← 返回部落格 · 2026年08月14日 · 約4分鐘讀完

各位交易者朋友，大家好。今天咱們坐下來聊點乾貨。在華語交易圈裡，有一本書幾乎是每個做期貨的人都繞不開的，那就是逍遙劉強寫的《期貨大作手風雲錄》。這本書不僅僅是一本小說，更是作者用真金白銀甚至生命換來的交易心得。今天，我想帶大家精讀書中最經典、也最讓人痛徹心扉的一章——關於“逆勢、死扛與頓悟”的那一章。咱們不搞教科書式的說教，就像老朋友喝茶聊天一樣，把這一章掰開揉碎了，看看裡面到底藏著什麼能讓咱們在中國期貨市場活下去的保命符。

一、暴利的誘惑與逆勢的深淵：你為什麼總想抄底摸頂？

書中這一章的開頭，主人公正處於人生的巔峰，賬戶資金曲線直線飆升。但他犯了一個所有交易者都會犯的錯——膨脹。當市場出現明顯的見頂訊號時，他不僅沒有止盈，反而因為“覺得價格太高了”，開始逆勢做空；或者在暴跌中，覺得“跌得夠多了”，去逆勢抄底。

“期貨市場裡，最可怕的不是虧損，而是你憑藉錯誤的邏輯賺到了錢。那種逆勢搶反彈得來的暴利，就像是飲鴆止渴，最終會讓你在死扛中走向毀滅。”

這段話咱們得逐句拆解。什麼叫“憑藉錯誤的邏輯賺錢”？比如你在螺紋鋼5000點的時候，覺得它高了，空進去，結果它漲到了5500點，你虧了扛著，或者加倉攤平成本，結果它漲到6000點你爆倉了。但如果你在5000點做空，它剛好回撥到4900點你賺了，你的邏輯雖然錯了（逆勢），但結果是對的。這就給你一個錯覺：逆勢也能賺錢。

咱們做中國期貨，很多品種波動極大。比如鐵礦石，一天波動幾十個點很正常。當你看著分時圖上那一根根上影線，心裡總有個聲音說：“它上不去了，我要空它。”這就是人性的貪婪在作祟。你想要買在最低點，賣在最高點，你想證明自己比市場聰明。但事實是，市場永遠是對的。逆勢交易的本質，是用你有限的資金，去對抗無限的趨勢力量。

1. 散戶的致命心理賬戶

為什麼我們總喜歡逆勢？因為“錯過”比“虧錢”更讓人難受。看著行情絕塵而去，你踏空了，那種抓心撓肝的感覺，會驅使你在沒有入場訊號的時候強行進場。而在趨勢的中繼階段，往往會有劇烈的反向波動，這就給了逆勢者一點甜頭，讓他們誤以為趨勢反轉了。書中主人公就是這樣，在一次本該順勢的行情中，因為貪圖那一點逆勢的利潤，最終被套牢。

二、止損的藝術：留得青山在，到底怎麼留？

隨著行情繼續向著不利於主人公的方向發展，書裡描寫了那種“死扛”的心理狀態。每天盯著盤面，希望奇蹟發生，希望一根長陽把自己救出來。這是不是像極了咱們有時候的狀態？虧損10%的時候想，反彈一下我就砍；虧損30%的時候想，現在砍太虧了，死等吧；虧損50%的時候，人已經麻了，只能聽天由命。

“截斷虧損，讓利潤奔跑。這句話每個交易者都會背，但真正能做到的寥寥無幾。因為止損意味著承認錯誤，意味著把賬面浮虧變成實際虧損，這是反人性的。”

這段拆解的重點在於“反人性”。止損為什麼這麼難？因為它要求你在最痛苦的時候揮刀自宮。咱們用具體的數學模型來看看不止損的後果。假設你有100萬資金，虧損了10%，剩90萬，你需要盈利11.1%才能回本；如果你虧損了50%，剩50萬，你需要盈利100%才能回本。在中國期貨市場，由於槓桿的存在，虧損50%可能就是一兩根K線的事。

看到這個表，你還敢死扛嗎？書中主人公在爆倉後反思，他最大的問題就是沒有嚴格的止損紀律。他總以為自己資金大，扛得住。但在趨勢面前，個人的資金就像大海里的一葉扁舟。

2. 止損點的科學設定

止損不是隨便設個點位，而是要設在“邏輯破壞點”。比如你因為突破而做多，那麼跌破突破點就是你的止損點。書中強調，止損必須是機械化的，不能帶感情。一旦價格觸達，無條件平倉。這不僅是保護資金，更是保護你的心態。一個滿倉死扛的人，是不可能冷靜分析行情的。

三、順勢而為：大道至簡的真理，到底什麼是勢？

這一章的高潮，在於主人公破產後的頓悟。他終於明白，之前所有的失敗，都是因為逆勢。那麼，什麼是勢？

“趨勢是你的朋友。不要去預測市場，而是去跟隨市場。當均線多頭排列，當高點不斷抬高，低點不斷抬高，這就是多頭趨勢。你要做的，就是在它回撥的時候買入，然後像一塊石頭一樣抱著趨勢，直到趨勢結束。”

