← 返回博客 · 2026年08月21日 · 约4分钟读完

上周有个朋友跟我倒苦水，说看着某品种在阻力位下方憋了好几天，刚突破前高，他一拍大腿满仓杀进去了。结果一根长上影线直接把他挂在山顶，止损刚扫掉，行情又绝尘而去。他气得差点把约翰·墨菲的《期货市场技术分析》给扔了，大骂技术分析全是骗人的。这其实引出了一个经典问题：墨菲的支撑阻力位，在突破交易里到底准不准？

其实，技术分析没错，墨菲也没错，错的是我们对“支撑与阻力”的理解太机械了。今天，咱们就重新翻开这本“技术分析圣经”，好好聊聊墨菲的支撑与阻力位，在中国期货的突破交易中，到底准不准？以及怎么用才不会天天被打脸。

墨菲笔下的支撑与阻力，到底是个什么玩意儿？

在《期货市场技术分析》中，墨菲对支撑和阻力的定义非常经典：支撑是“向下运动中预期会出现买盘介入的价格水平”，阻力则是“向上运动中预期会出现卖盘介入的价格水平”。说白了，就是前期下跌时的低点（波谷）形成支撑，上涨时的高点（波峰）形成阻力。

但很多人看书只看了一半。墨菲特别强调了一个概念：支撑和阻力是一个“区域”，而不是一条“精确的线”。很多新手朋友画线，非要把线条精确到小数点后两位，螺纹钢非得画在3850.00，跌破3849.99就觉得支撑破了。这其实是刻舟求剑。

“支撑和阻力价位的重要性取决于三个因素：市场在该区域经历的时间长短；该区域的交易量大小；该区域距离当前行情的远近。”——约翰·墨菲

这段话是精髓。一个价格区间，如果行情在里面震荡了三个月，堆积了上百万手的成交量，那这个支撑/阻力的分量，远比昨天刚形成的一个小波峰要重得多。资金是有记忆的，那些被套牢的筹码，会在价格再次回到这个区域时拼命解套，从而形成真实的买卖盘压力。

为什么你按墨菲的方法做突破，总是被打脸？

既然墨菲说得这么有道理，为什么我们在实战中做突破还是经常亏钱？其实，假突破本身就是市场的一部分。主力资金最喜欢干的事，就是在关键支撑阻力位附近制造恐慌或贪婪，扫掉散户的止损。你被打脸，通常是因为踩了以下几个坑：

误区一：只看绝对价格，无视时间周期

你在5分钟图上看到螺纹钢突破了一个阻力位，就兴奋地进场。但你没看15分钟或1小时图，大周期上刚好面临一个强阻力。小周期的突破在大周期面前，连个水花都算不上。墨菲在书中明确提到，长期图表上的支撑阻力位比短期图表重要得多。做交易心得之一：顺大势，逆小势。大周期的阻力位没破，小周期的突破大概率是诱多。

误区二：忽视了成交量和持仓量的验证

墨菲在书中反复强调“成交量必须伴随价格”。突破阻力位时，如果成交量没有明显放大，这种突破的可靠性极低。在中国期货市场，我们还有一个更重要的指标：持仓量。如果突破时，持仓量大幅增加，说明有新资金在推动行情；如果突破时持仓量减少，那往往是老多头在获利平仓，价格很快就会掉头向下。

误区三：在突破发生的第一时间就追单

很多人喜欢挂突破单，价格一到就成交。这种做法在震荡市里死得极惨。真正的有效突破，往往需要收盘价的确认。比如日线级别的突破，你得等下午2:50以后，看看K线能不能实体收在阻力位上方，再去决定是否进场。

支撑阻力位在突破交易中的“准确率”真相

回到咱们最初的问题：准吗？我的答案是：作为参考，它非常准；作为唯一进出场依据，它不准。

技术分析不是算命，它衡量的是概率。根据我多年的复盘统计，在排除极端消息面影响的情况下，单纯的水平阻力位突破，首次假突破的概率大约在40%左右。也就是说，你无脑追突破，胜率连一半都不到。

但是，如果我们加上过滤条件呢？比如：

• 条件1：突破幅度超过阻力位上方1%。
• 条件2：突破当日成交量大于过去5日均量的1.5倍。
• 条件3：突破后回踩阻力位（此时变为支撑位）企稳再进场。

加上这三个条件后，突破交易的成功率可以提升到60%以上。这就是从“看书”到“实战”的跨越。墨菲给了我们砖块，但怎么盖房子，得靠我们自己在市场里摸爬滚打，总结出属于自己的中国期货交易心得。

