← 返回博客 · 2026年08月21日 · 约4分钟读完

你有没有经历过这样的时刻：明明行情已经破位下跌，你却死死捂着多单不肯松手，心里默念着“反弹一点我就平”；明明账户已经亏损过半，你还在不断追加保证金，幻想着“总会涨回来的”。结果呢？往往是一个猝不及防的跌停板，直接把你拉爆仓。

每当看到交易者在群里抱怨自己又扛单爆仓了，我总会想起一个人，以及他留下的一本书。这个人叫刘强，那本书叫《期货大作手风云录》。2015年股灾期间，这位曾经的期货高手在北京华贸中心坠楼身亡，留下无数唏嘘。虽然斯人已逝，但他在书里写下的那些交易忠告，字字泣血。今天，作为XS Select的资深交易编辑，我想和大家坐下来，像老朋友聊天一样，好好精读一下这本书，看看刘强留下的忠告，对当下的中国期货市场到底还适不适用。

一、为什么今天还要读《期货大作手风云录》？

现在的中国期货市场，和刘强那个年代相比，已经发生了翻天覆地的变化。品种从几十个增加到了上百个，不仅有商品期货，还有金融期货和期权；参与者也从以散户为主，变成了量化私募、产业资本和游资群雄逐鹿的战场。现在的行情波动节奏极快，很多散户觉得“现在的盘面跟以前不一样了，老一套不管用了”。

但咱们说句掏心窝子的话，市场在变，人性变过吗？贪婪与恐惧，依然是驱动K线上下跳动的底层逻辑。刘强在《期货大作手风云录》里写的不是什么高深莫测的均线公式，也不是什么神秘的波浪理论，他写的是一个人在面临巨大利益波动时的心理挣扎，以及如何用铁一般的纪律去战胜这些心魔。他的忠告，是用真金白银甚至生命换来的交易心得，无论市场怎么进化，这些底层逻辑永远不会过时。

二、忠告一：“顺势而为”不是废话，你真的懂什么是“势”吗？

刘强在书中反复强调“顺势而为”。这四个字，每个交易者耳朵都听出茧子了。但你真的懂什么是“势”吗？很多人觉得顺势就是涨了就做多，跌了就做空，结果往往是买在山顶，卖在谷底。

真正的顺势，是“顺大势，逆小势”。大势决定你的生死，小势决定你的进场点。怎么判断大势？最简单有效的方法就是看均线系统，比如60日均线。如果价格在60日均线之上，60日均线向上发散，那就是多头趋势，你只能找机会做多，绝不摸顶；反之亦然。

实战案例：铁矿石的顺势与逆势

咱们拿中国期货市场里波动最活跃的品种之一——铁矿石来说。2024年初，铁矿石2405合约从高位900多元一路下跌。很多散户看到跌了这么多，觉得“钢铁是国家基建的命脉，跌不下去了”，开始在800元附近疯狂抄底。

你打开日线图看看，当时价格早已跌破60日均线，且均线呈现空头排列。这时候去抄底，就是典型的逆大势。结果呢？铁矿石一路阴跌，最低跌到了700多元。如果你在800元满仓抄底，跌到700元，一手铁矿石是100吨，每吨跌100元，一手就亏1万元。如果你重仓10手，10万元就没了。这就是逆势的代价。

正确的做法是什么？顺应空头大势，耐心等待价格反弹到重要阻力位（比如20日均线或前期密集成交区）出现滞涨信号时，再顺势做空。这就是“顺大势，逆小势”。

三、忠告二：止损是保命符，扛单是催命符

刘强在书里有一段极其惨痛的描述，讲他早期因为不肯止损，导致账户爆仓的经历。他说：“期货市场里，最怕的就是死扛。你可以看错方向，但你绝不能死不认错。”

很多交易者之所以死扛，是因为觉得“只要我不卖，就没有真正亏损，总有一天会涨回来”。这在股市里也许还能熬一熬（前提是公司不退市），但在期货市场，杠杆的存在会让你的“总有一天”变成“今天就要命”。保证金制度下，账户资金不够，期货公司就会强行平仓，你连熬到下一轮牛市的机会都没有。

实战案例：螺纹钢的止损纪律

螺纹钢是中国期货市场的国民品种。假设你在2024年5月份，看到螺纹钢2410合约在3700元附近企稳，你觉得跌不动了，于是进场做多1手，并在3680元设置了止损（亏损20个点，200元）。

但进场后第二天，一根大阴线直接砸穿了3680元，最低到了3650元。这时候，你的止损单被触发，你亏损200元离场。你心里很不爽，觉得主力是在洗盘。可是，如果当时你没有设置止损，而是选择扛单，接下来行情继续下跌，一路跌到了3500元以下。我们来算一笔账：

