← 返回部落格 · 2026年08月17日 · 約5分鐘讀完

咱們做交易的朋友，大概都聽過那句被嚼爛了的名言：“趨勢是你的朋友”。但說句實在話，在實盤裡，這個“朋友”經常翻臉不認人。你是不是經常遇到這種情況：看著螺紋鋼連拉三根陽線，覺得大趨勢來了，滿倉殺進去，結果直接買在山頂；或者拿著豆粕的多單，稍微回撥一下就嚇得趕緊平倉，結果平完它就絕塵而去。

其實，不是趨勢騙了你，而是你根本沒用一套量化的規則去定義趨勢。今天咱們XS Select的編輯團隊，就來帶大家精讀《趨勢交易》這本書裡最經典的一章——《趨勢的識別與確認》。我會用最接地氣的大白話，結合咱們中國期貨市場的具體品種，逐段把書裡的核心規則拆解給你看。這不只是一篇讀書筆記，更是一套能直接拿去覆盤的交易心得。

一、 趨勢的真相：別用感覺交易，用規則定義

書裡在這一章開篇就毫不客氣地指出：絕大多數散戶虧損的根源，在於把“震盪”當成了“趨勢”，或者在“趨勢”裡用“震盪”的思維做單。作者強調，趨勢絕不是看一眼K線圖感覺它在漲那麼簡單，它必須符合嚴格的結構性定義。

書中原話拆解：“一個上漲趨勢的形成，必須滿足連續的更高的高點（Higher Highs, HH）和更高的低點（Higher Lows, HL）。只要這個結構沒有被破壞，趨勢就依然存在。”

這段話聽起來很理論，咱們放到中國期貨的盤面上來看。以鐵礦石主力合約為例，假設價格從800點反彈到850點（高點1），回撥到820點（低點1），再上漲到880點（高點2）。這裡880>850，820>前一個低點，這就是教科書級別的上漲結構。

但光有結構還不夠，書裡給出了一個極其重要的過濾指標：20日和60日均線的關係。

• 多頭規則： 20日均線必須在60日均線之上，且價格K線收盤價必須站在20日均線之上。只有同時滿足這三點（結構+均線），才允許做多。
• 空頭規則： 20日均線在60日均線之下，價格收盤在20日均線之下，只做空不做多。
• 過濾規則： 如果20日均線和60日均線糾纏在一起，或者價格在兩條均線之間來回穿插，這就叫“無趨勢震盪區”，此時最好的策略就是空倉，或者用網格法小倉位做高拋低吸，絕對不能用趨勢單的思路去扛單。

很多朋友的交易心得裡常寫“管不住手”，其實就是沒有這個均線過濾規則。當你把規則定死，看到均線糾纏就強制自己關電腦，你的勝率自然就上去了。

二、 入場的藝術：突破與回踩的量化標準

定義了趨勢，接下來的難題就是什麼時候扣動扳機。書裡把入場分為了兩種最經典的模式：突破入場和回踩入場。這可不是讓你閉著眼睛買，每一種都有明確的量化標準。

1. 突破入場法

突破入場最怕遇到“假突破”，也就是常說的多頭陷阱。書裡給出的防騙規則是：量價配合。

• 價格條件： 價格突破過去20個交易日的最高價。
• 成交量條件： 突破當天的成交量，必須大於過去20天平均成交量的150%。
• 確認條件： 突破當天的收盤價必須收在20日高點之上，且最好留有上影線或者實體飽滿。

拿豆粕來說，如果豆粕在過去20天一直縮量震盪，高點卡在3500點。某一天突然放量拉昇，收在3520點，成交量是平時的1.8倍。這就是符合規則的突破入場點。如果只是盤中摸了一下3501點，收盤又跌回3480點，且成交量平平，那就是典型的假突破，絕對不能追。

2. 回踩入場法

相比於突破，作者更推崇回踩入場，因為它的盈虧比更高，止損空間更小。但回踩的難點在於，你怎麼知道它是回踩還是反轉？

書裡的規則是：在確立多頭趨勢後，等待價格回撤到20日均線附近。此時，切換到小週期（比如1小時圖），尋找反轉K線（如錘子線、看漲吞沒）。

• 大週期： 日線級別，價格回撥至20日均線，且20日均線依然在60日均線之上。
• 小週期： 1小時圖上，出現MACD底背離，或者出現明確的止跌陽線。
• 入場點： 在小週期反轉K線的最高點上方掛突破多單。

這種大小週期共振的入場法，能幫你避開很多“接飛刀”的慘劇。比如螺紋鋼在主升浪中，經常會在20日均線附近洗盤一兩天，如果你在日線看到跌到均線就買，很容易被洗出去；但如果等1小時圖出現企穩訊號再進，你的防守線就可以設在1小時圖的最低點，止損可能只有十幾個點，但抓到的卻是幾百點的趨勢。

