← 返回部落格 · 2026年08月19日 · 約4分鐘讀完

晚上9點，你坐在電腦前，泡好一杯濃茶，死死盯著文華財經的盤面。焦煤主力合約突然一根直線上拉，你的心跳瞬間加速，手一抖就追了進去。結果呢？剛進去就回撥，你安慰自己“這只是洗盤”，死扛著不跑。到了晚上11點，行情直接砸穿你的心理防線，你只能含淚割肉，關上電腦，一夜無眠。第二天頂著黑眼圈去上班，心裡全是懊悔。這場景熟悉嗎？這就是大多數中國期貨交易者在夜盤的真實寫照。

很多朋友問我，怎麼才能擺脫這種“十年一夢”的迴圈？其實，青澤老師那本經典的《十年一夢》早就給出了答案。今天，咱們就坐下來，像老朋友聊天一樣，用《十年一夢》的思路，好好聊聊夜盤品種的買賣點，特別是讓人又愛又恨的焦煤。不整那些虛頭巴腦的理論，咱們只聊能落地的乾貨。

一、十年一夢的核心：別試圖抓住每一個波動，只賺屬於你的那部分

在《十年一夢》裡，青澤老師反覆強調一個理念：市場是不可預測的，我們能做的只是跟隨。很多交易者之所以在夜盤虧得稀里嘩啦，就是因為太想抓住每一次機會。看到漲了就想追，看到跌了就想空，完全忘了自己的交易系統。

“投機的本質是機率遊戲，長期穩定的盈利來自於一致性的交易系統。” ——《十年一夢》

夜盤的特點是什麼？流動性相對白天差一點，但外盤大宗商品（比如原油、有色）的波動會直接傳導進來，導致國內品種經常出現假突破或者劇烈洗盤。如果你沒有一套明確的買賣規則，在夜盤就是案板上的肉。真正的交易心得不是你看了多少書，而是你虧了多少錢後總結出來的鐵律：截斷虧損，讓利潤奔跑。這八個字，在夜盤尤其重要。不要試圖去抓每一個微小的波動，那是神仙乾的事，咱們凡人只做看得懂的趨勢。

二、夜盤為何總讓人“夢碎”？情緒與槓桿的雙重絞殺

為什麼夜盤容易虧錢？我總結了幾個致命的原因。第一，白天大家都在上班，只有晚上有時間看盤，心裡憋著一股勁，“今天必須賺個飯錢”，這種急躁心理最容易導致重倉和頻繁交易。第二，夜盤往往伴隨外盤的重要資料釋出，比如EIA原油庫存、美聯儲講話等，行情瞬間幾十個點的波動，止損根本來不及。第三，熬夜導致精力不集中，到了晚上11點半，腦子已經不清醒了，這時候做的決定往往是災難性的。

《十年一夢》裡提到，交易員最大的敵人是自己。在夜盤這種相對孤獨、容易疲勞的環境下，人性的貪婪和恐懼會被無限放大。夜盤的流動性不如白天，大資金更容易利用這點製造假突破。比如，價格突然放量突破關鍵阻力位，散戶一窩蜂追進去，主力反手就砸盤，打掉散戶止損後再拉昇。你必須在開盤前就把交易計劃寫下來，而不是在盤中臨時起意。

三、實戰拆解：用“十年一夢”思路看焦煤（JM）的買賣點

好了，乾貨時間到了。咱們以焦煤為例，具體聊聊怎麼用順勢的思路來找買賣點。焦煤這個品種，波動大，保證金也不低，一手幾萬塊錢，稍微動一動就是幾百塊盈虧，非常考驗心臟。我們要做的，是制定一套機械化的規則，然後像機器人一樣去執行。

1. 趨勢定方向：只做單邊，不搶反彈

青澤在書裡推崇的是順勢交易。我們用最簡單的20日均線來定方向。如果焦煤主力合約在20日均線上方執行，且均線向上發散，那我們就只找機會做多，絕對不碰空單。反之亦然。不要總想著“跌多了總會漲”，那是抄底摸頂的思路，在夜盤極易被打爆。只做順勢單，這就過濾掉了至少一半的錯誤操作。

2. 資金管理：活下來比什麼都重要

在講買賣點之前，必須先定規矩。假設你的賬戶有10萬元，焦煤價格在2000點左右，一手保證金大概1.2萬元。為了保證風險可控，每次開倉不超過2手。單筆交易的最大虧損控制在總資金的2%以內，也就是2000元。這是底線，破了這根線，你在這個市場就活不久。

