← 返回部落格 · 2026年08月29日 · 約4分鐘讀完

各位做中國期貨的老鐵們，咱們今天聊點實在的。你是不是經常遇到這種情況：看著日線圖，發現均線金叉了，MACD也翻紅了，覺得機會來了，果斷殺入多單。結果剛買完，行情就像斷了線的風箏一樣往下掉，你被套得死死的，止損出局後，它又奇蹟般地漲了回去。

為什麼你會被來回打臉？因為你只看了一個週期。日線圖告訴你做多，但周線圖可能正在經歷大跌後的反彈，大趨勢其實是向下的。這種“週期衝突”是無數交易者虧損的元兇。今天，咱們就來聊聊亞歷山大·埃爾德在《以交易為生》中提出的經典武器——三重濾網系統，看看怎麼把這套西方經典系統，完美地套用到咱們的中國期貨實戰中。

一、為什麼單看一個週期，你總是被來回打臉？

市場就像大自然，有潮汐、有波浪、有漣漪。潮汐是周線級別的長期趨勢，波浪是日線級別的中期波動，而漣漪則是小時線甚至分鐘線級別的短期噪音。

很多新手交易者喜歡用分鐘線找入場點，卻從來不看周線方向，這就相當於逆著潮汐去衝浪，不死才怪。還有些人看周線做多，卻在日線的一個小回撥中被掃損，這就是沒有利用好波浪的節奏。

埃爾德的三重濾網系統，核心邏輯非常簡單粗暴：用大週期決定多空方向，用中週期尋找回撥機會，用小週期精確入場並控制止損。這三層濾網，一層比一層嚴格，只有同時透過的訊號，才是高勝率的交易機會。下面咱們就一層一層來拆解，看看具體的規則和引數該怎麼設。

二、第一重濾網：看懂大潮，決定你的多空立場

第一重濾網解決的是“大方向”問題。你要問自己：現在是漲潮還是退潮？如果大趨勢是多頭，那你只能找機會做多，絕不碰空單；反之亦然。

具體規則與引數設定

假設你是一個做波段或日內趨勢的交易者，你的主要交易週期是日線圖，那麼你的大週期就是周線圖。

1. 開啟周線圖，掛上26周指數移動平均線（EMA）。為什麼用EMA而不是SMA？因為EMA給近期的價格賦予了更大的權重，反應更靈敏。

2. 同時掛上MACD指標（引數預設12, 26, 9），重點看MACD的柱狀圖（Histogram）。

3. 做多條件：周線收盤價站在26周EMA之上，且MACD柱狀圖呈現上升態勢（哪怕是負值，只要在往上走也算）。此時，大潮方向為多，你在這個階段的唯一任務就是尋找做多機會。

4. 做空條件：周線收盤價跌破26周EMA之下，且MACD柱狀圖呈現下降態勢。此時，大潮方向為空，你只能找機會做空。

很多朋友分享交易心得時說，這一步最難的不是技術，而是紀律。當週線告訴你做空時，哪怕日線圖上的K線長得再漂亮，你也得管住自己的手，絕不做多。

三、第二重濾網：尋找波浪，在回撥中尋找入場良機

大方向確定了，是不是馬上就能買？當然不是。追漲殺跌是散戶的通病。第一重濾網告訴你做多，但市場不可能直線上漲，它一定會有回撥。第二重濾網的任務，就是等這個回撥，並在回撥結束時發出預警。

具體規則與引數設定

回到你的交易週期——日線圖。這裡我們要用到震盪指標，比如埃爾德自己發明的強力指數（Force Index，引數設為2日或13日），或者大家最常用的KDJ和RSI。我個人在中國期貨實戰中，更喜歡用RSI（引數設為7日，更敏感）。

1. 做多預警：當週線處於多頭時，日線圖上出現價格回落，RSI跌破30或者跌破了前期的低點（底背離）。當RSI從超賣區拐頭向上，或者底背離成立時，這就是第二重濾網的買入預警。

2. 做空預警：當週線處於空頭時，日線圖上出現價格反彈，RSI突破70或者突破前期高點（頂背離）。當RSI從超買區拐頭向下時，這就是賣出預警。

注意，第二重濾網只是“預警”，不是讓你立刻市價買入。因為震盪指標可能鈍化，你還需要第三重濾網來給你最安全的入場點。

四、第三重濾網：精準狙擊，用最小代價換取最大空間

前兩重濾網幫你鎖定了大趨勢和回撥位，現在你要做的是扣動扳機。第三重濾網通常在比交易週期更短的時間框架內進行，比如小時線圖或者15分鐘線圖。

具體規則與引數設定

1. 做多入場：當第二重濾網（日線）發出做多預警後，切到小時線圖。如果小時線突破了前一根K線的最高價，或者突破了日線回撥區間的上沿，立即買入。

2. 做空入場：當日線發出做空預警後，切到小時線圖。如果小時線跌破了前一根K線的最低價，或者跌破了日線反彈區間的下沿，立即做空。

3. 止損設定：這是最關鍵的乾貨。做多時，止損設在小時線最近的一個低點下方，或者日線回撥的最低點下方；做空時，止損設在小時線最近的高點上方。這樣你的止損往往只有幾個跳動點，但一旦行情走對，利潤空間是日線級別的。