实战应用：中国期货品种的突破交易案例

光说不练假把式。咱们拿几个大家最常做的中国期货品种，来看看支撑与阻力位在实战中怎么用。

案例一：螺纹钢的“铁底”与假突破陷阱

螺纹钢是国产黑色系的龙头。2023年下半年，螺纹钢主力合约在3700-3850区间震荡了近两个月。3850是一个非常明显的水平阻力位，前三次触碰都被压了回来。

某日早盘，行情突然高开，直接跳过3850，最高触及3880。很多散户一看“突破前高，阻力变支撑”，立刻追多进场。但如果你仔细看盘面：第一，这波拉升是跳空高开，没有成交量铺垫；第二，日增仓量不仅没增，反而减少了2万手。这说明什么？说明这是主力在拉高出货，或者是试探性攻击。

果不其然，午后行情一路回落，收盘收在3830，收出一根带长上影线的阴线，典型的假突破。如果你在3850追多，止损设在3820，这波直接被扫损。而真正懂墨菲理论的交易者，会等价格回踩3850附近，观察是否有缩量企稳的信号，或者干脆等收盘价实体站上3850且增仓放量才考虑进场。

案例二：铁矿石的放量真突破

再看铁矿石。2024年初，铁矿石主力合约在900-950区间盘整。950这个位置，不仅是前期高点，也是整数关口的心理阻力。

突破那天，行情在下午开盘后突然发力，一根大阳线直接贯穿950，最高触及965。关键数据来了：当日成交量较前一日放大了1.8倍，日增仓超过5万手！这就是教科书级别的真突破。资金真金白银地砸进来了，持仓量激增说明多头主力在坚决建仓。

在这种情况下的突破，阻力位就非常“准”。交易策略是：在收盘前确认突破有效后进场，止损设在突破K线的最低点（即945附近），或者使用ATR（真实波幅）指标，设在阻力位下方1.5倍ATR处。随后的一周，铁矿石一路高歌猛进，突破后的空间往往比震荡区间的垂直高度还要大。

案例三：豆粕的周期共振与原油的趋势线

豆粕是农产品里的活跃品种。我们在做豆粕时，要特别注意3000、3500这样的整数关口。当豆粕在3500附近震荡时，如果周线图和日线图同时到达阻力位，这就是墨菲所说的“周期共振”，阻力效果会成倍增加。此时做突破，必须极度谨慎，除非有重大基本面配合，否则很容易被洗盘。

对于原油（SC），除了水平支撑阻力，墨菲在书中重点讲了趋势线。原油在上涨趋势中，往往会沿着一条上升通道运行。通道上轨就是阻力线。当价格触及上轨时，如果成交量萎缩，通常是个很好的短线做空或者获利了结的位置。只有当价格带量突破上轨，且突破了前期水平高点时，才意味着趋势加速，此时阻力线失效，转为支撑。

交易心得：如何把墨菲的理论变成你的盈利系统？

看书是为了用，用是为了赚钱。要把支撑阻力位真正运用到突破交易中，你需要建立一套规则化的系统。下面是一个基于墨菲理论的突破交易检查清单，供大家参考：

交易不是一门精确的科学，而是一门管理概率和风险的艺术。墨菲的《期货市场技术分析》给了我们分析市场的框架，但市场的细节需要我们用真金白银（或者模拟资金）去填充。严格遵守规则，哪怕遇到假突破，你的亏损也是可控的；而一旦抓住真突破，利润自然会奔跑。

结语

技术分析不是一成不变的公式，而是概率的游戏。墨菲给我们画了地图，但路还得自己走。在中国期货市场里，没有谁能保证每一次突破都能抓住，但只要我们坚持高概率的交易形态，做好资金管理，长期下来就能在这个市场里生存下去。

纸上得来终觉浅。如果你已经建立了一套基于支撑阻力的突破交易系统，想检验这套系统在真实市场环境下的表现？想看看自己能否在压力下严格执行止损？想检验自己的交易系统，可以参加模拟考核实战验证，用虚拟资金测试真本事，通过了考核再考虑实盘也不迟。祝各位交易顺利，在市场中找到属于自己的节奏！