← 返回部落格 · 2026年08月20日 · 約4分鐘讀完
大家好，歡迎來到XS Select的交易者專欄。今天咱們不聊玄乎的理論，就聊聊各位交易者在日常操作中最容易犯的錯——逆勢扛單。
很多朋友做中國期貨，看著行情漲了幾天，心裡就癢癢：“漲這麼多了，肯定要回撥，我空一手試試。”結果呢？越漲越空，越空越虧，最後被一波主升浪掃出局。這種痛，我相信大家都經歷過。為什麼我們總是喜歡抄底摸頂？因為人性喜歡“聰明”，覺得買在最低點、賣在最高點才是高手。但《順勢而為》這本書裡有一句話特別扎心：“在市場面前，聰明一文不值，生存才是第一法則。”
今天，我們就來深度拆解《順勢而為》這本書的精華，看看如何把這套方法論落地到中國期貨市場，特別是以波動率極大、趨勢性極強的“純鹼”為例，手把手教你怎麼做順勢交易。
一、到底什麼是“勢”？別把日內雜波當趨勢
很多朋友做順勢交易虧錢，第一步就錯了——把5分鐘圖或15分鐘圖上的反彈當成趨勢反轉。在《順勢而為》中，作者反覆強調：趨勢必須放在大週期裡看。什麼是大週期？對於中國期貨市場來說，日線就是最基礎的趨勢週期。
怎麼定義趨勢？最簡單、最實用的工具就是均線。別搞太複雜的指標，就看兩根線：20日均線和60日均線。
- 多頭趨勢：價格執行在20日均線和60日均線之上，且20日均線向上交叉60日均線（金叉），60日均線整體保持向上發散。這時候，你的腦子裡只能有一個念頭：找機會做多，絕不做空。
- 空頭趨勢：價格執行在20日均線和60日均線之下，且20日均線向下交叉60日均線（死叉），60日均線向下發散。這時候，只能找機會做空，反彈就是做空的機會。
- 震盪市：20日均線和60日均線糾纏在一起，價格上下穿梭。這時候，最好的策略就是空倉觀望，或者用極小的倉位做高拋低吸，但絕不能重倉。
記住，順勢交易的第一步，是先看懂日線圖的方向。方向不對，努力白費。不要在下跌趨勢裡去搶反彈，那叫“火中取栗”。
二、順勢交易的入場密碼：突破與回踩
知道了大方向，接下來就是找入場點。順勢交易不是讓你在漲了50%之後去追高，而是要尋找“高勝率、高盈虧比”的入場時機。《順勢而為》裡給出了兩種最經典的入場模式：突破入場和回踩入場。
1. 突破入場法
當價格在底部橫盤震盪了一段時間，突然有一天放量突破前期高點，或者突破了重要的壓力位，這就是突破入場訊號。具體規則：
- 價格必須收盤價站上前期高點（不能只看盤中突破）。
- 成交量必須放大，至少是前5個交易日平均成交量的1.5倍以上。無量突破往往是假突破。
- 止損設在突破陽線的最低點，或者前期高點下方一點。
2. 回踩入場法
很多趨勢不會直接V型反轉，而是突破後有一個回踩確認的過程。這時候，20日均線就是你的“生命線”。具體規則：
- 價格突破後回撥，但不能跌破20日均線。
- 當價格回到20日均線附近，且收出企穩K線（比如長下影線、看漲吞沒形態）時入場。
- 止損直接放在20日均線下方，或者近期小波段低點下方。
這兩種方法，回踩入場的盈虧比往往更好，因為止損空間更小。但缺點是，強勢行情可能不給你回踩的機會，直接飛了。所以實戰中，可以採用“突破進半倉，回踩加半倉”的策略。
三、純鹼例項：一波趨勢的“生老病死”
理論講完了，咱們來點硬幹貨。純鹼（SA）是中國期貨市場裡出了名的“妖鹼”，波動大，趨勢一旦走出來，往往非常流暢。我們就用純鹼的實戰案例，來拆解順勢交易的全過程。
假設我們在某段時間觀察純鹼主力合約。日線圖上，純鹼在1800元/噸到1950元/噸之間橫盤震盪了將近一個月。20日均線和60日均線逐漸走平，甚至有點黏合。
第一階段：趨勢的誕生（突破）
某天，純鹼突然拉出一根大陽線，收盤價穩穩站上1950元，收在1985元/噸。當天成交量急劇放大，明顯有資金進場。這就是我們說的“突破入場”訊號。
按照規則，你可以在這個位置試倉做多。止損放在前一個交易日的低點，比如1930元/噸。你的風險是55個點。純鹼一手是20噸，跳動一個點是20元，所以單手最大虧損是1100元。
第二階段：趨勢的確認（回踩）
突破之後，純鹼並沒有一飛沖天，而是用了三天時間回撥。價格最低打到2010元/噸附近。此時，20日均線已經上移到2000元/噸左右。價格在20日均線附近收了一根帶長下影線的K線，說明下方支撐很強。
