← 返回博客 · 2026年08月30日 · 约4分钟读完

凌晨两点半，你猛地从床上惊醒，抓起手机看了一眼外盘行情，长舒一口气后却再也睡不着了——这是无数做过隔夜持仓的交易者最真实的写照。而在另一边，有些兄弟每天盯着分时图，在螺纹钢的1分钟K线里杀进杀出，一天交易二三十次，最后发现账户没怎么亏，但手续费却交了一大堆，人也累得精神衰弱。

在XS Select的期货模拟考核中，很多朋友在第一阶段就折戟沉沙。大家往往把原因归结于“运气不好”或者“行情不给力”，但说实话，很多时候是因为你没有想清楚一个最基础的问题：在第一阶段有限的考核时间里，你到底该做日内交易，还是该隔夜持仓？

这两种模式没有绝对的好坏，但在特定的考核规则和中国期货市场的特定环境下，它们各自的利弊会被无限放大。今天咱们就坐下来，像老朋友聊天一样，把这两种模式的底裤扒掉，看看在XS Select第一阶段通关攻略里，到底该怎么选、怎么做。

一、看懂XS Select第一阶段的“生死线”

在聊交易模式之前，咱们得先搞清楚游戏规则。XS Select第一阶段的核心规则通常可以概括为几个硬性数字：比如在30个交易日内，你需要实现10%的盈利目标，同时最大回撤不能超过5%，单日回撤不能超过3%。

这几个数字意味着什么？意味着你不能像在赌场里玩梭哈一样去赌行情。5%的最大回撤，就是你账户的“生死线”。如果你重仓隔夜，一个不凑巧的跳空缺口，可能第一天就直接触发最大回撤，连补救的机会都没有；如果你天天做日内，频繁试错，哪怕每次亏得不多，连续几天的阴跌也会慢慢磨破这5%的防线。

所以，选择日内还是隔夜，本质上是在选择一种风险释放的方式。你要在这个规则的框架内，找到最契合自己性格和交易系统的节奏。这也是很多资深交易者在分享交易心得时反复强调的：规则不是用来束缚你的，而是用来帮你筛选交易机会的。

二、日内交易：刀尖起舞的快刀手

日内交易，也就是俗称的“不过夜”，当天开仓当天平仓。在期货模拟考核中，这是很多喜欢快节奏、追求资金高周转的交易者的首选。

1. 日内交易的优势：晚上睡得香，风险可控

日内交易最大的好处，就是你不用在半夜惊醒去看外盘。中国期货市场虽然很多品种有夜盘，但只要你在收盘前平仓，外盘哪怕翻江倒海，也跟你账户里的数字无关。你规避了最大的不确定性——隔夜跳空风险。

在第一阶段考核中，这种“风险切断”的能力非常宝贵。你可以精确控制每天的亏损额度。比如今天行情看不懂，或者连续打了两笔止损，你可以直接关电脑，保证单日回撤不触及3%的红线。明天太阳照常升起，你依然有满血复活的本钱。

2. 日内交易的劣势：手续费刺客与盯盘疲劳

但日内交易的坑也很深。首先是手续费和滑点。中国期货市场虽然手续费不算天价，但如果你一天在铁矿石上做20个来回，累积起来的手续费会极其惊人。很多时候你看着账户是红的，其实刨去手续费，你是在给期货公司打工。

其次是假突破和震荡市的折磨。日内交易极度依赖盘感和技术形态，但现在的市场越来越狡猾。比如螺纹钢在4100点附近，你看着放量突破了，追多进去，结果主力一个回马枪，价格瞬间砸回4080。你的止损刚被打掉，它又绝尘而去。这种反复打脸不仅消耗资金，更消耗心态。一天盯盘8个小时，高度紧张，很容易在下午出现情绪化交易，也就是俗称的“上头乱搞”。

三、隔夜持仓：让利润奔跑的耐心游戏

隔夜持仓，或者说波段交易、趋势交易，是另一种截然不同的境界。它要求你像猎人一样，耐心等待机会，一旦咬住趋势，就死死拿住，让利润自己去奔跑。

1. 隔夜持仓的优势：抓住大波段，交易成本低

在第一阶段要求10%盈利的目标下，如果你能抓住一两次流畅的趋势行情，可能一周就完成了大半任务。隔夜持仓不需要你天天盯着分时图，你只需要看日线或4小时级别的方向。因为交易频率低，手续费占比微乎其微，利润能最大化地留在自己口袋里。

对于有本职工作、不能全天盯盘的朋友来说，隔夜持仓是更友好的模式。每天收盘前看一眼大周期，符合条件就留单，不符合就空仓，生活和工作都不耽误。

2. 隔夜持仓的劣势：跳空风险与保证金占用

隔夜持仓最怕什么？怕黑天鹅，怕跳空。中国期货市场有很多品种受外盘影响极大。比如豆粕，芝加哥大豆晚上稍微有点风吹草动，第二天国内开盘直接高开或低开几十个点。如果你满仓隔夜，一个2%的逆向跳空，你的账户直接就触及5%的最大回撤红线了，连止损的机会都不给你。

