← 返回部落格 · 2026年08月20日 · 約4分鐘讀完

晚上9點，你泡好一杯濃茶，坐在電腦前。螢幕上分屏顯示著文華財經和行情軟體。突然，外盤原油直線拉昇，或者美國農業部發了個報告，你手一抖，趕緊在內盤相關品種上掛了多單。結果外盤衝高回落，內盤跟著跳水，你被死死套在山頂。這種場景，你是不是再熟悉不過了？

做夜盤，很多朋友最大的痛點就是“情緒化交易”。外盤一跳，內盤一跟，腦子就空了，全憑本能和直覺操作。今天咱們不聊那些虛無縹緲的指標，藉著瑞·達利歐那本著名的《原則》，咱們聊聊怎麼用“原則”的思路，來梳理中國期貨夜盤品種的買賣點，分享點真實的交易心得。

極度求真——認清夜盤的“跟班”屬性

達利歐在《原則》中反覆強調“極度求真”。在交易裡，這意味著你要認清市場最真實的執行邏輯，而不是你一廂情願的幻想。

中國期貨的夜盤，本質上是外盤的“影子”或者“跟班”。比如有色金屬看倫銅，貴金屬看COMEX黃金，農產品看CBOT大豆，化工看布倫特和WTI原油。夜盤的流動性通常不如白盤集中，且價格跳動往往是由外盤突發訊息驅動的。這就導致了夜盤行情有兩個極其鮮明的特點：一是跳空多，二是假突破多。

極度求真的原則告訴我們：夜盤不要去抄底摸頂，也不要在震盪區間內高拋低吸。因為外盤的趨勢一旦在夜間形成，內盤往往會單邊跟隨。如果你在夜盤逆勢操作，由於夜盤部分時段流動性不足，滑點會讓你付出慘痛的代價。認清自己是“跟班”這個事實，你的交易策略就會從“預測行情”轉變為“跟隨行情”。

演算法化決策——把買賣點變成“如果...就...”

《原則》裡最核心的理念之一，就是把決策過程演算法化。在交易中，這就是你的交易系統。你不能在盤中有主觀判斷，必須像機器一樣執行“如果發生A，我就執行B”。

舉個具體的例子，你的夜盤開倉原則不能是“我覺得螺紋鋼要漲了我就買”，而應該是：“如果螺紋鋼主力合約在夜盤21:30前突破當日白盤的高點，且持倉量增加超過2萬手，我就在突破點上方2個跳動的位置買入1手，止損設在突破點下方3個跳動”。你看，這裡沒有情緒，只有條件和動作。

很多朋友在期貨模擬考核中之所以通不過，往往不是因為不懂技術，而是沒有把交易變成原則。考核期間隨心所欲，看到行情波動就忍不住加倉，最後資金回撤超標被淘汰。把決策演算法化，是控制回撤的第一步。你可以參考下面這個簡單的演算法化表格：

實戰應用：四大夜盤品種的買賣點拆解

結合中國期貨的具體品種，咱們來看看怎麼把原則落地到實盤的買賣點上。

1. 螺紋鋼：夜盤跟勢，不追急漲

螺紋鋼的夜盤往往是白盤情緒的延續，或者受宏觀訊息影響。它的特點是趨勢一旦形成，夜盤很少出現大幅反轉。但由於夜盤資金參與度相對白盤略低，容易出現“虛破”。

買賣點原則：夜盤開盤後，如果前15分鐘價格穩定在白盤收盤價上方，且沒有出現直線拉昇（比如5分鐘內漲了20個點），可以在回踩白盤收盤價附近做多。止損設在白盤最低點下方3個點。如果夜盤出現直線急漲，堅決不追，原則是“急漲不追，等待回踩”。等待價格回踩5分鐘週期的MA20均線，如果均線拐頭向上且出現企穩K線（如十字星、小陽線），再考慮入場。

