← 返回部落格 · 2026年08月06日 · 約4分鐘讀完

最近在交流群裡，看到不少朋友抱怨2024年以來的行情太折磨人。一會兒宏觀利好爆拉，一會兒基本面資料砸盤，追漲殺跌幾個來回，賬戶就縮水了三成。很多人開始懷疑自己的交易系統是不是徹底失效了。其實，這種迷茫與痛苦，青澤老師在《十年一夢：一個操盤手的自白》裡早就寫透了。

作為一本影響了無數中國交易者的經典，書中的理念放在今天是否依然適用？今天咱們就當是朋友聊天，來做個深度覆盤，看看書中那些經典的交易策略，放到2024-2026年的中國期貨行情裡，到底還能不能打？又該怎麼具體應用？

一、順勢而為的真相：不是看均線，而是看“阻力最小的方向”

青澤在書裡反覆強調“順勢而為”，但他說的順勢，絕對不是簡單地看個MACD金叉或者均線多頭排列就閉眼做多。他強調的是市場背後基本面驅動的“大趨勢”，也就是價格阻力最小的方向。

1. 螺紋鋼的空頭趨勢與“假反彈”陷阱

2024年的螺紋鋼行情就是個極好的例子。年初市場對房地產政策有諸多期待，盤面在3600-3800區間反覆震盪。很多交易者看到幾根陽線就以為是反轉，急匆匆去抄底多單。結果呢？現實是鋼材表觀消費量持續疲軟，庫存高企，基本面根本不支援反轉。

如果用《十年一夢》的思路來看，大趨勢是向下的，任何沒有基本面支撐的反彈，都是空頭加倉的機會。2024年二季度，螺紋鋼主力合約跌破了3500點的關鍵支撐位。按照書中的趨勢跟蹤策略，此時應該順勢做空，止損設在3600的前高上方。隨後價格一路陰跌至3000點附近，這波近500點的趨勢利潤，只有真正理解“大趨勢”的人才能吃到底。

交易心得：不要在下跌趨勢裡找支撐做多，也不要在上漲趨勢裡找壓力做空。順勢，順的是基本面的勢，技術面只是用來尋找入場點的工具。

2. 鐵礦石的波段突破

到了2025年初，隨著宏觀逆週期調節發力，鐵礦石需求預期轉好。價格從700點附近開始企穩。這時候，書中的“突破跟進”策略就派上用場了。當鐵礦石主力合約放量突破780點的長期震盪區間上沿時，就是絕佳的順勢入場點。止損設在750點下方，目標直指850點。這種做法不預測頂底，只跟隨市場已經走出來的方向，簡單粗暴但極其有效。

二、試錯與止損：豆粕寬幅震盪中的“生存法則”

《十年一夢》裡最讓人印象深刻的，就是青澤對止損的深刻認知。他坦言，交易就是試錯，對了就拿，錯了就砍。沒有任何人能保證每次都對，盈利的本質是用小虧換來大賺。

1. 豆粕的“天氣炒作”與假突破

2024年夏季，美豆產區遭遇階段性乾旱，連粕主力合約從2800點迅速拉昇至3100點。很多交易者怕踏空，滿倉追多。結果一場大雨過後，天氣升水迅速擠出，價格連續三天跌停式下跌，直接打回原形。

按照青澤的試錯理念，面對這種突發訊息驅動的行情，我們當然可以參與，但必須設定嚴格的止損規則。比如：在突破3000點時跟進多單，止損必須設在2950點（即跌破突破陽線的最低點）。一旦行情證明你的判斷是錯的（跌破2950），必須無條件平倉，絕不扛單。

你看，試錯的成本是可控的50點，而一旦抓對秋季豐產兌現的下跌趨勢，利潤是200點。這就是盈虧比的力量。在2024-2025年的農產品行情中，這種“截斷虧損，讓利潤奔跑”的策略，是活下去的唯一依靠。