五、中國期貨實戰拆解：螺紋鋼與原油的完美配合

理論說完了，咱們來點硬核的實戰。看看這套系統在咱們中國期貨市場裡到底怎麼玩。

案例一：做多螺紋鋼（rb）

背景：假設某年3月，螺紋鋼周線圖收盤價在4000元/噸，26周EMA在3850元/噸，MACD柱狀圖連續三週走高。第一重濾網確認：大趨勢多頭，只能做多。

進入4月，螺紋鋼日線圖開始橫盤震盪並小幅回落，價格從4100元跌到3980元。此時日線RSI（7）跌到了28，進入超賣區。幾天後，RSI拐頭向上，數值回到32。第二重濾網確認：回撥結束，出現做多預警。

此時切到小時線圖。你發現在3980元附近，小時線形成了一個小雙底。當小時線收盤價突破3995元時，第三重濾網觸發，你在3996元掛單買入開倉1手（10噸/手）。

止損怎麼設？小時線前低在3975元，你把止損設在3970元。你的最大風險是 (3996 - 3970) × 10 = 260元。這就是你這筆交易最多虧的錢。

結果：螺紋鋼隨後開啟日線級別上漲，兩週後漲到4200元。你可以在4200元平倉，獲利 (4200 - 3996) × 10 = 2040元。盈虧比接近8:1。這就是三重濾網的威力：用極小的試錯成本，去捕捉大週期的趨勢利潤。

案例二：做空原油

背景：某階段國際原油大跌，國內原油期貨周線收盤價在650元/桶，遠低於26周EMA的680元/桶，MACD柱狀圖持續向下。第一重濾網確認：大趨勢空頭，只能做空。

隨後，原油日線反彈，從630元漲到645元。日線RSI（7）達到了72，進入超買區。兩天後，RSI掉頭向下，數值回到68。第二重濾網確認：反彈結束，出現做空預警。

切到小時線圖，價格在645元遇阻回落。當小時線跌破前低641元時，第三重濾網觸發，你在640.9元做空1手（1000桶/手）。

止損設在小時線高點646元上方，即646.5元。最大風險是 (646.5 - 640.9) × 1000 = 5600元。

結果：原油重回跌勢，跌破600元大關。你在600元平倉，獲利 (640.9 - 600) × 1000 = 40900元。盈虧比超過7:1。

透過這兩個中國期貨的實戰案例，你能發現三重濾網不是什麼神仙預測術，而是一套極其嚴密的攻防體系。它強迫你順大勢、逆小勢，在風險回報比極佳的位置入場。

六、交易心得與資金管理：為什麼系統對了還是會虧？

很多朋友學了三重濾網，去覆盤覺得勝率很高，但實盤還是虧錢。問題出在哪裡？我總結了幾點交易心得，希望能幫大家避坑：

1. 沒有嚴格執行資金管理：埃爾德在書中反覆強調2%原則。單筆交易的最大虧損不能超過總資金的2%。比如你有10萬資金，單筆最多虧2000元。在剛才螺紋鋼的例子中，如果2000元是上限，你最多隻能買7手。千萬別因為看好就滿倉梭哈，一次止損就能讓你元氣大傷。

2. 隨意更改時間週期：定好了周線-日線-小時線，就不要在交易中途因為扛單而去看分鐘線找安慰。週期一變，三重濾網的邏輯就崩塌了。

3. 忽略了基本面過濾：雖然這是純技術系統，但在交易中國期貨時，比如鐵礦石、豆粕等品種，突然的政策變化或外盤暴漲暴跌會打亂技術形態。在重大資料公佈前（如USDA報告、EIA庫存），最好減倉或觀望。

做交易，其實就是做自己人性的修行。三重濾網系統給了你一套量化的標準，讓你在市場波動中不再迷茫。但知易行難，從看懂系統到知行合一，中間隔著無數次實盤的磨鍊。

如果你已經理解了這套邏輯，想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證。在沒有真金白銀壓力的環境下，嚴格按照三重濾網的規則去執行幾十筆交易，看看自己的紀律性到底如何。只有當這套系統真正融入你的交易本能，你才能在波譎雲詭的中國期貨市場中，真正做到以交易為生。