← 返回博客 · 2026年08月30日 · 约4分钟读完

凌晨两点，你盯着屏幕上闪烁的红绿数字，刚狠下心砍掉了一手亏损严重的螺纹钢，账户资金瞬间缩水，心里五味杂陈。做中国期货的兄弟们，谁没经历过这种深夜的煎熬与孤独？每当这时，很多人会想起一个人——刘强。

2015年那个疯狂的夏天，他因为高位做多期指和配资股票，在史无前例的股灾中爆仓，最终在北京华贸中心的天台结束了自己的生命。他留下的《期货大作手风云录》，至今被很多交易者放在案头。但时间过去快十年了，现在的市场变了，量化大行其道，程序化交易满天飞，高频算法把波动切碎。很多年轻交易者会问：刘强十年前的交易心得，对当下的中国期货还有用吗？

今天咱们就坐下来，泡杯茶，像老朋友一样聊聊这本书里的干货。不整虚的，咱们直接拿当下的行情和具体品种说话。

一、 止损的艺术：别让“截断亏损”变成一句废话

刘强在书里反复强调止损，他深受利弗莫尔的影响，认为“截断亏损，让利润奔跑”是交易的第一准则。这句话听起来老生常谈，但真正能做到的人不到10%。为什么？因为止损意味着承认错误，而人性天生厌恶损失。

1. 止损不是拍脑袋，而是算出来的

很多新手做期货，止损位是随便定的。比如买入铁矿石，觉得跌5个点就止损。这叫什么？这叫瞎蒙。真正的止损，应该基于你的资金管理规则和品种的波动率。

假设你有一个10万元的账户，单笔交易的风险敞口你控制在总资金的2%，也就是2000元。现在你要做多铁矿石（合约代码i，一手100吨，最小变动价位0.5元/吨，也就是一跳50元）。如果当前价格是850元/吨，你的技术分析告诉你，支撑位在835元/吨。那么你的止损空间是15个点（850-835），折合金额是15*100=1500元。

1500元小于你的最大风险承受度2000元，这笔交易可以做，你就买入1手，止损坚决挂在835。如果支撑位在820呢？止损空间是30个点，折合3000元，超过了你的2%红线。这时候你要么放弃这笔交易，要么只能买入0.5手（如果平台支持），或者缩小止损空间（但这可能导致被噪音洗出）。这就是资金管理倒逼仓位控制。

刘强说：“在期货市场，活下来比什么都重要。”止损就是你的保命符。

2. 铁矿石的假突破陷阱

2024年初，铁矿石从高位回落，在800附近震荡了很久。有一天，价格突然放量突破820，很多交易者追多进去。结果呢？第二天一根大阴线直接砸回810以下。如果你没有在810设止损，而是想着“再等等看，肯定能反弹”，接下来几天价格直接滑落到780，你的账户将面临巨大的回撤。在杠杆市场，不止损，一次失误就能让你前功尽弃。刘强的忠告，在当下依然是铁律。

二、 耐心等待击球区：少做交易，才能做对交易

《期货大作手风云录》里有一段话让我印象深刻，大意是说，真正的大作手不是天天在市场里厮杀的人，而是能管住手、像猎人一样耐心等待机会的人。现在的交易软件太方便了，手机一点就能买卖，很多交易者患上了“交易强迫症”，一天不操作就浑身难受。

1. 豆粕的三个月震荡期

咱们拿豆粕（合约代码m）来说。2023年底到2024年一季度，豆粕在3000到3200这个区间来回震荡了将近三个月。这三个月里，如果你天天高抛低吸，大概率会被来回打脸。今天突破3150你追多，明天跌回3100你砍仓；后天跌破3050你做空，大后天反弹到3080你又止损。来回折腾，手续费交了一大堆，本金还越来越少。

刘强如果在，他会怎么做？他会空仓观望。等待什么？等待价格突破3200的震荡区间上沿，并且站稳，也就是所谓的“右侧交易”。当豆粕真正放量突破3200，并回踩不破时，那才是真正的“击球区”。在那之前，所有的波动都是噪音。交易心得不是学来的，是亏出来的。学会过滤噪音，是每个中国期货交易者的必修课。

2. 如何建立自己的过滤系统

等待不是干瞪眼，你需要有一套标准。比如，你可以结合均线系统和成交量。只有当价格站上20日均线，且20日均线拐头向上，同时成交量放大到平时的1.5倍以上，你才考虑入场。不符合这三个条件，哪怕别人说基本面多好，消息面多利好，你也按兵不动。这就是纪律。

三、 基本面与技术面的共振：不要和趋势作对

刘强在书中多次提到，做期货不能只看K线，也不能只看现货。他强调基本面和技术面的共振。这在当下的中国期货市场尤为重要，因为我们的品种受政策影响极大。

1. 螺纹钢的宏观属性

螺纹钢（合约代码rb）是最典型的中国宏观品种，被称为“中国宏观经济晴雨表”。比如2024年5月中旬，宏观政策频出，超长期特别国债发行，房地产限购政策逐步放开，各种利好传闻不断。这是基本面的东风。

