← 返回部落格 · 2026年08月21日 · 約4分鐘讀完

各位交易者朋友，晚上好。不知道你們有沒有過這樣的經歷：晚上九點，中國期貨夜盤準時開盤，你坐在電腦前，看著盤面紅紅綠綠的跳動，心裡一陣激動。你開啟螺紋鋼的15分鐘圖，發現均線金叉了，MACD也翹頭了，你覺得機會來了，果斷進場做多。結果呢？剛買入不到十分鐘，一根大陰線直接砸下來，止損被打掉。你氣得拍大腿，結果十分鐘後，價格又蹭蹭往上漲，把你甩在了身後。

這種“看多做多卻虧錢”的打臉經歷，幾乎每個交易者都經歷過。為什麼？因為你只看到了眼前的幾根K線，卻忽略了市場的大環境。今天，我們就來聊聊亞歷山大·埃爾德在《以交易為生》中提出的經典策略——三重濾網交易系統，看看如何把這個系統用到中國期貨的夜盤實戰中，幫你告別被來回洗盤的窘境。

一、別讓時間週期打架：三重濾網的核心邏輯

很多交易者的交易心得裡都有這麼一條：虧錢往往是因為週期打架。日線圖上明明是空頭趨勢，你卻在5分鐘圖上看到“雙底”去做多，這不叫抄底，這叫接飛刀。埃爾德提出的三重濾網系統，就是為了解決多時間框架衝突的問題。

這套系統的核心理念很簡單：順大勢，逆小勢。它不是讓你同時看三個指標，而是讓你用三個不同的時間週期來過濾交易訊號。就像用三張網捕魚，第一張網濾掉小魚（逆勢機會），第二張網鎖定中魚（回撥機會），第三張網精準抓大魚（入場點）。

三重濾網的第一層是判斷市場潮汐，第二層是尋找波浪中的回撤，第三層則是踩準浪花拍打的瞬間。

二、第一層濾網：用大週期定方向，做市場的“順風車”

第一層濾網是整個系統的基石，它的任務是告訴你：現在該做多，還是該做空，或者乾脆空倉觀望。埃爾德在書中建議使用周線圖作為第一層濾網，但在中國期貨市場，很多品種的主力合約換月頻繁，周線圖有時會顯得有些遲鈍。因此，我個人的交易心得是，對於夜盤交易，可以把日線圖作為第一層濾網。

具體規則：

• 趨勢指標：21日指數移動平均線（EMA21）。如果價格在EMA21上方，說明多頭主導；如果在下方，空頭主導。
• 動能指標：MACD柱狀圖。不僅看MACD是金叉還是死叉，更要看柱狀圖是上升還是下降。

舉個例子，我們看鐵礦石主力合約。假設某天收盤後，日線圖上價格收在850元/噸，而EMA21在830元/噸，明顯處於多頭排列。再看MACD，雖然快慢線還在零軸上方，但MACD柱狀圖已經開始由紅變綠，或者紅柱在縮短。這時候怎麼辦？

按照三重濾網的規則，第一層濾網告訴你大趨勢是多頭，但動能開始減弱。此時你的策略是：只准備做多，絕不做空，但暫時不要追高，等待回撥。這就過濾掉了那些“看著漲得猛就忍不住追多”的衝動，也過濾掉了“看著漲不動就想摸頂做空”的逆勢念頭。

三、第二層濾網：在回撥中尋找“便宜的籌碼”

第一層濾網決定了方向，第二層濾網則是幫你尋找入場時機。順勢交易不等於追漲殺跌，最好的入場點往往出現在趨勢的回撥中。第二層濾網用的是比第一層小一個級別的時間週期，比如日線對應的就是1小時圖。

在第二層濾網中，我們要用震盪指標（如KD或RSI）來尋找超買或超賣區域。記住，這裡是“逆小勢”——在多頭趨勢中，等待小週期超賣時買入；在空頭趨勢中，等待小週期超買時做空。

具體規則（以做多為例）：

• 在1小時圖上，當KD指標跌到20以下（超賣區），或者RSI跌到30以下時，開始進入“狙擊模式”。
• 此時不要立刻進場，而是等待指標在低位形成金叉，或者價格出現止跌企穩的K線形態。

繼續用鐵礦石舉例。日線圖上大趨勢看多，你在夜盤21:00開盤後，切換到1小時圖。發現價格從860元回落到了840元，1小時圖的KD指標已經到了15，進入了嚴重超賣區。這時候，你的心裡應該有一個預期：回撥可能快結束了。你盯著盤面，發現21:30那一根1小時K線收了一根長下影線的錘子線，同時KD指標在低位拐頭向上準備金叉。這就是第二層濾網發出的訊號：多頭上車點即將出現。

