← 返回部落格 · 2026年08月09日 · 約4分鐘讀完

很多做交易的朋友書架上都有本《股票大作手操盤術》。書皮可能都翻爛了，裡面的金句也能倒背如流，比如“截斷虧損，讓利潤奔跑”、“大錢是從坐著不動賺來的”。但一開啟交易軟體，面對跳動的K線，手一抖，又變成了賺一跳就跑、虧了死扛的散戶。為什麼？因為看書是認知，實操是技能，中間差著十萬八千里的刻意練習。

今天咱們不聊虛的，我就以XS Select資深交易編輯的身份，和大家像朋友一樣聊聊：怎麼把利弗莫爾書裡的那些經典戰法，真刀真槍地用到中國期貨模擬考核裡。咱們用具體的品種、具體的數字，制定一份能落地的考核規劃。畢竟，檢驗一套交易系統到底行不行，期貨模擬考核是最好的試金石。

一、利弗莫爾的“關鍵點”突破：在模擬考核中如何精準入場

利弗莫爾在書裡反覆強調“關鍵點”的重要性。他不會在市場沒有明確方向時盲目開倉，而是耐心等待價格突破某個關鍵的阻力位或支撐位，確認趨勢形成後才果斷出手。在咱們中國期貨市場，這個方法同樣極其有效。

1. 什麼是期貨盤面的“關鍵點”

關鍵點不是隨便畫一根線，它通常是前期的高點、低點、長時間震盪區間的邊界，或者是整數關口。當價格在這些位置放量突破時，往往意味著多空力量發生了實質性的逆轉。

2. 實戰案例：螺紋鋼的突破入場

假設我們在進行一次為期30天的期貨模擬考核，賬戶初始資金10萬美金。當前我們盯上了螺紋鋼主力合約。過去三週，螺紋鋼一直在3750到3850這個區間窄幅震盪，成交量逐漸萎縮。這時候，3850就是利弗莫爾所說的“關鍵點”。

某天夜盤，螺紋鋼價格突然增倉上行，一舉突破3850，並且收盤價穩穩站上3860。按照書中的方法，此時不應該猶豫。我們設定入場價格為3860，止損放在震盪區間的中間偏下位置，比如3790。

“在關鍵點買入，如果價格沒有按預期發展，就要毫不猶豫地止損。”——傑西·利弗莫爾

這筆交易的虧損空間是70個點。假設我們考核規則要求單筆最大風險不超過賬戶總額的1%（即1000美金）。螺紋鋼一手每跳是10元（相當於1個點100元人民幣，這裡為方便計算統一定義，實際按合約乘數核算），70個點的止損意味著單手最大虧損約7000元（約1000美金）。所以，我們只能開倉1手。這就是用關鍵點來決定入場，用賬戶風控來決定倉位。

二、金字塔加倉法：考核中擴大利潤且不觸碰回撤紅線的秘訣

模擬考核中最容易掛掉的原因之一，就是浮盈加倉不當導致回撤超標。利弗莫爾是金字塔加倉法的高手，他的原則是：只有在第一筆頭寸盈利的情況下，才能加倉，且加倉的數量要少於第一次。

1. 正金字塔與倒金字塔的生死之別

很多交易者喜歡“倒金字塔”，即開倉很小，賺錢了就大幅加倉。只要市場一個輕微的反向波動，利潤就會瞬間變成虧損。而利弗莫爾的“正金字塔”是：底倉最大，越往上加倉越小。這樣即使價格回撤，由於底倉利潤厚，整體頭寸依然安全。

2. 實戰案例：鐵礦石的趨勢跟隨

讓我們來看鐵礦石主力合約。假設我們在850的價格突破了關鍵阻力位，按照計劃開倉了2手多單（底倉）。價格隨後順利上漲，突破了880的次級關鍵點。此時底倉已經有了30個點的浮盈。

按照金字塔加倉法，我們在880突破時加倉1手。此時總持倉為3手，平均成本被拉高，但總體依然處於安全墊之上。

透過這種方式，我們在鐵礦石上建立了一個底部寬厚、頂部輕盈的倉位。在模擬考核中，只要將整體止損線隨著價格上移，就能有效鎖定利潤，避免因為一次回撥就觸及考核的最大回撤紅線。這是我在多年交易心得中總結出的最實用的防守反擊策略。

三、坐著不動：用豆粕驗證“大錢是從耐心等待中賺來的”

利弗莫爾有一句名言：“替我賺到大錢的，從來不是我的思考，而是我的坐著不動。”在期貨模擬考核中，很多選手不是看不準方向，而是拿不住單子。賺了幾個點就沾沾自喜落袋為安，結果錯過了後面幾百點的大趨勢。

