← 返回部落格 · 2026年08月14日 · 約5分鐘讀完

你有沒有過這樣的經歷：盤前計劃得明明白白，一開盤看著紅綠閃爍的K線，腦子就成了一團漿糊？明明說好破位就砍倉，手指頭卻像焊在了滑鼠上，眼睜睜看著虧損從幾千擴大到幾萬；明明只是想做個短線賺個菜錢，結果被套成了長線股東。說句掏心窩子的話，做中國期貨，最難克服的不是技術指標的複雜，而是螢幕前那顆跳動的心。

最近我重溫了《技術分析實戰工具》這本書，書裡沒有花裡胡哨的波浪理論，全是一刀見血的實戰規則。我把書裡最核心的10句話摘錄了下來。如果你經常管不住手，我建議你把這10句話列印出來，貼在顯示器邊上。當你腦子發熱、準備重倉猛幹或者死扛虧損的時候，抬頭看一眼，能幫你保住不少本金。今天咱們就結合中國期貨的具體品種，聊聊這些金句到底怎麼用。

一、 趨勢與入場：看準了再下刀

1. 趨勢是你的朋友，直到拐點出現

趨勢是你的朋友，直到拐點出現。

這句話老生常談，但90%的人都沒做到。什麼叫順勢？不是你看大週期是漲，小週期就無腦多。真正的順勢，是在你的交易週期裡，均線系統呈現多頭排列，且價格回踩支撐不破。

舉個鐵礦石的實戰例子。假設你在日線級別操作，當鐵礦石主力合約沿著20日均線穩步上揚，從800點一路漲到850點。這時候出現了一根回撥陰線，跌到820點附近（正好是20日均線支撐位）。很多新手這時候會去摸頂做空，覺得“漲了這麼多該跌了”。但順勢交易者的做法是：在820點附近尋找企穩訊號（如長下影線、小陽線），帶好810點的止損，去博取繼續上漲的利潤。記住，不要去猜頂，讓市場告訴你拐點在哪。什麼時候算拐點？比如價格放量跌破20日均線，且均線開始拐頭向下，這時候你才能說“朋友翻臉了”，該反手做空了。

2. 不要在均線粘合時重倉

不要在均線粘合時重倉。

均線粘合意味著什麼？意味著多空雙方在當前位置達成了一種脆弱的平衡，市場正在積蓄能量，準備選擇方向。這時候盤面往往上下亂竄，假突破頻發。如果你在這個階段重倉進場，大機率會被來回打臉，左右挨耳光。

回想一下螺紋鋼的走勢。有時候螺紋會在3800點到3900點這個區間震盪長達一個月，5日、10日、20日均線纏在一起，像一團亂麻。這時候最好的策略是輕倉試錯，或者乾脆空倉看戲。直到哪一天，螺紋鋼帶著巨大的成交量，一根大陽線或大陰線穿透了這團均線，方向明確了，你再順勢跟進。交易心得就是：寧可少賺第一段利潤，也絕不把本金扔進絞肉機裡。

3. 突破必須有量的確認

突破必須有量的確認。

沒有成交量配合的突破，都是耍流氓。期貨市場和股票不同，期貨是零和博弈，如果沒有足夠的對手盤（成交量），價格很容易被少數資金操縱，形成假突破。

比如豆粕主力合約，長期在3500點附近橫盤。某天早盤突然拉昇至3550點，突破了前期高點。你激不激動？想不想追？先看一眼成交量。如果這波拉昇的成交量比平時縮減了30%，那千萬別追，大機率是主力在誘多，下午就會跌回原點。真正的有效突破，成交量至少要比前5個交易日的均量放大1.5倍以上。只有真金白銀砸進去了，這個突破才值得你跟進。

二、 止損與風控：活下來才有輸出

4. 止損是交易的成本，不是失敗的標誌

止損是交易的成本，不是失敗的標誌。

很多交易者一止損就覺得天塌了，覺得自己看錯了，能力不行。其實換個角度想，你開個麵館，房租、水電、食材損耗是不是成本？做交易，止損就是你的經營成本。你付出小成本，換取的是在這個市場裡繼續玩下去的資格。

做中國期貨，隔夜跳空風險很大。比如你持有原油期貨的多單，隔夜外盤原油大跌，第二天國內開盤直接跳空低開3%。如果你前一天沒有設止損，或者設了止損但心存僥倖沒執行，這一跳可能就會讓你虧損幾萬塊。但如果你把止損當成常態，每次進場前就定好“這筆交易我最多虧2000塊”，到了點位機械式平倉，你的心態會穩如老狗。記住，一次不止損，足以讓你前面99次盈利化為烏有。

5. 單筆虧損絕不超過總資金的2%

單筆虧損絕不超過總資金的2%。

這是交易界的鐵律，但在實際操作中，很多人一上頭就全忘了。2%法則的意義在於，即使你連虧10次，你還有80%的本金，依然有翻本的機會。如果你單筆虧10%，連虧5次就腰斬了，心態直接崩潰。

我們來算筆賬，假設你有10萬資金，做螺紋鋼期貨。單筆最大虧損就是2000元。螺紋鋼一手是10噸，波動1個點是10元。如果你這筆交易的止損幅度設為50個點（也就是500元/手），那你最多隻能開4手。如果你覺得50個點止損太容易被掃到，想放大到100個點（1000元/手），那你最多隻能開2手。具體計算參考下表：

