← 返回博客 · 2026年08月21日 · 约4分钟读完

深夜两点，屏幕泛着幽幽的蓝光。你看着账户里那笔浮亏已经超过30%的单子，手心冒汗，心里不断默念“再扛一下，明天肯定能反弹”。结果第二天开盘，一个跳空低开，直接把你打穿仓。这种痛，做过中国期货的朋友大概都不陌生。

青泽先生在《十年一梦》里把这种经历写得淋漓尽致。作为一本在华语交易圈被翻烂了的经典，它没有教你什么神奇的指标，而是用作者真金白银换来的血泪史，告诉我们一个最朴素的道理：市场有周期，顺势者昌，逆势者亡。今天，作为你们的交易老友，咱们就坐下来聊聊，如何把《十年一梦》里的智慧，真正落地到当下的中国期货实战中。

一、为什么《十年一梦》在今天依然适用？

很多年轻交易者觉得，《十年一梦》写的是上世纪90年代国内期货市场的草莽时期，现在市场规范了，机构量化满天飞，这套东西还有用吗？我的交易心得是：规则会变，工具会变，但人性的贪婪与恐惧永远不变，周期的轮回永远不变。

书里反复强调市场的“趋势性”。国内期货市场虽然引入了大量程序化交易，但驱动价格的核心依然是宏观基本面和产业供需。比如2016年的供给侧改革，2020年疫情后的全球大放水，2022年的地缘冲突。每一次大行情，回头看都是清晰的周期与趋势，但在当时，多少人死在了“试图抄底摸顶”的执念里？青泽在书里反思自己早期的失败，最核心的一点就是逆势扛单。市场在走它的大周期，你偏要用自己那点小资金去拦火车，结局可想而知。

二、周期的力量：别在冬天种小麦

顺势交易的前提是识别周期。期货市场的周期不是玄学，而是实打实的供需错配。

“投机的本质是顺应趋势，而不是预测未来。”——《十年一梦》核心思想之一。

在中国期货市场，周期通常表现为宏观周期、产业周期和季节性周期的共振。

• 宏观周期：看央行放水还是收水，看基建投资增速。这决定了商品的整体水位。
• 产业周期：看产能投放、库存周期。比如生猪的母猪存栏量决定了半年后的猪价。
• 季节性周期：农产品的播种与收获，建材的开工旺季与淡季。

很多朋友做交易，喜欢看5分钟、15分钟图，天天在里面杀进杀出。这就好比你在显微镜下看大象，只看到皮肤的纹理，却错过了大象奔跑的方向。如果你把图表切换到周线甚至月线，你会发现周期规律其实非常清晰。顺势交易，就是要在宏观和产业周期向上的时候，只做多不做空；在周期向下的时候，只做空不做多。别在冬天种小麦，这是最基本的常识。

三、顺势交易的核心：不是预测，而是跟随

《十年一梦》里提到，作者受华尔街幽灵和利弗莫尔影响极深。利弗莫尔最著名的交易法则就是“关键点突破”。顺势交易的核心不在于你能预测出这波行情能涨到多少点，而在于当趋势走出来时，你敢不敢上车，错了能不能果断下车。

具体怎么做？我总结为三步：

1. 确定大方向

用周线级别的均线系统（比如20周均线和60周均线）来判断多空。价格在均线之上，只找机会做多；价格在均线之下，只找机会做空。不要试图去抓那个V型反转的拐点，那个拐点往往是用来骗炮的。

2. 寻找入场点

大方向定了，切到日线图找入场。常用的方法是突破入场或者回踩入场。比如价格在日线级别突破了前期的高点，或者回踩到20日均线企稳。这里需要结合具体的品种特性，下面我们会详细讲。

3. 机械式止损

顺势交易最怕的就是把顺势做成逆势扛单。入场前必须定好止损位，比如跌破关键支撑位，或者固定亏损总资金的2%。一旦触发，无条件平仓。记住青泽的话：“截断亏损，让利润奔跑。”做不到前半句，就没有后半句。

四、实战应用：四大品种的顺势交易法则

理论说再多，不如看实战。咱们拿国内最活跃的几个品种：螺纹钢、铁矿石、豆粕和原油，来看看顺势交易到底怎么落地。

1. 螺纹钢：政策周期与季节性的交响曲

螺纹钢是中国期货市场的“国民品种”，受宏观政策和房地产基建影响极大。它的季节性也很明显，通常有“金三银四”和“金九银十”的需求旺季。

假设现在是3月初，宏观面有稳增长政策预期，你判断螺纹钢大周期向上。此时螺纹钢主力合约在4200点附近震荡。顺势交易者怎么做？不要在4200点没突破前就盲目埋伏。你可以等它放量突破4250点的前期高点时跟进，止损设在4150点，也就是100个点的止损。一旦旺季需求兑现，价格涨到4500甚至4700，这波顺势单就能吃到200-300个点的利润，盈亏比非常划算。如果突破失败，打掉4150止损，你损失的只是小部分试错成本。