1. 克服“落袋為安”的衝動

要解決這個問題，必須依靠規則，而不是感覺。利弗莫爾的方法是：只要趨勢沒有結束的訊號，就死死抱住倉位。那怎麼判斷趨勢結束？用“關鍵點”的跌破作為離場標準。

2. 實戰案例：豆粕的單邊行情持有

假設我們在豆粕主力合約上，於3200點突破時建立了多單。隨後價格一路上行至3400。此時賬戶已經有了豐厚的浮盈，考核進度也過半。很多交易者這時候會想：“差不多了，平倉吧，萬一跌回去就白乾了。”

但如果你用大作手的方法，你應該看盤面：3400點有沒有出現反轉的關鍵點？如果價格只是在3400附近震盪，且低點不斷抬高，那就沒有任何理由離場。你可以將止損線從最初的3150，上移到3350。如果價格繼續漲到3500，止損再上移到3450。

直到有一天，價格放量跌破3450這個關鍵支撐位，這才是你離場的時候。可能你最終的平倉價格是3440，比起最高點3500少賺了60個點，但你吃到了從3200到3440整整240個點的趨勢利潤。這就是“坐著不動”的威力。在期貨模擬考核中，這種敢於讓利潤奔跑的魄力，往往是區分透過和不透過的關鍵。

四、資金管理與交易頻率：原油實戰中的“子彈”分配

《股票大作手操盤術》中提到，交易者最大的敵人往往是自己。頻繁交易會消耗你的本金和心態。在模擬考核的週期內，如何分配你的交易機會，是一門大學問。

1. 等待“臨界點”，拒絕頻繁出手

中國期貨市場裡，像原油這種受外盤影響大、波動劇烈的品種，如果頻繁交易，很容易被來回打臉。利弗莫爾說，只有在市場給出明確訊號時才下注。

2. 實戰案例：原油的耐心狩獵

假設考核期還有10天，你的賬戶目前處於微利狀態，距離考核目標還差5%。這時候你看到原油主力合約在620到630之間劇烈震盪。每天都有上上下下的機會，但都不符合你的“關鍵點”突破標準。

這時候，正確的做法是空倉等待。哪怕連續三天不下單，也不要為了湊交易次數去摸頂抄底。直到某天，受國際局勢影響，原油直接跳空高開，站穩635，並且盤中回踩633不破。這是一個非常標準的突破回踩確認動作。此時，你將剩餘的風險額度（比如2%的賬戶資金）押注在這一個機會上，在633買入，止損放在628。

這種“不見兔子不撒鷹”的打法，能夠確保你在模擬考核中，每一次出手都是高質量的機率博弈，而不是毫無意義的消耗。

五、一份基於《大作手操盤術》的30天期貨模擬考核規劃

理論結合實戰，咱們最後梳理一份可以直接拿去用的30天考核規劃。假設考核規則為：10萬美金初始資金，最大回撤不超過10%（即1萬美金），單日回撤不超過5%（即5000美金），目標利潤10%。

• 第1-5天：觀察與試探期。 不急於開大倉。每天覆盤螺紋鋼、鐵礦石、豆粕和原油的主力合約，畫出關鍵點。這周最多進行2-3次試探性交易，單筆風險控制在0.5%（500美金）。目的是感受市場節奏，檢驗交易系統的訊號有效性。
• 第6-15天：捕捉趨勢與建倉期。 等待關鍵點突破。一旦捕捉到像樣的突破（比如鐵礦石放量突破長期震盪區間），果斷建立底倉。嚴格遵守1%的單筆風險紅線。如果底倉被掃損，立即休息，不追單。
• 第16-25天：金字塔加倉與持有期。 如果底倉盈利，尋找次級關鍵點進行金字塔加倉。這十天是最考驗定力的，堅決執行移動止損，不要因為日內的小波動而提前下車。讓利潤在趨勢中奔跑。
• 第26-30天：利潤保護與收官期。 此時如果賬戶已經達標，或者接近達標，收緊止損線。不再開新倉，把止損放在保本或者微利的位置，防止最後幾天黑天鵝事件導致考核失敗。如果未達標且剩餘時間不多，依然按系統訊號交易，切忌重倉賭博。

這套規劃的核心，就是把利弗莫爾的思想拆解成了具體的操作指令。不預測市場，只跟隨市場；不貪戀小利，只抓大趨勢；嚴格管理風險，保住本金。

交易是一場孤獨的修行，讀書能給我們指明方向，但真正的肌肉記憶，只有在真金白銀的壓力測試中才能練就。想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證，在沒有任何資金風險的壓力下，看看自己能不能像大作手一樣，在關鍵點果斷出擊，在趨勢中穩如泰山。祝各位在交易之路上，知行合一，早日找到屬於自己的聖盃。