← 返回博客 · 2026年08月26日 · 约4分钟读完

朋友们，咱们聊聊深夜盯盘的那些事儿。有没有经历过这样的场景：晚上十一点半，你做多了一手单子，本来看着走势挺稳，结果外盘一开盘，突然一根直线砸下来。你的浮盈瞬间变成浮亏，账户里的数字跳动得让你心跳加速。这时候，你心里那个声音开始作祟：“再等等，肯定能反弹，这只是洗盘。”结果呢？从短线扛成了长线，从小亏扛成了爆仓。

每当遇到这种让人拍断大腿的时刻，我都会翻开一本书——《期货大作手风云录》。这本书的作者刘强（逍遥刘强），很多老交易员应该都熟悉。2015年那场惊心动魄的股灾中，他因为重仓抄底、逆势扛单，最终从楼顶一跃而下，留下了无尽的惋惜。他留下的这本书，不仅仅是利弗莫尔交易哲学的中国化解读，更是用血泪甚至生命写就的交易心得。今天，咱们作为在市场里摸爬滚打的朋友，坐下来好好精读一下，刘强到底给咱们留下了哪些最实在的忠告。

忠告一：止损是交易的第一原则，砍仓要像呼吸一样自然

刘强在书里反复强调，做期货，活下去比什么都重要。怎么活下去？唯一的护身符就是止损。他说：“止损是交易的第一原则，没有任何商量的余地。”很多新手来到中国期货市场，看中了杠杆带来的暴利，却忽略了杠杆同样能带来暴亏。

为什么我们总是不肯止损？

说白了，就是不甘心。亏1000块的时候想，回本500我就走；亏3000块的时候想，这可是我半个月工资，扛一扛说不定明天就回来了。这种心理在刘强看来，就是把自己主观的愿望强加给了客观的市场。市场根本不在乎你的工资，也不在乎你的成本价。

实战案例：螺纹钢的“断臂求生”

咱们拿最活跃的螺纹钢来说。假设你在3800元/吨的价格做多1手螺纹钢主力合约，你的计划是如果跌破3750就止损离场。这意味着你最多承受50个点的亏损，也就是500元（1手=10吨）。当价格真的滑落到3750时，正确的操作是什么？闭上眼睛，直接平仓，不要看什么MACD，不要看什么KDJ，因为你的入场逻辑已经被打破了。

如果你在3750没走，想着“再给你一次机会”，结果价格一路阴跌到3600。这时候你的浮亏已经达到了2000元。原本500元就能解决的错误，现在变成了2000元，你的心态彻底崩了。刘强留下的忠告就是：把止损点设在你能承受的范围内，一旦触及，砍仓要像呼吸一样自然。记住，止损不是认输，是为了保留明天继续交易的子弹。

忠告二：顺势而为，永远不要和盘面争对错

《期货大作手风云录》里有一句话让我印象极深：“市场永远是对的，错的只能是你自己。”刘强极其推崇利弗莫尔的顺势交易理念。很多基本面派的研究员，常常死在抄底摸顶上。因为他们觉得：“这东西成本价都破不了，跌到位了，该涨了。”结果呢？底下面还有地下室，地下室下面还有十八层地狱。

基本面与趋势的错位

基本面分析没错，但基本面的兑现需要时间，而期货是带杠杆的，你的账户可能等不到那一天就已经爆仓了。刘强忠告我们，不要用基本面的逻辑去对抗技术面的趋势。

实战案例：铁矿石的“飞刀”不要接

咱们看铁矿石这个品种。前几年有一波大跌，从900多元一路往下砸。当时很多交易心得分享里都提到，矿山成本在80美金左右，折合人民币大概700元附近，觉得到了强支撑，可以抄底了。于是有人在720元附近重仓做多。

结果呢？趋势一旦形成，就像一辆满载货物的下坡列车，惯性极大。价格直接砸破了700，奔着600去了。如果你在720死扛，就算你最后证明自己是对的，几个月后铁矿真的回到了800，你也早就爆仓出局了。正确的做法是：等待。等待盘面真正企稳，比如价格站上20日均线，且均线开始拐头向上，突破了关键的压力位，这时候你再顺势做多。哪怕买点高一点，但那是右侧交易，胜率远比左侧接飞刀要高得多。

忠告三：仓位管理——永远不要满仓操作

刘强本人的悲剧，很大程度上归咎于仓位失控。他在书里其实早就写过满仓操作的危险，但在2015年的极端行情中，他自己也没能战胜人性的贪婪。期货的保证金制度是双刃剑，满仓意味着你连一次微小的反向波动都扛不住。

多少仓位才算合理？

对于中国期货市场的普通交易者，刘强的忠告是：永远不要满仓，甚至不要重仓。合理的资金使用率应该控制在30%左右。你要给自己留有足够的冗余空间，用来应对突发的跳空缺口或者追加保证金的通知。