三、 止損與倉位：讓利潤奔跑的前提

很多交易者讀《趨勢交易》，光記住了怎麼找買點，卻忽略了最核心的生存法則。書裡在這一章的後半段花了大篇幅講止損和倉位管理，這也是我強烈建議大家反覆閱讀的部分。

書中核心觀點：“沒有止損的趨勢交易，就像沒有剎車的跑車，死只是時間問題。止損不是認輸，是為下一次符合規則的機會保留本金。”

書裡給出的止損規則非常具體，主要推薦使用ATR（真實波動幅度均值）止損法。

• 初始止損： 做多時，止損設在入場價減去2倍ATR的位置；做空時，止損設在入場價加上2倍ATR的位置。
• 倉位計算： 每次交易的最大虧損不能超過總資金的1%到2%。

咱們用中國期貨裡的鐵礦石來算一筆賬。假設你有10萬元資金，嚴格按2%的風險控制，每次最多虧2000元。當前鐵礦石的日線ATR是15個點，2倍ATR就是30個點。鐵礦石的合約乘數是100元/點。那麼30個點的止損，一手鐵礦石如果方向錯了，虧損就是 30 * 100 = 3000元。

按照公式：倉位 = 總風險金額 / 單手虧損金額 = 2000 / 3000 = 0.66手。因為期貨必須是整數手，所以這種情況下，你只能做0手（即放棄這次交易），或者把總風險放寬到3000元（即3%），才能勉強做1手。這就是極其嚴謹的量化倉位管理！

書裡還強調了移動止損（保本機制）：

• 當價格脫離成本區，達到1倍ATR的利潤時，將止損上移至成本價，確保這筆交易不虧錢。
• 當利潤達到2倍ATR時，止損上移至入場價+1倍ATR的位置，鎖住部分利潤。
• 之後只要趨勢結構（更高的高點更高的低點）不破，就一直持有，讓利潤奔跑。

四、 實戰應用：中國期貨品種的趨勢交易心得

理論拆解完了，咱們來看看這套規則在咱們中國期貨市場裡到底怎麼用。不同品種的性格不同，交易心得也得因地制宜。

1. 螺紋鋼：趨勢性極好，但容易假洗盤

螺紋鋼是國內資金量最大的品種之一，一旦走出趨勢，往往能延續很長時間。但它的特點是“一步三回頭”，經常在關鍵支撐位反覆測試。用書裡的規則做螺紋鋼，我的心得是：多用回踩入場，少做突破。因為螺紋鋼的假突破非常多，經常是放量突破前高後，第二天直接一根大陰線砸回來。所以，等它回撥到20日均線，且1小時圖出現明確止跌訊號再進，勝率會高得多。止損放在回撥低點下方2個點即可。

2. 原油：受外盤影響大，注意跳空缺口

做原油期貨的朋友都知道，它受國際局勢和WTI原油影響極大。這就帶來了一個致命問題：隔夜跳空。書裡的ATR止損法在連續交易的市場裡很完美，但在有跳空缺口的市場裡，止損經常被直接擊穿。

我的實戰心得是：做原油，倉位必須比做黑色系更輕。如果總風險控制在1%，即便遇到極端跳空，也不至於傷筋動骨。同時，儘量在週五下午減倉，避免週末突發訊息導致週一開盤直接一字跌停的極端情況。

3. 豆粕：季節性規律強，順勢而為

豆粕的行情往往集中在美豆種植期和南美收割期。在應用趨勢交易規則時，要結合基本面。當大週期均線多頭排列時，只要回踩20日均線，基本都是送錢的機會。豆粕的波動相對溫和，2倍ATR的止損在豆粕上通常也就是20-30個點，非常適合中小資金嚴格按照倉位公式去操作。

五、 結語：從紙面規則到知行合一

讀完《趨勢交易》的這一章，最大的感觸是：交易其實並不神秘，它就是一套簡單的規則加上嚴格的執行力。難點不在於你看不懂20日均線，也不在於你不會算ATR，而在於當行情劇烈波動、你的賬戶出現浮虧時，你還能不能像機器人一樣去執行那冰冷的止損線。

很多朋友看書的時候覺得熱血沸騰，一開啟交易軟體又回到了追漲殺跌的老路。這就是為什麼我們需要一個過渡階段，去刻意練習這些規則。想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證。在沒有任何資金壓力的環境下，把書裡的均線過濾、回踩入場、ATR止損一條條落實下去，看看自己能不能在螺紋鋼、鐵礦石的行情中做到知行合一。只有當這套規則變成你的肌肉記憶，你才能真正在這個殘酷的市場里長久生存下去。