2. 資金管理的硬性規定

書裡提到，單筆交易的風險絕不能超過總資金的2%。假設你有50萬資金，做一手豆粕（10噸/手），止損50個點，意味著單筆最大虧損是5000元。那麼你最多隻能開5手。很多朋友之所以在豆粕上爆倉，就是因為在3100點追多時，不僅滿倉，還沒設止損。這種賭徒心理，在期貨市場裡活不過三個月。

三、大行情的捕捉：原油的宏觀共振與耐心等待

青澤認為，真正賺大錢的交易，往往是基本面、技術面和市場情緒高度共振的結果。這種大行情不多見，需要極大的耐心去等待。

1. 原油的宏觀博弈（2024-2025）

2024年下半年，中東局勢緊張，同時OPEC+持續延長減產協議。上海原油（SC）從550元/桶附近開始異動。這時候，如果你只看技術面，可能會覺得它漲得太快不敢追；如果你只看基本面，可能會覺得全球需求疲軟，原油漲不高。

但《十年一夢》告訴我們，當宏觀地緣風險和技術面突破共振時，就是大行情的起點。當SC原油主力合約在580點附近站穩，並突破前期長達兩個月的震盪平臺時，就是重倉出擊的時機。止損設在560點，目標看至650點甚至更高。在這波行情中，順勢交易者透過分批加倉，獲得了豐厚的回報。

2. 過濾噪音，只做高勝率交易

2025年，隨著局勢緩和，原油又回到了寬幅震盪。這時候，書中的策略建議我們：休息。青澤說過，市場大部分時間是無序震盪的，真正能賺大錢的趨勢行情只佔20%的時間。在震盪市裡頻繁交易，只會被左右打臉。不如空倉等待，直到下一個基本面驅動的共振點出現。

四、熬過回撤期：交易心理的終極考驗

“十年一夢”不僅是技術的修煉，更是心性的磨礪。任何機械化的交易系統都會面臨連虧期。假設在2025年的某個震盪季度，你的突破策略連續被打止損5次，賬戶回撤了10%，這時候你還能不能冷靜地按下第6次的買入鍵？

青澤在書中坦誠，他也曾因為心態崩潰而違背系統，最終導致大虧。交易心得中最重要的一條是：系統是你的護城河，但執行系統需要鋼鐵般的意志。

• 接受虧損：虧損是交易的成本，就像開店交房租一樣自然。不要因為一次止損就懷疑人生。
• 控制倉位：心態崩潰往往是因為倉位太重。輕倉不僅能讓你睡得著覺，還能讓你在看錯時有翻本的本錢。
• 保持客觀：不要對任何品種產生感情。多空只是符號，不要因為“我覺得它該漲了”就去逆勢抄底。

在2024-2026年的複雜行情中，很多品種的波動率加大，洗盤動作頻繁。如果沒有強大的心理素質，再好的策略也會變形。這也是為什麼很多老手在經歷過大起大落後，最終都走向了極簡交易：只做符合自己規則的單子，其他時間喝茶看戲。

結語：從“十年一夢”到知行合一

覆盤下來你會發現，《十年一夢》裡的策略並沒有過時。無論是順勢而為、嚴格止損，還是耐心等待共振，在2024-2026年的中國期貨市場上依然犀利。真正難的不是理解這些道理，而是如何在真金白銀的波動中做到知行合一。

交易這條路，看書是輸入，實戰是輸出。很多朋友讀了很多書，一上盤面還是頭腦發熱。如果你已經建立了一套屬於自己的交易系統，想檢驗自己的心態和策略在真實行情中的表現，不妨來參加期貨模擬考核進行實戰驗證。在沒有本金壓力的環境下，把你的規則執行到位，看看能不能拿到屬於你的盈利目標。畢竟，只有在實戰中磨鍊出的本能，才是你在這個市場長期生存的最大底氣。