2. 铁矿石：高波动下的突破跟随

铁矿石的金融属性更强，波动率通常比螺纹钢大。很多朋友喜欢做铁矿石，因为来钱快，但亏起来也快。做铁矿石，一定要利用它的高波动特性，采用“突破加仓”的策略。

比如铁矿石09合约在800点附近盘整了半个月。当它突破815点这个关键阻力位时，这是一个强烈的顺势做多信号。你可以先建底仓，止损放在790点。当价格继续上涨到850点，如果出现回踩840点不破，可以顺势加仓。铁矿石一手是100吨，假设保证金比例12%，800点的时候一手保证金大概9600元。如果你能抓住这波从800到950的趋势，一手利润就是15000元，而试错的止损成本可能只有2000-3000元。

3. 豆粕：农产品周期与天气炒作

豆粕是典型的农产品，受外盘美豆影响极深。农产品的周期往往跟种植意愿和天气挂钩。每年5-8月是美豆的播种和生长关键期，也是国内豆粕最容易出大行情的时候，俗称“天气炒作”。

如果你发现美豆产区出现干旱预报，连盘豆粕09合约从3500点跳空高开，直接突破3550点。这时候千万别去猜顶，觉得涨太多了要空。顺势交易者会直接在3550点附近做多，止损放在跳空缺口下沿3480点。随后只要价格不跌破5日均线，就一直持有。很多时候，天气炒作的行情是非常流畅的，可能一个月内从3500拉到4200。顺势持有，能吃到大段利润。

4. 原油：宏观大周期的风向标

国内原油期货（SC）跟布伦特和WTI高度联动，是宏观大周期的核心品种。做原油，必须看大格局。比如2022年俄乌冲突爆发时，全球能源危机预期拉满。SC原油从600元/桶附近开始拉升。

顺势交易者不会在600点去猜顶，而是等它突破前期高点650点时果断跟进。虽然错过了底部的50个点，但吃到了650到800的主升浪。原油的趋势一旦形成，往往持续时间很长，因为供应链的调整需要时间。在这个过程中，只要20日均线不破，就可以一路持有，用利润来博取更大的利润。

五、知行合一的鸿沟，怎么跨过去？

《十年一梦》里最让人唏嘘的，是青泽在领悟了趋势交易之道后，依然会因为心态失控而亏损。为什么懂了那么多道理，依然做不好交易？因为“知”和“行”之间，隔着人性的深渊。

顺势交易最大的心理障碍在于：你必须在市场最狂热的时候敢于追多，在市场最恐慌的时候敢于追空；你必须接受买入后可能立即被洗盘止损出局；你必须忍受利润回撤的痛苦，不轻易落袋为安。

怎么克服？没有捷径，只有刻意练习和严格的纪律。

• 仓位管理是第一道防线：永远不要满仓操作。单笔交易亏损控制在总资金的2%以内。比如你有10万资金，单笔亏损不超过2000元。这样即使连续止损5次，你还有9万本金，心态不会崩。
• 制定交易计划并执行：开盘前写下今天要做的品种、入场条件、止损位和止盈位。盘中只做执行，不做决策。
• 接受试错成本：把止损当成做生意的成本。没有哪家餐厅不交水电费就能开张的。止损就是交易的水电费。

很多朋友在实盘里总是管不住手，一上真金白银就变形。这很正常，因为人性的弱点在金钱面前会被放大。这时候，你需要一个过渡的环境来打磨自己的执行力。

交易心得不是看几本书就能变成自己的，必须经过市场的毒打和验证。如果你已经建立了一套基于周期和顺势的交易系统，但在实盘中总是无法严格执行，或者想测试这套系统在中国期货真实行情下的表现，想检验自己的交易系统，可以参加模拟考核实战验证。在零资金风险的环境下，用严格的规则来约束自己，把顺势交易的肌肉记忆练出来，再去实盘里搏杀，你会从容得多。

市场如梦，一梦十年。愿各位在这条路上，少一些爆仓的噩梦，多一些顺势的清梦。咱们在交易场上见。