這段話聽起來很虛，但咱們落到實處。什麼是“高點不斷抬高，低點不斷抬高”？這就是道氏理論最核心的定義。很多交易者喜歡用複雜的指標，MACD、KDJ、布林帶，但往往忽略了最基礎的價格行為。

順勢交易的核心在於“放棄”。放棄抄底摸頂的暴利幻想，放棄抓住整段行情的貪婪。你只吃魚身，不吃魚頭魚尾。書中主人公頓悟後，他的交易變得極其簡單：看大週期定方向，看小週期找入場點，設好止損，然後關掉電腦去打球。

3. 順勢交易的枯燥與寂寞

其實，真正賺錢的交易都是無聊的。順勢交易意味著你要忍受長時間的空倉等待，意味著你要忍受行情回撥時的利潤回撤。很多交易心得都會提到這一點：交易不是刺激的賭博，而是枯燥的執行。當你覺得交易很刺激、很爽的時候，往往就是你離爆倉不遠的時候。

四、實戰應用：中國期貨品種的順勢與止損拆解

理論說完了，咱們得結合咱們中國期貨市場的實際情況來練練。下面我挑幾個大家最常做的品種，用書裡的理念來拆解一下實戰應該怎麼做。

1. 螺紋鋼（rb）：趨勢的奴隸

螺紋鋼是中國期貨市場的明星品種，流動性極好。咱們回顧一下2021年5月的那波行情。當時螺紋鋼在環保限產和通脹預期下，從4000點一路狂飆到6200點。如果你在5000點覺得“價格太高了”去逆勢做空，哪怕你設了50個點的止損，也會被連續的陽線打穿。如果你不止損，死扛到6200點，賬戶早就爆了。

正確的做法是什麼？順勢。當螺紋鋼突破前期高點，比如4500點突破後回踩4520點不破，這就是順勢入場點。止損設在4450點下方。之後行情一路上漲，你只需要移動止損，保護利潤。當行情在6200點見頂，出現放量的長上影線，並且跌破了短期上升趨勢線，這時候才是趨勢結束的訊號。順勢交易者在這波行情中，可以輕鬆吃下1000多點的利潤。

2. 鐵礦石（i）：波動率之王的風險控制

鐵礦石的波動比螺紋鋼更大。做鐵礦石，止損必須更寬，倉位必須更輕。假設當前鐵礦石在800元左右震盪，形成了一個區間。如果你在區間下沿780元做多，止損不能設在778元，因為鐵礦石經常有假突破。止損應該設在770元甚至更低，這就要求你的倉位必須輕，比如只用10%的保證金，這樣即使止損，虧損也在總資金的2%以內。

如果鐵礦石突破820元上沿，順勢做多，止損設在815元。一旦突破成功，往往會有幾十點的趨勢行情。這就是截斷虧損（820突破失敗就砍），讓利潤奔跑（突破後持有）。

3. 豆粕（m）：跳空缺口與止損的博弈

農產品豆粕受外盤美豆影響極大，經常出現跳空缺口。這就給止損帶來了難題。比如你昨天在3500元做多豆粕，止損設在3470元。結果今晚美農報告利空，第二天直接低開在3450元。你的止損價根本成交不了，直接以3450元成交，虧損被放大了。

面對這種中國期貨特有的跳空風險，書裡的理念怎麼用？第一，控制倉位，不要滿倉隔夜，尤其是有重大資料公佈的夜晚。第二，接受跳空虧損的現實，這是系統成本。第三，如果你的邏輯是做多，跳空低開後如果沒有跌破關鍵支撐位，不要恐慌平倉，有時候跳空是洗盤。但如果跌破了周線級別支撐，必須無條件離場。

4. 原油（sc）：宏觀趨勢的放大器

上海原油受國際地緣政治、宏觀經濟影響巨大，趨勢性極強。比如在地緣衝突升級時，原油往往單邊拉昇。這時候千萬不要去摸頂。順勢交易者會等待回撥到重要均線，比如20日或60日均線附近企穩後做多。止損設在均線下方。原油的趨勢一旦形成，往往能持續幾個月。在這幾個月裡，你只需要做一件事：持有。不要因為賺了100個點就跑，要用移動止損把利潤鎖住，讓市場把你抬上山。

五、結語：從知道到做到的鴻溝

《期貨大作手風雲錄》這一章，其實講的都是最樸素的道理：順勢、止損、輕倉。但為什麼還有那麼多人虧錢？因為“知道”和“做到”之間，隔著人性的千山萬水。

咱們在看書的時候，覺得這些道理太對了，但一開盤，看到分時圖上竄下跳，手就不聽使喚了。這就是為什麼我們需要不斷地實戰、覆盤、再實戰。交易心得不是看出來的，是用真金白銀虧出來的，或者是在高強度的模擬環境中練出來的。如果你想檢驗自己的交易系統是否真的能克服人性的弱點，想檢驗自己能不能嚴格執行止損和順勢，可以參加模擬考核實戰驗證。在一個沒有真實資金壓力但規則嚴格的環境裡，先把自己的交易肌肉記憶練出來，再去市場裡搏殺，勝算會大得多。祝各位在期貨市場裡，都能成為那個活下來的大作手。