四、第三層濾網：精準入場與止損的藝術

前兩層濾網幫你鎖定了區域，第三層濾網就是扣動扳機的時刻。第三層濾網的時間週期更小，通常比第二層小4-6倍。如果第二層是1小時，第三層就是15分鐘圖。

第三層濾網的目的是為了獲得更好的入場價格和更緊湊的止損空間。埃爾德建議在突破前高時入場。

具體規則：

• 在15分鐘圖上，當價格突破了最近幾根K線的最高點時，立即市價買入（或賣出）。
• 止損設定：放在第二層濾網（1小時圖）回撥的最低點下方，或者第三層濾網入場K線的最低點下方。

回到鐵礦石的例子。1小時圖在840元附近企穩，你切換到15分鐘圖。夜盤22:15，15分鐘圖上價格突破了前兩根K線的高點843元。此時，毫不猶豫，市價買入開倉。你的止損放在哪裡？放在1小時圖回撥的最低點838元下方，比如設在837元。

這樣一筆交易，你的風險是6個點（843-837），而上方空間如果回到前高860元，利潤是17個點。盈虧比接近3:1。這就是三重濾網的魅力：用小週期的突破換取緊湊的止損，用大週期的趨勢保障豐厚的利潤。

五、中國期貨夜盤實戰：時間框架的本土化調整

理論講完了，我們得落地到中國期貨的夜盤實戰中。中國期貨的夜盤時間通常是21:00到23:00（部分品種如原油、貴金屬到凌晨2:30）。夜盤的特點是時間短、開盤瞬間波動大、容易受外盤影響。如果把標準的“日線-1小時-15分鐘”生搬硬套，有時會覺得節奏太慢，一晚上等不到一個訊號。

因此，針對夜盤的短線交易，我們需要對三重濾網進行本土化的週期調整。我常用的組合是：4小時圖-1小時圖-15分鐘圖，或者1小時圖-15分鐘圖-5分鐘圖。

以原油（SC）為例。原油夜盤一直開到凌晨2:30，這期間充滿了各種EIA資料、地緣政治訊息的擾動。如果你用15分鐘圖做主趨勢，很容易被訊息面來回打臉。但如果用三重濾網，第一層看4小時圖的EMA21和MACD，確定大方向是多頭；第二層看1小時圖，等價格回踩均線或者KD超賣；第三層看15分鐘圖，等一根堅決的陽線突破入場。

記得有一次夜盤，SC原油4小時圖是明顯的多頭趨勢，價格在620元附近。1小時圖上，價格因為某個短期利空訊息快速回落到612元，KD指標到了18。很多人這時候恐慌做空，但按照三重濾網的邏輯，這只是多頭趨勢中的回撥。我在15分鐘圖上看到價格在613元企穩並突破615元時進場做多，止損放在610元。結果外盤原油隨後企穩反彈，國內SC原油一路漲回625元上方，這筆交易在夜盤結束前就順利止盈。

六、交易心得：為什麼你用了三重濾網還是虧？

很多朋友看了書，學了系統，但在實際操作中還是虧錢，跑來問我怎麼回事。這裡分享幾個常見的坑：

1. 第二層濾網沒等透就衝進去

三重濾網最難的是第二層——逆小勢。在多頭趨勢中，看到價格下跌，很多人怕錯過機會，KD剛到30就衝進去買，結果指標繼續跌到10，你扛不住止損了。記住，超賣區是一個區域，不是一根線。一定要等指標拐頭或者出現K線企穩訊號，再進入第三層。

2. 止損放得太寬或太窄

止損太窄，容易被夜盤的毛刺掃掉；止損太寬，一次虧損就吃掉好幾單的利潤。三重濾網的止損一定要放在結構性的高低點之外。比如做多，止損放在1小時圖回撥的低點下方一點點，既防備了假突破，又控制了風險。

3. 忽略了資金管理

埃爾德在《以交易為生》中反覆強調，任何系統都需要資金管理配合。三重濾網給出的只是入場和止損點，你每次交易的風險敞口絕不能超過總資金的2%。在夜盤交易中，情緒容易波動，嚴格計算手數，是保命的前提。

七、結語：在實戰中打磨你的交易系統

三重濾網交易系統並不是什麼神奇的聖盃，它只是幫你建立了一種“看大做小、順勢而為”的交易紀律。它強迫你在進場前多問自己幾句：大趨勢是什麼？我現在進場是在順大勢還是逆大勢？我的止損放哪裡安全？

在中國期貨市場，尤其是夜盤這種充滿誘惑和陷阱的時段，擁有一套清晰的規則比什麼都重要。書本上的知識終究是理論，真正的交易心得必須用真金白銀的波動來檢驗。想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證，在沒有真實資金壓力的環境下，看看自己能否嚴格執行三重濾網的每一層規則。當你能在模擬考核中穩定執行這套系統時，你離以交易為生也就更近了一步。祝大家夜盤交易順利，守住紀律，賺該賺的錢。