這是一個非常標準的回踩入場點。如果你在突破時沒進，現在就是絕佳的機會。在這個位置加倉或建倉多單，止損上移到1985元/噸（回踩低點下方）。此時你的止損空間只有25個點，也就是500元/手，盈虧比極其划算。
第三階段：趨勢的發展（持有與加倉）
隨後，純鹼開始沿著20日均線向上攀升，每天收小陽線，偶爾回撥一兩天，但絕不跌破10日均線。這就是主升浪的特徵。
在順勢交易中，最難的就是“拿得住單子”。《順勢而為》裡提到一個原則：“只要趨勢沒有結束的訊號，就讓利潤奔跑。”怎麼判斷趨勢沒結束？看20日均線。只要價格沒有有效跌破20日均線，你的底倉就死死拿著，不要因為賺了幾個點就沾沾自喜提前跑路。
第四階段：趨勢的終結（離場）
行情走到2200元/噸時，純鹼突然放天量拉出一根大陽線，但第二天卻高開低走，收了一根大陰線，直接跌破了5日均線。這是一個警告訊號。
又過了兩天，價格一根中陰線直接砸穿了20日均線，且收盤價收在20日均線下方。此時，20日均線開始走平。這就是趨勢結束的明確訊號。不要猶豫，在跌破20日均線的那根K線收盤前，或者第二天開盤時，全部平倉離場。
算一筆賬：從1985元/噸入場，到2150元/噸附近離場，一波趨勢吃到了160多個點的利潤，單手盈利超過3000元。而你的止損成本只有500元。盈虧比達到了6:1。這就是順勢交易的威力：用小止損去博大趨勢。
四、資金管理與止損：順勢的保命符
很多朋友看懂了趨勢，也做對了方向，最後還是爆倉了，為什麼？因為倉位太重，止損太寬。在《順勢而為》中，資金管理被放在了極其重要的位置。
做中國期貨，槓桿是天然存在的。你必須給自己定下鐵律：單筆交易的虧損絕不能超過總資金的2%。
假設你有10萬元人民幣的賬戶。2%的虧損上限就是2000元。如果你要做純鹼，根據上面的案例，你的止損空間是25個點（500元/手）。那麼你最多隻能開4手純鹼。如果你覺得4手賺得太少，非要開10手，一旦止損，你將虧損5000元，佔本金的5%。連續錯兩次，心態就崩了。
倉位計算公式：最大開倉手數 = (總資金 × 2%) / (單手止損點數 × 每點波動金額)。
每次下單前，先算好這個數。算不清楚，就不要開倉。止損是順勢交易的保命符，哪怕你連續止損了5次，只要有一次抓住像純鹼這樣的趨勢，就能全部賺回來。怕的就是你一次死扛，直接歸零。
五、交易心得：為什麼順勢那麼難做到？
聊了這麼多技術層面的東西，最後咱們聊聊心法。做交易久了，你會發現，技術其實只佔20%，剩下的80%全靠心態和執行力。為什麼大家都知道“順勢而為”，但真正能做到的人寥寥無幾？
第一，人天生害怕錯過機會（FOMO）。看到別人賺錢，自己空倉就難受。於是不管三七二十一，在趨勢末端衝進去，成了接盤俠。解決這個問題的辦法是：制定交易計劃，只做自己看得懂的形態。不符合突破和回踩規則的行情，哪怕漲上天也跟你沒關係。
第二，人天生厭惡損失。賺了10個點就想跑，生怕利潤回吐；虧了50個點反而能拿得住，心想“總有一天會漲回來”。這就是為什麼散戶總是“截斷利潤，讓虧損奔跑”。《順勢所為》告訴我們，必須反過來：“截斷虧損，讓利潤奔跑”。用止損單來克服人性的軟弱，開倉的同時就掛好止損，不到止損位不平，不到止盈位不走。
第三，缺乏一致性。今天做順勢，明天做抄底，後天又去打短線。你的交易系統每天都在變，最後自己都懵了。真正的交易心得是：找到一套適合自己的順勢交易系統，然後像機器人一樣去執行它。哪怕這套系統很笨，只要長期堅持，就能產生複利。
六、結語：從知道到做到，你需要實戰的淬鍊
《順勢而為》這本書的精華，歸根結底就是四個字：順勢、止損。聽起來簡單，但要在瞬息萬變的中國期貨市場裡做到，需要成百上千次的實戰打磨。純鹼也好，螺紋鋼、鐵礦石也罷，品種在變，但趨勢的規律不變。
如果你剛剛建立了一套順勢交易系統，或者對今天講的突破回踩方法躍躍欲試，千萬別急著拿真金白銀去市場上試錯。想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證，在零風險的環境下，看看自己能不能在純鹼這種高波動品種上拿得住單子，能不能嚴格執行2%的止損紀律。只有當你的心態和執行力在模擬考核中過關了，你才有資格在真實的期貨市場中長期生存。
交易是一場馬拉松，不比誰跑得快，只比誰活得久。願大家都能真正做到順勢而為，在中國期貨市場裡穩健前行。咱們下期再見。