2. 鐵礦石：緊盯外盤，突破跟隨

鐵礦石夜盤受新加坡鐵礦（SGX）影響極大。很多時候內盤鐵礦的走勢就是跟著外盤的影子走，甚至會有幾分鐘的滯後。

買賣點原則：在夜盤交易時段，必須同時開啟新加坡鐵礦走勢圖。如果SGX鐵礦突破關鍵阻力位，大連鐵礦石往往會有3-5分鐘的滯後反應。你的原則是：一旦SGX突破，內盤鐵礦如果還在阻力位下方震盪，果斷在內盤突破阻力位的瞬間買入。止損設在阻力位下方1元（10個跳動）。如果內盤跟漲力度弱於外盤（比如外盤漲了2%，內盤只漲了0.5%），說明內盤多頭意願不強，止盈要果斷，不要戀戰。

3. 豆粕：跳空回補的紀律

豆粕的夜盤深受CBOT大豆影響。經常出現的情況是，美盤一拉，內盤豆粕直接高開跳空。很多交易者看到跳空就興奮，直接追多，結果被掛在山頂。

買賣點原則：如果夜盤開盤跳空高開超過1%，且CBOT大豆沒有繼續大幅上攻的跡象，堅決不做多。原則是“高開不追，等待回補”。你可以在跳空缺口的中位掛空單，止損設在跳空缺口上沿上方5個點。如果缺口被回補，立刻平倉一半，落袋為安。豆粕夜盤的波動往往比較黏滯，一旦回補缺口，大機率會維持震盪，此時不要有過多趨勢預期。

4. 原油：夜盤趨勢跟蹤的利器

國內原油（SC）夜盤交易時段，正好是國際原油（美油、布油）最活躍的時候。SC的波動往往非常劇烈，受國際地緣政治、EIA資料等影響極大。

買賣點原則：不要在夜盤用震盪思路做原油。原則是“只做單邊突破，不參與震盪”。如果國際原油在21:30-22:00之間突破了前兩小時的高低點，內盤SC原油跟隨突破，順勢跟進。止盈原則採用移動止損，以5分鐘K線的MA10作為防守線，跌破即平倉。原油夜盤波動大，單筆交易虧損絕不能超過總資金的2%，倉位必須控制在總資金的5%以內。如果遇到EIA資料公佈，原則是“資料前清倉，資料後看方向”，絕不賭資料。

從痛苦中進化——覆盤你的夜盤交易

達利歐有一個著名的公式：痛苦+反思=進步。

做夜盤，被套、止損是常有的事，這就是痛苦。但大多數交易者止損完就罵罵咧咧去睡覺了，第二天繼續犯同樣的錯。用原則的思路，你需要把每一次虧損都記錄下來，並提煉成新的原則。

比如你昨晚追高了鐵礦石被止損，覆盤時你要寫下：“我的原則是不追急漲，但我違背了原則。下次夜盤急漲時，我必須把手放在鍵盤下，默數10秒再決定。”再比如你做豆粕跳空被套，覆盤寫：“我的原則是高開不追，但我抱有僥倖心理。下次跳空超過1%，我直接關掉交易軟體15分鐘。”

透過不斷地記錄、反思，你會提煉出越來越多屬於你自己的交易原則。這些原則就像防火牆，保護你的資金不被情緒燒燬。這也是為什麼很多成熟的交易者，在分享交易心得時，總是強調紀律重於技術。技術決定了你能賺多少，而原則決定了你能活多久。

結語

交易不是賭博，而是一場透過原則來對抗不確定性的遊戲。達利歐用原則管理龐大的橋水基金，我們同樣可以用原則來管理自己的夜盤交易。把買賣點演算法化，把情緒機械化，你才能在波動劇烈的中國期貨市場中活下來，並賺到屬於你的那份利潤。

紙上得來終覺淺，原則寫得再好，也要在實盤中檢驗。想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證，用真實的行情和嚴格的規則，看看你的交易原則到底能不能扛得住市場的考驗。祝你交易順利，夜盤不再焦慮！