此外，隔夜持仓对资金管理的要求极高。为了防范跳空风险，你绝不能重仓。这就意味着你需要忍受账户资金利用率的低下。在考核初期，看着别人日内翻倍，自己账户每天只波动1%，很多人会忍不住去加仓，结果往往是倒在黎明前。

四、实战应用：中国期货品种怎么选？

纸上谈兵没意思，咱们直接拿几个中国期货市场最活跃的品种，来看看日内和隔夜到底怎么玩。

1. 螺纹钢：日内波段的主战场

螺纹钢一直是国内资金最爱玩的品种。在XS Select考核中，如果你选择日内，螺纹钢是很好的标的。比如在4200-4300的震荡区间，你可以采用区间边缘挂单，或者突破后的回踩多单。具体做法是：在15分钟图上找支撑阻力，用1分钟图进场，止损放在前低或前高外2个点。一旦行情不给力，几分钟内果断走人。但记住，临近收盘前15分钟，不管盈亏，必须平仓，绝不让螺纹钢的隔夜宏观政策风险毁了你的考核账户。

2. 铁矿石：趋势隔夜的利器，但需控制仓位

铁矿石的股性比螺纹钢更活，趋势一旦形成，往往连续几天单边走。如果你在日线上看到了明确的上升通道，比如均线多头排列，回踩20日均线企稳，这时候可以考虑隔夜波段。但核心是仓位。在考核期，单笔铁矿石隔夜的风险敞口不应超过账户总资金的2%。也就是说，如果跳空50个点（约5%的品种波动），你的账户只回撤1%。这样你才能拿得住单子，吃到后面的大肉。

3. 豆粕与原油：敬畏外盘的力量

对于豆粕，我的交易心得是：尽量做日内，或者只在下午收盘前根据外盘白天的走势顺势留单。豆粕的跳空太常见了，今天收盘3500，明天可能直接3450开盘。在模拟考核的第一阶段，没必要去赌这种跳空。

至于原油，它是国际化品种，夜盘往往才是主战场。如果你做日内，晚上必须盯盘，白天反而没什么行情。如果你做隔夜，必须对全球宏观有深刻的理解。对于大多数考核者来说，原油的杠杆和波动率太容易触发回撤红线，建议在第一阶段尽量避开，或者只用极小仓位去试水。

五、通关第一阶段：如何构建你的混合交易系统？

聊到这里，你可能会问：那我到底是做日内还是做隔夜？其实，真正成熟的交易者，很少是绝对的“日内派”或“隔夜派”，他们往往有一套混合交易系统。

1. 以日内为主，隔夜为辅

在XS Select第一阶段，保住5%的回撤是第一要务。因此，大部分时间你应该以日内交易为主，快进快出，积累小利润，控制风险。但如果你在日内捕捉到了一个非常流畅的趋势，比如下午两点半，铁矿石突然放量突破关键阻力位，且收盘前没有回落迹象，这时候你可以选择留一部分利润（比如减仓后）过夜，去搏一下第二天的惯性高开。这就叫“日内试错，对了拿成隔夜”。

2. 严格的资金管理公式

不管哪种模式，你都需要一个铁律：单笔交易亏损绝不超过账户总额的1%。如果你有10万虚拟资金，单笔最多亏1000块。按照螺纹钢10吨/手，1个点10元计算，1000块意味着你可以承受100个点的止损。这在绝大多数情况下足够应对正常波动了。通过这种资金管理，即使你连错5次，也只回撤5%，刚好踩在红线上，还有翻盘的机会。如果重仓赌一把，一次错就直接出局。

3. 心态管理：接受不完美

第一阶段考核最难的不是技术，而是心态。做日内，看着自己卖飞的单子一路狂奔，你要忍住不追高；做隔夜，看着账户浮盈变成浮亏，你要忍住不平仓。交易心得里最重要的一条就是：接受系统内的亏损，那是做生意的成本。不要因为一两笔的得失去随意改变你的交易计划。

在模拟考核中，大家往往因为没有真金白银的压力而容易上头，随意放大仓位。请记住，XS Select考核的目的不是为了让你在模拟盘里爽一把，而是为了检验你是否具备驾驭真实资金的能力。把模拟盘当实盘做，你才能在拿到真实账户时游刃有余。

交易是一场马拉松，而不是百米冲刺。第一阶段只是起点，找到适合自己的节奏，比什么都重要。

无论你是喜欢日内交易的刺激，还是偏爱隔夜持仓的从容，最终能让你通关的，是一套逻辑自洽、执行坚决的交易系统。纸上得来终觉浅，想检验自己的交易系统是否真的能在中国期货市场立足，可以参加模拟考核实战验证，在真实的行情波动和规则约束下，去打磨你的交易之刃。