← 返回部落格 · 2026年08月07日 · 約4分鐘讀完

最近跟不少做中國期貨的朋友聊天，大家都有一個共同的感受：這兩年行情越來越看不懂了。2024年初的反覆震盪洗盤，讓很多做趨勢的朋友被左右打臉；好不容易熬到一波流暢行情，又因為拿不住單子而拍斷大腿。說實話，做交易最怕的不是虧錢，而是陷入一種“混沌”的狀態——不知道為什麼賺，也不知道為什麼虧。

這讓我想起了青澤老師的經典著作《澄明之境》。書裡有一句話我印象特別深：“投機客的悲劇在於，他們總是在不確定的市場中尋找確定性，卻往往迷失在毫無邊界的預測裡。”今天，咱們就坐下來，像老朋友聊天一樣，把《澄明之境》裡的核心策略放到2024到2026年這段波瀾壯闊的行情中做個深度覆盤，看看書裡的智慧在今天到底還管不管用。

一、什麼是《澄明之境》裡的“邊界”？

很多朋友讀《澄明之境》，覺得這是一本講哲學的書，太虛。其實不然。青澤老師在書裡反覆強調的一個核心概念就是“邊界”。什麼是邊界？簡單來說，就是你的交易系統必須有一個明確的“行動準則”。市場怎麼走是市場的事（這是不確定的），但你在什麼條件下進場、什麼條件下止損、什麼條件下加倉，必須像鐵律一樣清晰（這是你能夠確定的）。

在2024年到2026年的中國期貨市場，宏觀環境極其複雜。2024年是美聯儲降息預期與國內地產築底預期的博弈，2025年是全球流動性寬鬆與國內經濟復甦的共振，2026年則進入了資產價格的高位重估期。面對這種宏觀大年，如果你沒有邊界，今天聽訊息做多螺紋鋼，明天看資料做空原油，結果只有一個：被市場收割。

《澄明之境》告訴我們，不要試圖去預測市場的頂和底，而是要建立一個有勝率優勢的模型，然後在這個模型的“邊界”內去試錯。對了，讓利潤奔跑；錯了，果斷截斷虧損。這就是從“混沌”走向“澄明”的第一步。

二、2024-2026行情推演與“守正出奇”策略

青澤在書中提到了“守正出奇”的理念。“守正”是指順應大趨勢，用長線思維去佈局；“出奇”是指在關鍵的轉折點，用靈活的戰術去捕捉利潤。我們結合具體的品種來看看這套策略在這三年裡怎麼落地。

1. 螺紋鋼與鐵礦石：週期底部的耐心等待

2024年上半年，黑色系可以說是哀鴻遍野。螺紋鋼主力合約一度跌至3300元附近，鐵礦石也回落到700元一線。很多人在這個位置抄底，結果被深套。為什麼？因為他們只看到了價格低，卻沒有看到趨勢的反轉訊號。

按照《澄明之境》的思路，我們不抄底，只做右側突破。假設時間來到2024年四季度，隨著國內宏觀政策發力，螺紋鋼在3500-3600元區間構築了一個長達兩個月的箱體。我們的“邊界”是：當價格放量突破3650元時，進場做多；如果跌破3550元，說明箱體破位，反手做空或觀望。

如果行情如預期在2025年初爆發，螺紋鋼漲到4000元，鐵礦石漲到950元，這就是“守正”帶來的大波段利潤。如果跌破止損位，我們也就虧那2%-3%的本金，毫髮無損。這就是用小虧去試大賺。

2. 豆粕：基本面與技術面的共振

農產品看天吃飯，豆粕在2024-2025年經歷了南美天氣炒作和全球大豆供需格局的重塑。書裡講，做交易要尋找“確定性”的共振。對於豆粕，這個確定性就是“極端天氣預期 + 技術面突破”。

比如2025年3月，南美大豆產區遭遇乾旱，美豆粕連續三天大漲。國內豆粕2509合約在3150元附近盤整後跳空高開。這時候，很多散戶不敢追，怕是假突破。但《澄明之境》的策略告訴你：只要你的系統發出訊號，就必須執行。在3180元掛單買入，止損設在缺口下沿3100元。隨後兩週，豆粕一路狂飆到3500元。這筆交易的核心不在於你預測到了乾旱，而在於你敢於在訊號出現時扣動扳機，並嚴格遵守止損紀律。

