← 返回部落格 · 2026年08月29日 · 約4分鐘讀完

深夜，電腦螢幕前，K線圖上紅綠跳動，你的心跳似乎也跟著那個數字在加速。上一筆單子止損了，你有點不甘心，想立刻反手或者加倉撈回來；又或者，你正拿著一個盈利的單子，但稍微一個回撥，你就嚇得趕緊平倉落袋為安。這種場景，相信每個在市場裡摸爬滾打的交易者都不陌生。

咱們今天不聊高深的技術指標，也不談複雜的宏觀基本面，咱們來聊聊一本書，一本被很多中國期貨交易者奉為圭臬的書——《期貨大作手風雲錄》。這本書的作者劉強，曾是期貨市場的傳奇人物，卻在2015年那場股災後，選擇以最決絕的方式離開了這個世界。他留下的這本書，不僅僅是一本小說，更是他用生命寫就的交易心得。

那麼，問題來了：在量化交易橫行、市場結構早已發生巨大變化的今天，劉強在書裡留下的那些忠告，對咱們當下炒中國期貨還有用嗎？答案是肯定的。人性不變，市場就不變。今天，咱們就來精讀這本書，把那些最核心的忠告掰碎了，揉進當下的實戰裡。

忠告一：截斷虧損，讓利潤奔跑

這句話聽起來是老生常談，但真正做到的人寥寥無幾。劉強在書裡反覆強調，這是交易的核心秘訣。說白了，就是錯了要認，對了要拿得住。

1. 止損不是兒戲，是保命符

很多新手交易者設止損，完全是憑感覺。比如做多螺紋鋼，入場價4000元/噸，他隨手就在3999設個止損，覺得“虧一個點我就跑”。這根本不叫止損，這叫給交易所送手續費。真正的止損，應該放在關鍵的技術支撐位下方，或者是你的交易邏輯失效的位置。

比如，你因為看好螺紋鋼的需求復甦，在4000點入場，你的邏輯是價格會突破4100的前高壓力位。那麼，如果價格沒有突破，反而跌破了3950的近期低點支撐，說明你的邏輯可能錯了，這時候3950下方才是合理的止損位。這樣，你的風險是可控的，而不是被一個隨機的波動洗出去。

2. 利潤奔跑需要信仰

比止損更難的是“讓利潤奔跑”。人性天生厭惡不確定性，賺了點錢就想跑，生怕煮熟的鴨子飛了。但劉強告訴我們，真正的利潤來自於大趨勢，而不是蠅頭小利。

還是拿螺紋鋼舉例。如果你在4100突破後加倉，價格一路漲到4300，中間肯定會有回撥。這時候，你要做的是上移止損位，比如把止損從3950上移到4200，保護利潤，而不是一有回撥就慌忙平倉。只要你對趨勢的判斷沒有根本性改變，就讓利潤自己去跑，直到出現明確的反轉訊號。

忠告二：順勢而為，不要試圖接飛刀

“趨勢是你的朋友”，這句話在期貨市場裡是鐵律。劉強在書中借主人公之口說，不要試圖去預測市場的頂部和底部，那是神仙乾的事，咱們凡人只能跟隨。

1. 趨勢一旦形成，慣性巨大

回想一下2020年那波鐵礦石的大牛市，價格從800元/噸一路狂飆到1000元以上。當時有多少人覺得“漲得太多了，該跌了”，然後去摸頂做空？結果呢？被市場教訓得鼻青臉腫。

劉強的忠告是，趨勢一旦形成，就像一輛高速行駛的火車，你想用肉身去擋，結果只能是粉身碎骨。在鐵礦石那種單邊上漲的行情裡，你要做的是尋找回撥做多的機會，而不是去猜頂。哪怕你判斷它最終會跌，也要等它真正出現頭部形態，比如雙頂、頭肩頂，並且跌破頸線位之後，再考慮做空。

2. 逆勢交易是虧損的萬惡之源

很多交易者喜歡在下跌趨勢中搶反彈，覺得“跌了這麼多，總該彈一下吧”。這種想法在豆粕這種品種上尤其危險。豆粕經常會出現流暢的單邊下跌行情，如果你在下跌途中不斷抄底，很可能底還沒抄到，本金就已經虧光了。正確的做法是，耐心等待下跌趨勢結束，價格企穩並出現反轉訊號後，再順勢做多。

忠告三：耐心等待完美的交易機會

劉強在書裡把交易者比作鱷魚，鱷魚大部分時間都是潛伏在水裡，一動不動，只有當獵物足夠靠近，並且有必勝把握時，才會一躍而起，一擊致命。交易也是如此，大部分時間應該是等待，而不是交易。

1. 震盪區間的誘惑

豆粕這品種，經常在3000-3200這個區間長時間震盪。很多新手喜歡在這個區間裡高拋低吸，賺個幾十個點的差價就跑。看似每天都很忙，但一年下來，可能沒賺到什麼錢，反而因為頻繁交易交了不少手續費。