3. 買賣點確認：突破入場與回踩確認

方向定了，什麼時候進？我習慣用“突破+回踩”的方法。夜盤開盤（21:00）後的前15分鐘儘量不操作，讓子彈飛一會兒，觀察多空力量的博弈。

• 買點（多單）：假設焦煤白天在1980震盪，晚上21:30，價格突然增倉放量突破1995的前高壓力位。這時候不要急著追，等它突破後回踩1995附近企穩，再進場。如果直接拉飛不回頭，那就放棄，說明這波錢不屬於你。
• 止損設定：進場後，止損必須明確。比如在1995進場，止損就放在突破K線的最低點下方，比如1983。止損空間12個點，焦煤一手一個點是60元，也就是最大虧損720元/手。這是你能承受的極限，破了必須走，沒有任何藉口。
• 賣點（止盈）：夜盤的止盈不要太貪。如果行情順著你走，比如到了2030，你可以把止損上移到保本位置（1995）。如果繼續漲到2050，出現長上影線或者放量滯漲，就先減倉一半。剩下的用均線防守，跌破10日均線全部離場。

4. 真實案例覆盤：一次教科書式的夜盤交易

我們來看一個具體的例子。去年11月的某天，焦煤處於明顯的多頭趨勢，價格在20日均線上方。當天夜盤21:30，焦煤主力合約在1980一線窄幅震盪後，突然增倉放量突破1995的關鍵阻力位。

這單交易，沒有預測，只有跟隨。如果當時跌破1983，我們就認虧離場。這就是《十年一夢》所說的“守紀律”。不要因為害怕錯過而盲目開倉，也不要因為虧損而拒絕止損。

四、舉一反三：螺紋鋼與原油的夜盤應對策略

這套思路不僅適用於焦煤，放在其他中國期貨品種上同樣有效。咱們簡單擴充套件一下。

1. 螺紋鋼（RB）：跟著宏觀情緒與鐵礦石走

螺紋鋼是散戶最愛的品種。夜盤做螺紋，一定要看鐵礦石的臉色。如果鐵礦石在夜盤強勢突破，螺紋大機率會跟。買賣點同樣用突破回踩法。比如螺紋在3900震盪，突破3920回踩進多，止損30個點。但要注意，螺紋的夜盤經常出現“假突破”，尤其是晚上10點半以後，外盤沒有指引時，容易亂走。所以止損必須嚴格執行，不能扛單。另外，關注每週的庫存資料釋出時間，資料出來前最好減倉觀望。

2. 原油（SC）：盯緊外盤節奏與跳空缺口

國內原油期貨的夜盤，基本上就是跟著WTI和Brent原油走。做原油夜盤，你不僅要看國內盤面，還得開著外盤軟體。買賣點往往出現在外盤突破關鍵位置時，國內原油跟隨跳空。這時候不要去追跳空缺口，而是等國內盤面回補缺口或者企穩後再操作。原油波動極大，一個晚上幾百個點的波動很正常。建議新手先用小倉位試水，感受一下夜盤的節奏。

五、交易心得：知行合一，從“夢”中醒來的唯一途徑

《十年一夢》裡有一句話讓我印象極深：“在期貨市場，最難的不僅是看對方向，更是知行合一。”在夜盤交易中，最難的不是找買賣點，而是執行。當你看著浮虧變成實虧，當你看著錯過的行情絕塵而去，你還能不能堅持你的規則？

很多朋友學了一堆技術分析，MACD、布林帶、波浪理論，但在夜盤的誘惑面前，全都拋到腦後。其實，大道至簡。一根均線，一個突破，一個止損，足夠你在市場上生存。關鍵在於，你願不願意放棄那些不屬於你的機會，只賺系統內的錢。

交易是一場漫長的修行，不要指望一夜暴富。把每一次夜盤都當成一次演練，記錄你的交易日誌，覆盤你的每一筆操作。當你不再因為一時的盈虧而情緒波動，當你能像機器人一樣執行你的買賣點時，你就真正從“十年一夢”中醒來了。

紙上得來終覺淺，如果你已經有了自己的交易系統，想檢驗它在中國期貨市場夜盤的實戰效果，可以參加模擬考核實戰驗證。在沒有真金白銀壓力的環境下，看看你的買賣點規則能不能嚴格執行，這才是走向成熟交易者的必經之路。交易不易，願我們在市場裡都能少走彎路，早日實現穩定盈利。