← 返回部落格 · 2026年08月06日 · 約5分鐘讀完

明明止損位都設好了，為什麼手一抖又去扛單，直到爆倉才拍大腿？明明絕佳的機會就在眼前，為什麼猶豫半天不敢下手，眼睜睜看著行情絕塵而去？咱們做期貨的，這種“知行不一”的痛估計誰都經歷過。技術學再多，管不住自己的心也是白搭，今天咱們就藉著纏論的幾句經典，聊聊怎麼破這交易裡的心魔。

在無數個覆盤的深夜裡，很多老手都會翻開一本書——《纏中說禪：教你炒股票108課》。雖然書名是“教你炒股票”，但這套理論用在帶槓桿的中國期貨市場上，威力同樣驚人。纏論不是神棍算命，它是一套嚴密的幾何動力學系統。今天，我就從這108課中挑出最值得你列印出來、貼在顯示器螢幕前的10句金句，咱們結合螺紋鋼、鐵礦石、豆粕、原油這些具體品種，像朋友聊天一樣，掰開揉碎了講講怎麼用。

一、 市場哲學篇：認清趨勢與級別

很多人虧錢，是因為連自己在哪個級別交易、市場現在處於什麼狀態都沒搞清楚。纏論的前幾句金句，解決的就是“我們在哪”的問題。

金句1：“走勢終完美。”

這句話聽起來很玄，其實大白話就是：任何級別的任何走勢，不管是上漲、下跌還是盤整，最終一定會走完，然後轉化為其他型別的走勢。比如豆粕，從3500點開始的一波上漲趨勢，它不可能永遠漲上去，必然要經歷“上漲（形成中樞）——上漲（形成第二個中樞）——背馳”的過程，然後轉為下跌或盤整。

實戰中，當你看到豆粕在4000點附近，30分鐘級別上出現了明顯的MACD面積縮小、黃白線不再創新高，你就知道，這個“上漲走勢”快完美了。這時候你的策略絕對不是追多，而是尋找做空的時機。走勢終完美，給了我們一個確定性的預期，讓我們知道任何極端行情都有盡頭。

金句2：“級別是市場分析的核心。”

這是無數期貨交易者的痛點。你在1分鐘圖上看到背馳了，興沖沖殺進去做多，結果被30分鐘級別的下跌趨勢直接碾壓。為什麼？因為你搞錯了級別。纏論講究“級別聯立”。

拿原油來說，如果你是日內短線交易者，你的操作級別可能是5分鐘，但你的分析級別必須是30分鐘甚至1小時。如果1小時級別原油正處於明顯的下跌中樞延伸，那麼5分鐘級別的任何金叉、背馳，大機率只是一個反彈，你的5分鐘多單隻能是快進快出。記住，大級別管小級別，小級別引發大級別。貼上這句話，每次下單前問自己：我現在的操作級別是什麼？大級別方向是什麼？

金句3：“不測而測。”

交易心得裡最忌諱的就是“我覺得”。我覺得螺紋鋼明天會漲，我覺得鐵礦石跌不動了。纏師說“不測而測”，意思是不要去預測具體點位，而是透過分類，把市場未來所有可能的走勢都列出來，並給出相應的應對策略。

你看，有了這個表，你還需要去“猜”嗎？市場怎麼走，你就怎麼應對，這才是職業交易者的思維。

二、 買賣點實戰篇：精確打擊的規則

纏論最迷人的地方，就是它把買賣點數學化、幾何化了。不講機率，只講結構。這三句話，是你下單的絕對依據。

金句4：“第一類買點就是下跌趨勢的背馳點。”

一買是左側交易者的最愛，也是最危險的。怎麼找？必須是在下跌趨勢中，且必須出現至少兩個同級別中樞之後。比如鐵礦石從900點跌下來，在日線級別形成了兩個下跌中樞，跌到700點附近時，你發現30分鐘級別內部的MACD綠柱子面積明顯比上一波小，且價格創了新低，這就是底背馳。這個點，就是一買。

