← 返回部落格 · 2026年08月09日 · 約4分鐘讀完

很多朋友跟我抱怨，說平時自己做中國期貨的模擬盤或者小資金實盤，感覺如魚得水，一到了參加期貨模擬考核，手就開始抖了。為什麼？因為考核規則通常是有硬性指標的，比如最大回撤不能超過10%，而且要在規定時間內達到某個收益率目標。平時你可以慢慢熬，但在考核期，回撤紅線就像懸在頭頂的達摩克利斯之劍，稍微一波反向波動，心態就崩了。

今天咱們不聊那些玄乎的盤感，就來聊聊怎麼用邁克爾·卡沃爾在《趨勢跟蹤》這本書裡的經典思路，來系統性地規劃你的期貨模擬考核。這本書雖然是講美股和商品大神的，但其底層邏輯完全適用於當下的中國期貨市場。咱們今天就把書裡的哲學，翻譯成能直接上戰場的考核規則。

一、為什麼趨勢跟蹤天生適合期貨模擬考核？

卡沃爾在《趨勢跟蹤》裡反覆強調一個核心理念：“截斷虧損，讓利潤奔跑”。這聽起來是一句正確的廢話，但如果你把它和期貨模擬考核的規則結合起來看，就會發現它簡直是為考核量身定製的。

考核的難點在哪？第一，不能大虧，觸及最大回撤紅線直接出局；第二，必須盈利，且要在規定時間內完成目標。這意味著你不能用“死扛”的策略，也不能用“刮頭皮”賺點小錢就跑的策略。

趨勢跟蹤的勝率通常不高，可能只有30%到40%，但它最大的特點是：虧的時候虧得很小（截斷虧損），賺的時候賺得很大（讓利潤奔跑）。在考核中，只要你把單筆虧損死死按住，你的賬戶回撤就會非常平滑。而只要抓住一兩個大趨勢，比如一波螺紋鋼的單邊上漲，或者原油的暴跌，你的收益目標就輕鬆完成了。這就是用小虧損換取大勝率賠率的遊戲。

二、把卡沃爾的哲學翻譯成具體的考核規則

看書容易，實操難。卡沃爾在書裡提到了很多趨勢跟蹤大佬的方法，比如海龜交易法則的衍生。咱們在打期貨模擬考核時，需要一套不費腦子、能機械執行的規則。這裡我給大家規劃一套基於通道突破的簡化版規則。

1. 入場規則：不預測，只跟隨

不要去猜螺紋鋼今天是漲是跌，那是算命。咱們用價格本身的突破來作為訊號。

• 做多入場：價格突破過去55個交易日的最高價，下一根K線開盤價買入。
• 做空入場：價格跌破過去55個交易日的最低價，下一根K線開盤價賣出。

為什麼要用55日？因為考核期通常是一個月到三個月，55日通道能過濾掉大部分日內的噪音，抓的是中級趨勢。如果你覺得55日太慢，也可以用20日通道作為補充，但記住，週期越短，假突破越多，手續費和滑點損耗就越大。

2. 出場規則：機械止損與移動止盈

考核中，止損是你唯一的朋友。

• 止損設定：入場後，立即在入場價反向2倍ATR（平均真實波幅）的位置設定止損。比如你3800做多螺紋鋼，當時14日ATR是40點，那你的止損就是 3800 - (40*2) = 3720。如果價格跌破3720，無條件平倉。
• 止盈設定：趨勢跟蹤不設固定止盈，而是用移動止損（跟蹤止損）讓利潤奔跑。當價格朝著有利方向移動，你可以用10日均線或者20日均線作為離場線。只要收盤價跌破10日均線，就走人。

卡沃爾說：“你不需要知道市場會去哪裡，你只需要知道市場在那裡時你該怎麼做。”這就是機械規則的意義。

三、倉位管理——考核生死的生命線

很多朋友做中國期貨，死就死在倉位上。賺的時候1手，虧的時候10手，這叫賭徒，不叫交易。在期貨模擬考核中，倉位管理比你的入場訊號重要100倍。

卡沃爾在書中反覆提及風險控制，咱們把它量化為具體的數字：每筆交易的最大風險不能超過賬戶總資金的1%到1.5%。注意，這是指“單筆最大虧損金額”，不是保證金佔用比例。

咱們來算一筆賬。假設你的模擬考核賬戶是10萬美金（或等值人民幣），單筆風險定為1%，也就是1000元。你要做多螺紋鋼，入場價3800，止損價3720，價差是80點。螺紋鋼的合約乘數是10元/點。

看到了嗎？10萬的賬戶，按照1%的風險，你只能開1手螺紋鋼。如果你覺得1手太少，賺得太慢，那說明你的貪婪已經超過了你的風控。在考核中，活下來比什麼都重要。如果你開5手，一旦遇到一波極端反向行情，單筆就虧4000，直接吃掉4%的回撤，連續虧兩把，你就接近爆倉邊緣了。