但如果你在3600点听到利好就盲目冲进去，可能会被主力资金的洗盘洗得七荤八素。正确的做法是看技术面。当时螺纹钢在3600附近筑底，日线级别MACD在零轴下方金叉，均线开始多头排列。当价格放量突破3650这个关键阻力位时，基本面和技术面形成了共振。这个时候做多，就是顺势而为，胜率极高。

如果你非要在3700去摸顶，觉得价格涨得太快了，肯定要回调，那就是和趋势作对。刘强说，市场永远是对的，错的只有你自己。在强大的趋势面前，任何个人的主观判断都一文不值。

2. 原油的地缘政治博弈

再比如原油（合约代码sc）。原油受国际地缘政治影响极大。中东一打起来，油价就飙升。但很多时候，消息出来时，价格已经高开很多了。这时候追高容易被套。你需要结合技术面，看大周期是否处于上升通道。如果大周期是空头，那么地缘政治带来的反弹，往往是更好的做空机会。基本面给你方向，技术面给你买卖点，两者缺一不可。

四、 资金管理的生死线：活着比赚钱更重要

刘强的悲剧，很大程度上是死于杠杆失控和资金管理的崩溃。他在股灾中不仅满仓，还配资，这是交易的大忌。在期货市场，10倍杠杆是常态，如果你满仓操作，只要反向波动10%，你就爆仓了。

1. 金字塔加仓法

很多成熟的交易者喜欢用金字塔加仓法。比如你做多螺纹钢，底仓买入30%，当价格按照你的预期上涨，突破下一个阻力位时，再加仓20%，再涨再加10%。这样你的平均成本虽然会抬高，但底仓的利润丰厚，即使回调，你也有足够的安全垫。

但很多人做反了，变成了倒金字塔。一开始买10手，跌了加20手，再跌加30手。这就是臭名昭著的马丁格尔策略。在原油这种受外盘影响大、经常跳空高开低开的品种上，这简直是自杀。比如周五你隔夜原油，想着抄底，结果周末中东局势缓和，周一开盘直接跳空低开3%。如果你重仓且逆势加仓，直接穿仓都有可能，不仅亏光本金，还倒欠期货公司的钱。

2. 永远留有预备队

交易就像打仗，不能把所有兵力一次性全部投入战场。你必须留有预备队，以应对突发情况。刘强在书里也告诫大家，不要轻易满仓，要给自己留退路。在期货市场，活着比赚钱更重要。只要你在牌桌上，总有机会翻盘；一旦被扫出局，再好的行情也与你无关。

五、 交易心态的修炼：承认错误是交易员的美德

交易的最后一关，是心态。刘强在书里写了很多关于人性的弱点：贪婪、恐惧、希望。在期货模拟考核中，为什么很多人平时赚钱，一到考核就变形？因为考核有规则限制，有时间限制，人有压力了，动作就走样了。

1. 克服认知偏差

当我们买入一个品种后，往往会自动过滤掉看空的消息，只寻找支持自己观点的利好。这叫确认偏误。比如你做多豆粕，你会一直盯着生猪存栏量增加、饲料需求上升的数据，却无视美豆丰产的预期。这种认知偏差会让你在错误的道路上越走越远。

刘强说，优秀的交易员必须像机器人一样冷酷无情。错了就是错了，不要找借口。砍仓的那一刻，确实像割肉一样疼，但不割，可能连命都没了。承认错误，是交易员最高级的美德。

2. 接受亏损是交易的一部分

没有任何一个交易系统是100%胜率的。亏损就像做生意的成本，是不可避免的一部分。你要做的是控制亏损的幅度，让盈利的次数大于亏损的次数，或者让单笔盈利的金额大于单笔亏损的金额。只要数学期望是正的，坚持下去就能赚钱。但很多人无法接受连续的亏损，往往在黎明前最黑暗的时候放弃了系统，开始情绪化交易，最终导致大亏。

结语：忠告历久弥新，实战检验真理

回到开头的问题：刘强留下的交易忠告对当下炒期货还有用吗？答案是肯定的。无论市场怎么变，量化怎么发展，人性没变，贪婪与恐惧的循环没变。刘强用生命写下的交易心得，依然是我们在黑暗中前行的灯塔。止损、耐心、顺势、资金管理、心态控制，这些看似简单的道理，知易行难。

读书只能让你“知道”，但交易需要你“做到”。纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。想检验自己的交易系统是否真的经得起市场的考验？想看看自己在压力下能否严格执行刘强留下的忠告？想检验自己的交易系统，可以参加模拟考核实战验证，在没有本金风险的环境下，真刀真枪地磨炼自己的盘感与纪律。愿每一位在中国期货市场打拼的交易者，都能找到属于自己的圣杯，活下来，并成为真正的大作手。