實戰中，一買往往伴隨著劇烈的反轉，抓準了利潤極大，但抓錯了容易被套。所以做一買，必須嚴格設止損，止損位就在背馳段的最低點下方一點。

金句5：“第二類買點不破第一類買點。”

一買之後，必然有一個次級別的上漲，然後回撥。這個回撥如果跌破了第一類買點的價格，說明原來的下跌趨勢沒結束，你的一買判斷錯了。如果回撥沒有跌破一買的低點，那麼這個回撥結束的位置，就是第二類買點。

二買是右側交易者的福音，相對安全。比如豆粕在一買形成後，反彈了100點，然後回撥了50點，只要不破前低，再次拐頭向上，就是二買。很多穩健的中國期貨交易者，只做二買和三買，放棄一買，就是為了追求更高的勝率。

金句6：“第三類買點是突破後的回踩不破。”

三買是趨勢加速的起點。當一箇中樞被向上突破後，必然會有一個回抽動作。如果這個回抽動作，沒有跌回原來的中樞區間內（也就是中樞上沿），那麼這個回抽的高點就是第三類買點。

舉個螺紋鋼的例子。螺紋鋼在3600-3700之間震盪了一個月，形成了一個30分鐘級別的中樞。某天受宏觀訊息刺激，直接拉到3750。第二天，價格回踩到3710，沒有跌回3700以內，隨後再次放量上攻。這個3710附近，就是絕佳的三買點。三買意味著空頭徹底放棄抵抗，多頭力量最強。

三、 資金與心態篇：活下來的藝術

技術再好，心態崩了也是白搭。期貨市場是帶槓桿的絞肉機，纏師對資金和心態的論述，字字見血。

金句7：“市場裡，最重要的就是活著。”

這不是一句廢話嗎？不，這是最深刻的真理。很多新手做中國期貨，滿倉幹，甚至浮虧加倉。原油一波反向波動，直接賬戶歸零。纏師強調，必須分倉，必須有嚴格的資金管理。

實戰建議：單筆交易虧損絕不超過總資金的2%。如果你有10萬本金，做一手螺紋鋼如果止損是50個點（500元），那你最多隻能開4手。不要覺得少，活得久才能賺得多。那些一年十倍的神話，往往活不過三年；而年化30%的人，十年後是真正的王者。

金句8：“買點買，賣點賣。”

聽起來像廢話，但螢幕前的你，捫心自問，你做到了嗎？多少人是在漲了半天之後，忍不住追高買入的？多少人是在跌破支撐位後，死扛不賣的？

買點買，賣點賣，意味著機械化的執行力。當鐵礦石出現三買結構時，不要去問別人“怎麼看”，直接買入；當螺紋鋼出現一賣結構時，不要幻想“萬一還能漲呢”，直接平倉。把你的交易系統寫下來，貼在螢幕上，系統發出買入訊號，你就買；發出賣出訊號，你就賣。遮蔽一切主觀情緒。

金句9：“走勢是客觀的，操作是主觀的。”

市場怎麼走，是市場的事；你怎麼操作，是你的事。很多人虧錢了怪基本面、怪主力、怪訊息面。但纏論告訴你，走勢已經包含了所有資訊。你虧錢，是因為你的主觀操作違背了客觀走勢。

比如你做多豆粕，結果跌了，你說是天氣炒作失敗。其實呢？是你在5分鐘級別的一個盤整背馳點買入了，而大級別是下跌。承認自己的主觀錯誤，是進階的第一步。止損，就是為你的主觀錯誤買單。

金句10：“永遠不要在賣點買，永遠不要在買點賣。”