劉強的忠告是，不要在震盪區裡頻繁試錯，把本金消耗在小的止損上。你應該像鱷魚一樣潛伏，耐心等待價格放量突破3200的區間上沿，確認趨勢形成後再進場。雖然你錯過了區間內的利潤，但你抓住了真正的大趨勢，而且勝率更高。

2. 空倉也是一種交易策略

很多時候，市場是沒有明確方向的，或者風險收益比不合適。這時候，最好的交易就是不交易。學會空倉，是交易者成熟的標誌。不要覺得手癢就非得開倉，沒有機會的時候，管住自己的手，比什麼都重要。

忠告四：資金管理是第一位的

在期貨市場，活下來比什麼都重要。劉強反覆強調，即使你有99%的勝率，那1%的失敗如果讓你爆倉，你依然是個失敗者。資金管理，就是讓你在市場裡活下來的護城河。

1. 單筆風險控制：2%原則

這是一個非常具體且實用的規則：單筆交易的最大虧損不要超過總資金的2%。假設你有100萬的賬戶，那麼單筆交易的最大風險不能超過2萬。

以原油期貨為例，原油的波動率極大，一天波動個2%-3%是家常便飯。如果你滿倉幹原油，稍微反向波動一下，你就可能面臨爆倉。按照2%原則，如果你做1手原油（假設保證金是5萬），你的止損空間只能設在能承受2萬虧損的範圍內。如果止損空間需要3萬，那你只能做0.6手，或者放棄這筆交易。這樣，即使你連續虧損5次，你的總資金也只回撤了10%，依然有翻本的機會。

2. 總倉位控制：不要滿倉

滿倉操作是期貨交易的大忌。市場稍微有點風吹草動，你就會因為保證金不足被強平。一般來說，總持倉保證金不要超過總資金的30%-50%，給自己留足應對波動的空間。

忠告五：戰勝內心的恐懼與貪婪

所有的技術分析和資金管理，最終都要落實到執行上。而執行最大的敵人，就是你自己內心的恐懼與貪婪。劉強在書裡對交易心理的描寫非常深刻。

1. 貪婪讓你忘掉風險

當一筆交易盈利豐厚時，貪婪會讓你覺得“還能賺更多”，從而忽視了已經出現的風險訊號，不肯止盈，最終利潤回吐甚至變成虧損。或者，貪婪會讓你在盈利後盲目加倉，試圖一夜暴富，結果一個回撥就把之前的利潤全部吐出。

2. 恐懼讓你錯失機會

當市場出現完美的交易機會時，恐懼會讓你猶豫不決，不敢進場。或者，在持倉過程中，一點正常的波動就會讓你恐懼，從而過早平倉，錯失大行情。克服恐懼和貪婪，沒有捷徑，只能透過長期的實戰和覆盤，建立對自己的交易系統的信仰。

實戰應用：構建一個簡單的交易系統

咱們把劉強的這些忠告，結合中國期貨品種，來構建一個簡單但完整的交易系統。這個系統不一定能讓你一夜暴富，但能幫你在這個殘酷的市場裡活下來，並持續穩定地獲取利潤。

交易品種： 螺紋鋼（流動性好，趨勢性強）

交易週期： 日線級別（避免日內波動的噪音）

入場條件：

• 價格突破20日均線，且20日均線向上。
• MACD在零軸上方金叉。
• 價格突破近期的高點阻力位。

止損設定：

• 初始止損放在入場K線的最低點下方，或者20日均線下方。
• 單筆風險不超過總資金的2%。

止盈與加倉：

• 價格每上漲一定幅度（比如5%），上移止損位至成本價，保護利潤。
• 在趨勢延續過程中，可在回撥企穩後加倉，加倉量遞減。
• 直到價格跌破20日均線，或者出現明顯的反轉K線形態，全部平倉。

這個系統簡單嗎？簡單。但它的核心思想完全符合劉強的忠告：順勢而為、截斷虧損、讓利潤奔跑、嚴格的資金管理。難點不在於系統本身，而在於你能否在連續虧損時依然堅持執行，在利潤奔跑時能否拿得住單子。

結語

劉強雖然已經離開了我們，但他留下的《期貨大作手風雲錄》依然在交易者中流傳。他書中的忠告，穿越了時間的迷霧，依然直指交易的核心。在當下的中國期貨市場，這些忠告不僅沒有過時，反而因為市場的波動加劇而顯得更加珍貴。

交易是一場修行，修的是技術，更是心性。咱們在市場裡，既要學習前人的智慧，也要結合自己的性格特點，形成自己的交易心得。紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證，在零風險的環境下，去踐行劉強的忠告，去磨鍊自己的心態。只有真正在實戰中摸爬滾打，你才能深刻體會到“截斷虧損，讓利潤奔跑”這句話的分量。