成了一个区间。如果你在区间下沿780元做多，止损不能设在778元，因为铁矿石经常有假突破。止损应该设在770元甚至更低，这就要求你的仓位必须轻，比如只用10%的保证金，这样即使止损，亏损也在总资金的2%以内。

如果铁矿石突破820元上沿，顺势做多，止损设在815元。一旦突破成功，往往会有几十点的趋势行情。这就是截断亏损（820突破失败就砍），让利润奔跑（突破后持有）。

3. 豆粕（m）：跳空缺口与止损的博弈

农产品豆粕受外盘美豆影响极大，经常出现跳空缺口。这就给止损带来了难题。比如你昨天在3500元做多豆粕，止损设在3470元。结果今晚美农报告利空，第二天直接低开在3450元。你的止损价根本成交不了，直接以3450元成交，亏损被放大了。

面对这种中国期货特有的跳空风险，书里的理念怎么用？第一，控制仓位，不要满仓隔夜，尤其是有重大数据公布的夜晚。第二，接受跳空亏损的现实，这是系统成本。第三，如果你的逻辑是做多，跳空低开后如果没有跌破关键支撑位，不要恐慌平仓，有时候跳空是洗盘。但如果跌破了周线级别支撑，必须无条件离场。

4. 原油（sc）：宏观趋势的放大器

上海原油受国际地缘政治、宏观经济影响巨大，趋势性极强。比如在地缘冲突升级时，原油往往单边拉升。这时候千万不要去摸顶。顺势交易者会等待回调到重要均线，比如20日或60日均线附近企稳后做多。止损设在均线下方。原油的趋势一旦形成，往往能持续几个月。在这几个月里，你只需要做一件事：持有。不要因为赚了100个点就跑，要用移动止损把利润锁住，让市场把你抬上山。

五、结语：从知道到做到的鸿沟

《期货大作手风云录》这一章，其实讲的都是最朴素的道理：顺势、止损、轻仓。但为什么还有那么多人亏钱？因为“知道”和“做到”之间，隔着人性的千山万水。

咱们在看书的时候，觉得这些道理太对了，但一开盘，看到分时图上窜下跳，手就不听使唤了。这就是为什么我们需要不断地实战、复盘、再实战。交易心得不是看出来的，是用真金白银亏出来的，或者是在高强度的模拟环境中练出来的。如果你想检验自己的交易系统是否真的能克服人性的弱点，想检验自己能不能严格执行止损和顺势，可以参加模拟考核实战验证。在一个没有真实资金压力但规则严格的环境里，先把自己的交易肌肉记忆练出来，再去市场里搏杀，胜算会大得多。祝各位在期货市场里，都能成为那个活下来的大作手。