三、深度覆盤：一次經典的原油“假突破”與“真趨勢”

做交易心得分享時，我最喜歡拿原油來舉例子，因為它最能考驗人性的弱點。2024年下半年，國際地緣政治衝突加劇，OPEC+持續減產，原油走出一波強勢反彈。國內原油期貨主力合約從550元一路拉昇。

到了2025年初，原油在650元附近遇阻回落，隨後在620-650元之間震盪了整整一個月。此時，市場看多情緒極度高漲，各路分析師都在喊“突破在即，看漲800元”。

按照《澄明之境》的交易系統，我們的計劃是：

• 進場點：突破650元，且當日成交量放大至均量的1.5倍以上。
• 止損點：跌破640元（即震盪區間的中軸）。
• 加倉點：突破680元后回踩670元不破。

2月中旬，原油某天放量突破652元，系統發出做多訊號。我們果斷進場。然而，第二天行情卻並未延續，反而收了一根大陰線，收盤價跌到了638元。這時候，系統觸發了止損線。怎麼辦？很多人會想：“是不是主力洗盤？再扛一扛吧，說不定明天就漲回來了。”

如果你這麼想，就又掉進了“混沌”的陷阱。青澤老師說過，市場專治各種不服和僥倖。既然你的邊界是640元止損，那就必須無條件平倉。這筆交易我們虧損了約2%的本金。

戲劇性的是，原油在跌破640元后，迅速擊穿620元的箱體下沿，開啟了流暢的下跌趨勢，兩個月後跌到了550元。試想一下，如果當時你扛單不止損，不僅會錯過這波豐厚的做空利潤，甚至可能在那波下跌中爆倉。

這就是“澄明之境”的威力：接受虧損是交易的一部分，用嚴格的紀律保護自己，永遠讓自己有籌碼留在牌桌上。

四、倉位管理：在極端行情中活下去的底牌

《澄明之境》不僅講技術訊號，更講投資哲學。在2024-2026年的行情中，黑天鵝事件頻發。比如2025年某有色金屬品種因為海外礦場突發罷工，連續三個漲停板。如果你滿倉操作，遇到這種反向的黑天鵝，直接就被抹平了。

書裡反覆強調“倉位管理是交易的靈魂”。在實際操作中，我個人的習慣是：單筆交易的風險敞口絕不超過總資金的2%。如果你有100萬的資金，做鐵礦石，止損空間是30個點（每點100元/手），那麼你最多隻能買6手。這樣即使止損出局，你也只虧1.8萬，完全在承受範圍內。

只有倉位輕了，你的心態才能穩；心態穩了，你才能拿得住盈利的單子。很多朋友在模擬盤裡大殺四方，一到實盤就畏手畏腳，就是因為實盤的倉位重了，心跳跟著K線走，根本無法執行既定策略。

五、從“知道”到“做到”的鴻溝

讀完《澄明之境》，很多人覺得豁然開朗，但一上手交易還是虧。為什麼？因為“知道”和“做到”之間隔著一條巨大的鴻溝。交易系統的構建不是一朝一夕的事，它需要你在無數次實盤（或高度模擬的模擬）中去磨礪自己的執行力。

當你看著賬戶裡的數字跳動時，貪婪和恐懼會放大十倍。這時候，你能否像機器一樣執行止損？能否在盈利50%的時候依然死死拿住單子，不被震盪洗出局？這些都是需要刻意練習的。

這也是為什麼我經常建議身邊的朋友，在拿真金白銀去市場裡拼殺之前，先在一個嚴格的、有規則約束的環境裡測試自己的系統。你需要一個能逼著你遵守紀律、覆盤每一筆交易的舞臺。想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證，在接近真實壓力的環境下，看看自己到底能不能做到知行合一。

交易是一場修行，從混沌走向澄明，沒有捷徑可走。2024到2026年的行情只是歷史長河中的一朵浪花，未來還會有無數次震盪和趨勢。願你能找到自己的邊界，在市場中活得久、走得遠。咱們下期覆盤再見。