如果重仓10手，严格止损你只亏2000元，扛单你要亏2万元。更重要的是，严格止损后，你的心态是轻松的，你可以重新寻找下一个交易机会；而扛单的人，每天看着绿色的浮亏数字，吃不下睡不着，早就丧失了理智判断的能力。止损不是认输，而是给自己留一张重返牌桌的门票。

四、忠告三：基本面与技术面，到底听谁的？

很多中国期货的交易者喜欢站队，要么是纯技术派，看K线和指标；要么是纯基本面派，研究供需平衡表和库存数据。刘强在《期货大作手风云录》里给出了一个很通透的观点：“基本面决定趋势，技术面决定买卖点。”

这句话怎么理解？基本面的变化（比如产能去化、天气灾害）是推动行情走出大趋势的源动力。但是，基本面很难告诉你今天下午两点该不该买入。而技术面反映的是市场资金的真金白银的投票结果，它能帮你找到风险回报比最佳的进场点。如果两者发生冲突，听技术面的。

实战案例：豆粕的供需与图表

就拿农产品豆粕来说。2024年6月，美豆正值种植期，市场炒作天气干旱，各大研报都在喊“美豆减产预期强烈，豆粕将迎来大涨”。很多交易者看了这些基本面分析，在豆粕2409合约3500元附近重仓做多。

结果呢？USDA（美国农业部）发布的报告确实显示种植率低于预期，这是个基本面利好。但是，你打开豆粕的日线图，发现价格在3500元高开后，并没有继续上攻，反而收出了一根带长上影线的阴线，随后几天更是跌破了几根重要均线。

这说明什么？说明“利好出尽就是利空”，或者主力资金借着利好消息在高位出货。如果你死抱着“基本面利好”的信念不撒手，接下来的行情就是一路阴跌到3000元附近。在这个案例中，基本面告诉你了“可能要涨”，但技术面告诉你“资金正在撤退”。作为一个成熟的交易者，当图表走坏时，不管研报写得多天花乱坠，先平仓保命要紧。这也是无数老手用血汗钱换来的交易心得。

五、忠告四：学会休息，空仓也是一种交易

刘强在书中提到一个境界：“会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的是祖师爷。”很多交易者最大的问题不是不会做，而是停不下来。每天盯着盘面，手里没有单子就觉得浑身难受，非得买点或者卖点什么才安心。这种“交易成瘾症”，是亏损的万恶之源。

市场不是每天都有行情的。大部分时间，中国期货的各个品种都处于震荡期。在震荡市里频繁交易，只会被来回打脸，一点点把手续费和止损金磨光。真正的高手，懂得像猎人一样等待，没有绝佳的机会，绝不开枪。

实战案例：原油的震荡期与空仓智慧

看看上海原油（SC）的走势。有时候它会在一个很窄的区间里，比如600元到650元之间，来回震荡长达一两个月。在这个区间里，MACD反复金叉死叉，均线缠绕在一起。如果你在这个区间里追涨杀跌，做多被止损，做空又被止损，来回几次，账户就会缩水10%以上。

这时候，最明智的交易心得就是：空仓。关掉电脑，去钓鱼，去打球，去陪家人。耐心等待价格突破650元并回踩确认支撑有效时，再进场做多；或者跌破600元反弹确认压力有效时，再进场做空。把震荡期的利润让给别人，只吃趋势爆发的鱼身子。学会休息，你的交易账户才会变得健康。

六、刘强的忠告对当下的中国期货市场还适用吗？

回到我们最初的问题：刘强留下的交易忠告对当下还适用吗？答案是绝对适用，而且比以往任何时候都更重要。

现在的中国期货市场，量化交易和程序化高频交易占据了极大的成交比例。机器是没有感情的，它们严格遵循设定的规则，到了止损位一刀切下，绝不犹豫。而作为散户，如果你还在用情绪做交易，用“我觉得”、“我希望”来对抗冷酷的算法，结果注定是被收割。

刘强强调的顺势、止损、轻仓、空仓，本质上就是要求我们像机器一样去执行规则，像人一样去控制情绪。量化机器的优势在于执行力和速度，但人的优势在于对宏观逻辑的理解和对极端行情的直觉。只有把刘强这些基础纪律刻进骨子里，你才能在量化资金主导的盘面中找到属于自己的生存空间。

交易是一场反人性的修行。刘强用生命为我们敲响了警钟，告诉我们杠杆的残酷和纪律的重要。不要拿真金白银去测试自己的性格缺陷，那代价太昂贵了。

如果你已经读完了《期货大作手风云录》，觉得自己已经领悟了顺势和止损的真谛，想检验自己的交易系统是否真的经得起市场考验，想看看自己能不能在面对真实波动时严格执行纪律，可以参加模拟考核实战验证。在零资金风险的环境下，用真实的行情去打磨你的交易心得，看看自己是否真的具备了在中国期货市场长期生存的能力。只有当你能在模拟考核中做到知行合一，你才有资格真正走向实盘的战场。