四、中國期貨品種的實戰應用與交易心得

理論有了，規則有了，咱們來看看在中國期貨的具體品種上怎麼打。不同品種的性格不一樣，你的交易心得也應該有所調整。

1. 螺紋鋼 (rb)：最規矩的趨勢跟隨者

螺紋鋼是中國期貨市場流動性最好的品種之一，它的趨勢性非常強。一旦宏觀政策或基本面驅動，往往能走出幾個月的單邊行情。

在考核中，螺紋鋼非常適合用55日通道突破策略。比如今年上半年，如果螺紋鋼在4200一線盤整了很久，一旦放量突破4250（前期高點），這就是絕佳的做多訊號。你按規則入場，用10日均線跟蹤。只要它不跌破10日均線，你就死死拿著。很多交易心得分享裡提到，做螺紋鋼最忌諱“跑得太快”。在考核中，你需要這種能拿得住的單子來貢獻利潤。

2. 鐵礦石 (i)：波動劇烈，需降維打擊

鐵礦石的脾氣比螺紋鋼暴躁得多，經常出現日內幾百點的波動。如果用同樣的1%風險去算，你可能發現鐵礦石的止損空間非常大。

比如鐵礦石900元/噸，ATR可能是15點，2倍ATR就是30點，合約乘數是100。單手虧損就是3000元。如果你賬戶是10萬，1%風險是1000元，那你連1手都開不了。這時候怎麼辦？

交易心得：對於鐵礦石這種高波動品種，要麼放棄，要麼縮小倉位（比如開0.1手，如果是支援碎單的平臺）。在期貨模擬考核中，不要硬剛高波動品種，如果資金管理算不過來賬，直接跳過。寧可錯過，不要做錯。

3. 豆粕 (m)：警惕跳空缺口

做中國期貨，必須面對夜盤和跳空的問題。豆粕受外盤CBOT大豆影響極大，經常出現白天趨勢好好的，晚上外盤一波動，第二天直接跳空低開或者高開。

如果你用2倍ATR止損，遇到跳空，你的止損可能被直接擊穿，實際虧損遠大於1%。所以針對豆粕，你的交易心得應該是：止損位要放在關鍵支撐阻力位之外，而不是機械地算ATR。同時，單筆風險要進一步降到0.5%，給跳空留足緩衝空間。

4. 原油 (sc)：大趨勢的印鈔機

原油受國際地緣政治影響極大，一旦形成趨勢，幅度驚人。在考核中，原油是你完成收益目標的“大招”。但原油夜盤交易時間長，波動大。做原油，你要有扛住大幅回撤的心理準備。用20日均線做跟蹤止損可能比10日均線更合適，因為原油的洗盤非常兇狠，如果止損跟得太緊，很容易被掃出局。

五、考核期的心理建設：熬過震盪期

趨勢跟蹤最痛苦的階段是什麼？是震盪期。市場有70%的時間在震盪，只有30%的時間在走趨勢。在期貨模擬考核中，如果你連續遭遇5次假突破，每次止損1%，你的賬戶回撤就達到了5%。這時候，距離你的最大回撤紅線只有一步之遙，絕大多數人會崩潰，然後放棄系統，開始亂做。

卡沃爾在書中提到，趨勢跟蹤者必須接受虧損是交易成本的一部分。就像開餐廳要交電費一樣，止損就是你的電費。如果你因為不想交電費而關掉餐廳，你就永遠賺不到錢。

在考核中，當你連續虧損3次時，我的交易心得是：不要降低你的標準，也不要加大倉位想一把回本。你應該繼續嚴格執行你的55日突破規則。因為大趨勢往往在連續的假突破之後爆發。如果你在第6次訊號時猶豫了，可能就錯過了那波讓你翻盤的大行情。

為了緩解震盪期的壓力，你可以引入一個過濾條件：只有在20日均線和55日均線方向一致時，才執行突破訊號。比如做多，必須20日均線在55日均線之上，且價格突破55日高點。這樣可以幫你過濾掉一半以上的逆勢假突破，保護你的考核賬戶。

結語

邁克爾·卡沃爾的《趨勢跟蹤》不是一本教你一夜暴富的秘籍，而是一本教你如何在市場里長期生存的指南。在期貨模擬考核中，生存永遠是第一位的。把你的單筆虧損死死按在1%，用通道突破去捕捉中國期貨的大趨勢，用移動止盈讓利潤奔跑。這套邏輯雖然枯燥，但在考核的嚴苛規則下，它是最具統計學優勢的策略。

紙上得來終覺淺，如果你覺得這套思路有啟發，想檢驗自己的交易系統和執行力，可以參加模擬考核實戰驗證。在真實的考核壓力下，看看你能不能像機器一樣執行你的止損，能不能在利潤奔跑時拿得住單子。交易是一場認知變現的遊戲，祝你在考核中找到屬於自己的節奏。