实战案例：豆粕的仓位测算

假设你有10万元的本金，打算交易豆粕。豆粕的保证金比例假设是10%，当前价格是3500元/吨，1手是10吨。那么1手豆粕的保证金 = 3500 * 10 * 10% = 3500元。

如果你满仓操作，10万元可以买将近28手。豆粕波动一个点是10元，28手就是280元。如果豆粕一天波动50个点，你的盈亏就是1.4万元，占本金的14%。这种波动率，做对了一次爽翻天，做错了一次直接爆仓。

按照30%的仓位原则，你最多动用3万元保证金，也就是买入8手豆粕。同样波动50个点，你的盈亏是4000元，占本金4%。这个波动是在你心理承受范围内的，你能睡得着觉，能冷静地分析盘面。

交易不是赌博，仓位管理决定了你在市场里的寿命。

忠告四：耐心等待——学会空仓也是一种交易

在《期货大作手风云录》中，刘强花了大量笔墨描写“耐心”。利弗莫尔之所以能成为大作手，不是因为他每天都在交易，而是因为他能耐心等待那个“关键点”的出现。很多交易者的通病是：手里一有钱就想下单，一天不交易就浑身难受。这种“多动症”是亏损的捷径。

空仓的智慧

刘强忠告我们，市场大部分时间是无序震荡的，真正能赚大钱的趋势行情只占20%的时间。剩下的80%时间，你应该坐在岸边看别人在水里挣扎，而不是自己也跳进去瞎扑腾。学会空仓，是你走向成熟的标志。

实战案例：原油的区间突破

咱们看上海原油（SC）的走势。有时候原油会因为各种地缘政治消息或者OPEC+会议的影响，陷入长达一两个月的窄幅震荡。比如在600元到630元之间来回磨。很多交易者在这个区间里高抛低吸，结果被假突破来回打脸，今天赚的明天亏回去，还搭进去不少手续费。

真正懂交易的作手会怎么做？他们会把画线工具拿出来，在600画一根支撑线，630画一根阻力线，然后关掉软件去钓鱼。直到有一天，原油突然放量突破了630元，并且站稳了，这时候他们才像猎豹一样扑上去顺势做多。或者跌破600元，顺势做空。在突破之前，他们一分钱都不会投进去。这就是刘强说的耐心，等待市场给你发出明确的信号。

忠告五：知行合一，交易系统必须严格执行

这是刘强在书中最痛的领悟。所有的交易心得、所有的规则，如果你做不到“知行合一”，那等于零。为什么大家看了那么多书，学了那么多战法，还是亏钱？因为你的手不受你大脑控制。计划好了跌破3750止损，真跌到了，你手一抖，把止损单撤了。这就是知行不一。

如何克服人性的弱点？

刘强给出的忠告是：建立机械化的交易系统，并像机器一样去执行它。你的系统可以不完美，但你的执行必须完美。只有通过长期的、严格的执行，你才能把交易规则内化为肌肉记忆。

实战应用：把规则变成肌肉记忆

比如你制定了一套针对中国期货的均线交易系统：价格上穿20日均线且成交量放大，做多；价格下穿20日均线，平多翻空。就这么简单。当螺纹钢或者铁矿石给出这个信号时，不要去问为什么，不要去翻新闻找理由，直接下单。信号错了，止损出局；信号对了，让利润奔跑。

但人性的克服不是一朝一夕的事，尤其是在真金白银的波动面前，很少有人能保持绝对的理智。这也是为什么很多成熟的交易员，在完善自己交易系统的初期，会选择先在一个接近实盘的环境中进行验证。想检验自己的交易系统，可以参加模拟考核实战验证，在真实的行情波动、严格的规则约束下，看看自己到底能不能做到知行合一。这种考核不仅能帮你打磨交易心得，更能让你在不损失真实本金的前提下，直面自己内心的贪婪与恐惧。

结语：交易是一场人性的修行

朋友们，刘强虽然离开了，但他留下的《期货大作手风云录》就像一面镜子，照出了我们在交易中的每一个丑陋的弱点：贪婪、恐惧、侥幸、固执。在中国期货这个残酷的竞技场里，没有谁能随随便便成功。我们要做的，就是把止损刻在骨子里，把顺势作为行动指南，把仓位控制看作保命符，用耐心等待猎物，用纪律约束双手。

交易心得不是看几篇文章就能顿悟的，它需要你在市场的涨跌中反复淬炼。希望刘强的这些忠告，能成为你交易路上的护身符。市场永远在那里，机会每天都有，但你的本金只有一次。活下去，才有资格谈盈利。祝大家在交易的路上，都能修成正果。