每次下單前，對著這個表算一算，你就知道該下多少手了。倉位控制好了，你就戰勝了一半的交易者。

6. 永遠不要將止損向後移

永遠不要將止損向後移。

這是新手最容易犯的致命錯誤。原本計劃好在3800點止損，結果價格跌到了3802點，你心想：“再等等，說不定馬上就反彈了。”於是把止損改到了3750點。價格繼續跌到3752點，你咬咬牙，又把止損改到了3700點。最後，你在3650點絕望爆倉。

止損只能向前移（即盈利後收緊止損保護利潤），絕不能向後移。當你把止損向後移的那一刻，你就已經從一個理性的交易者變成了一個賭徒。在鐵礦石或者螺紋鋼這種波動大的品種上，這種做法會讓你死得很慘。記住，交易系統定下的紀律，就是你的護身符，誰也不能改，包括你自己。

三、 止盈與心態：賺該賺的錢

7. 讓利潤奔跑，但別讓它跑回起點

讓利潤奔跑，但別讓它跑回起點。

截斷虧損，讓利潤奔跑，這句話大家都聽過。但怎麼讓利潤奔跑？難道一直拿著直到它變成虧損嗎？當然不是。正確的做法是使用移動止損（ trailing stop）。

比如你做多原油期貨，在650點買入，止損設在640點。價格漲到了680點，你浮盈300個點。這時候不要直接平倉，而是把止損上移到670點。如果價格繼續漲到700點，止損就上移到690點。萬一趨勢反轉，你在690點被掃出，依然落袋為豐厚的利潤。但如果你不移動止損，價格從700點跌回650點，你不僅把利潤全吐了，還可能倒虧。交易心得就是：用止損保護本金，用移動止損鎖定利潤。

8. 看不懂的行情就空倉

看不懂的行情就空倉。

很多交易者有一種錯覺，覺得只要坐在電腦前，就必須得交易，不然這一天就白過了。其實，空倉也是一種交易策略，而且是最高階的策略。

中國期貨市場有時候受宏觀政策、外盤走勢影響，會出現毫無規律的寬幅震盪。比如某天螺紋鋼開盤跌2%，半小時後拉漲3%，下午又跳水跌4%。這種行情就是典型的“絞肉機”，多空雙殺。如果你看不懂當前的走勢，不知道大資金在玩什麼把戲，最好的選擇就是關掉軟體，去喝杯茶。市場每天都有機會，但你的本金只有一次。不要為了交易而交易，只做屬於你交易系統內的那部分行情。

9. 交易系統的好壞取決於執行者

交易系統的好壞取決於執行者。

市面上有無數種技術指標，MACD、KDJ、布林帶、均線……任何一個指標用好了都能賺錢，任何一個指標用不好都會虧錢。問題不在指標，在於人。

比如你的系統是“突破20日高點買入，跌破10日低點賣出”。這個系統在趨勢行情中能賺大錢，但在震盪行情中會被頻繁打止損。當你連續被打臉5次後，第6次訊號出現時，你還敢買嗎？大多數人不敢了。結果第6次就是真正的大行情，你完美錯過。為什麼？因為你的執行力被前幾次的虧損擊垮了。一個好的交易者，必須像個機器人一樣執行系統訊號，不摻雜個人情緒。系統讓你買你就買，讓你砍你就砍，只有這樣，系統的機率優勢才能體現出來。

10. 覆盤是交易的另一半

覆盤是交易的另一半。

很多朋友白天盯盤4個小時，晚上連1分鐘的覆盤都不願意做。收盤後就去刷短影片、打遊戲，第二天繼續重複昨天的錯誤。如果你想在這個市場里長期生存，覆盤是必須的功課。

覆盤看什麼？不是看自己賺了多少虧了多少，而是看自己的操作有沒有偏離交易系統。比如今天你做了一筆豆粕的交易，虧了2000塊。你要開啟圖表，問自己幾個問題：進場點符合系統訊號嗎？止損位設定合理嗎？出場是手動平倉還是觸發止損？如果重來一次，我會怎麼做？把這些記錄在交易日誌裡。堅持覆盤3個月，你會發現自己的交易習慣肉眼可見地變好，那些無謂的虧損會大幅減少。

結語：知行合一，從螢幕前開始

《技術分析實戰工具》裡的這10句話，字字珠璣，但知道不等於做到。交易心得的積累，從來不是靠看書看出來的，而是靠真金白銀在市場裡磨出來的，或者是透過嚴格的紀律約束出來的。中國期貨市場風雲變幻，只有把這些規則刻進骨子裡，才能在漲跌中保持清醒。

如果你覺得自己已經理解了這些規則，但在實盤裡總是控制不住情緒，或者想檢驗一下自己剛剛建立的交易系統到底能不能賺錢，不妨先別急著拿真金白銀去試錯。你可以先在一個嚴格的風控環境下進行演練，想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證。在無資金壓力的環境中，去測試你的均線策略、止損規則和心態控制。只有當你能在考核中嚴格執行這10句話，做到知行合一，你才算真正做好了進入殘酷市場的準備。祝各位交易順利，少走彎路！