這句話是對“買點買，賣點賣”的逆向強化。什麼叫在賣點買？就是當走勢已經出現了明顯的頂背馳，各項指標都在高位死叉，你因為害怕踏空，衝進去接盤。什麼叫在買點賣？就是當走勢底背馳，一買就在眼前，你因為恐懼，把多單割在了最低點，或者不敢開多。

做中國期貨，最怕的就是踏錯節奏。一買一賣之間，就是你的交易心得和功力體現。當你發現自己總在賣點買入時，立刻關掉電腦，停止交易，因為你的情緒已經失控了。

四、 纏論在中國期貨品種上的實戰應用

理論說完了，咱們來看看怎麼把這些金句用到實盤裡。中國期貨市場有很多活躍品種，每個品種都有自己的“脾氣”，但纏論的幾何結構是通用的。

1. 螺紋鋼：典型的趨勢性品種，適合做大級別中樞

螺紋鋼受宏觀政策影響大，一旦形成趨勢，往往會走出非常標準的中樞擴充套件。比如在2023年的一波行情中，螺紋鋼從3700點附近啟動，日線級別形成了一個長達兩週的上漲中樞（3800-3900）。當價格突破3900後，回踩3880不破，這就是標準的日線級別第三類買點。如果你在3880附近買入，隨後幾天價格直接拉到4100，利潤相當可觀。這就是“第三類買點是突破後的回踩不破”的實戰威力。

2. 鐵礦石：波動劇烈，適合用30分鐘級別抓一買

鐵礦石的波動率極高，經常出現V型反轉。在日線下跌趨勢末期，鐵礦石往往會在30分鐘級別出現極度清晰的底背馳。比如從900點跌到750點附近，30分鐘圖上最後一跌，MACD綠柱子面積顯著縮小，黃白線在零軸下方拐頭向上。這時候，結合“第一類買點就是下跌趨勢的背馳點”，果斷在750附近買入，止損設在745。一旦抓對，反彈往往有幾十個點的空間。但記住，必須嚴格止損，鐵礦石的假背馳也很常見。

3. 豆粕：受外盤影響大，看大做小

豆粕晚上受美豆影響，經常跳空。做豆粕，必須遵循“級別是市場分析的核心”。如果你做日內，看1分鐘圖會被跳空打得滿地找牙。正確的做法是看30分鐘級別的中樞震盪，在30分鐘中樞下沿尋找5分鐘級別的一買做多，或者在中樞上沿尋找5分鐘級別的一賣做空。利用級別差，過濾掉跳空帶來的噪音。

4. 原油：大週期品種，不測而測的典範

原油受國際地緣政治影響極大，預測頂底是徒勞的。面對原油，我們要深刻貫徹“不測而測”。不要去猜OPEC+會不會減產，只看圖表。如果原油在日線級別已經形成了兩個上漲中樞，且最近一波拉昇力度明顯減弱（MACD頂背離），那麼不管基本面多利好，只要出現次級別的頂背馳（賣點），立刻減倉或做空。用結構去應對訊息，而不是用訊息去改變結構。

結語：知行合一，方得始終

《纏中說禪：教你炒股票108課》不是一本看完就能立刻穩定盈利的秘籍，它是一把尺子，幫你丈量市場的混沌；它是一面鏡子，照出你交易中的貪嗔痴疑慢。把這10句話貼在螢幕前，不是為了裝點門面，而是為了在你看盤看得頭腦發熱、手癢難耐的時候，能有冷水潑醒你。

從看懂纏論，到真正在實盤中做到“買點買，賣點賣”，中間隔著千山萬水。這需要大量的覆盤和實盤淬鍊。想檢驗自己的交易系統是否真的能扛住市場的波動？想看看自己在面對螺紋鋼、鐵礦石的劇烈震盪時，能否嚴格執行纏論的買賣點規則？紙上得來終覺淺，你可以參加期貨模擬考核實戰驗證，在真實的行情壓力和資金規則下，磨礪你的知行合一。交易是一場修行，願你在市場裡，活得久，走得遠。