← 返回部落格 · 2026年08月28日 · 約4分鐘讀完
上個月有個哥們看五分鐘圖螺紋鋼突破，腦子一熱就追了多單，結果剛進去就被大週期的空頭趨勢按在地上摩擦，直接止損出局。其實這種虧錢太常見了，單看一個週期做單就像矇眼開車。今天咱們就聊聊《以交易為生》裡的三重濾網系統，看看怎麼在螺紋鋼實戰裡把大方向和進出場點揉一塊兒，少踩這種坑。
如果你做交易有段時間了，書架上大機率會有一本亞歷山大·埃爾德的《以交易為生》。這本書裡最出名的，莫過於“三重濾網系統”。很多朋友看完書覺得如獲至寶，開啟軟體照著畫線、設指標，結果一實盤還是虧得找不著北。為啥？因為書裡的例子多是外匯或美股，而咱們做的是中國期貨，品種脾氣不一樣，照貓畫虎自然要吃虧。
今天咱們就坐下來，像朋友聊天一樣，把這套三重濾網系統掰開揉碎，結合咱們中國期貨市場裡最活躍的品種之一——螺紋鋼，看看具體該怎麼用。不整那些虛頭巴腦的理論，咱們只講具體的數字、具體的規則和具體的進場出場邏輯。
為什麼三重濾網系統適合中國期貨市場？
埃爾德設計三重濾網的初衷，是為了解決一個千古難題：順勢交易和抄底摸頂的矛盾。看大週期是多頭，你順勢做多，但一進場就遇到回撥，被掃損出局；看小週期做空，結果逆了大趨勢，賺了芝麻丟了西瓜。
中國期貨市場，尤其是像螺紋鋼、鐵礦石這樣的黑色系品種，有個非常鮮明的特點：受宏觀政策和產業資料影響極大，一旦趨勢形成，連續性很強（大週期趨勢清晰）；但在日內或者短期，由於資金博弈激烈，經常出現假突破和劇烈洗盤（小週期噪音極大）。
三重濾網系統的核心邏輯，恰好對症下藥：用大週期判斷趨勢方向（只做多或只做空），用中週期尋找回撥機會（不追漲殺跌），用小週期精確入場（控制止損成本）。這就完美避開了螺紋鋼“急跌慢漲”或者“長上影線洗盤”的陷阱。
第一重濾網：用周線定方向，別被日線的噪音騙了
第一重濾網，解決的是“在哪條河裡游泳”的問題。埃爾德的建議是看周線，對於螺紋鋼來說，周線非常合適，因為它能有效過濾掉日內的政策傳聞和資金擾動。
具體規則：
- 指標：13周指數移動平均線（EMA）和26周EMA，配合MACD（引數12,26,9）。
- 多頭判定：當13周EMA在26周EMA之上，且MACD的柱狀圖正在向上拉昇（即本週的柱狀圖數值高於上一週），此時市場定義為多頭趨勢。你接下來的所有操作，只能找機會做多，嚴禁做空。
- 空頭判定：當13周EMA在26周EMA之下，且MACD柱狀圖正在向下延伸，市場為空頭趨勢，只能找機會做空。
很多朋友會問，如果MACD柱狀圖在零軸上方，但開始縮短了怎麼辦？這說明上升趨勢在減弱，但還沒反轉。這時候第一重濾網告訴你：大趨勢還是多，但你要小心，第二重濾網需要更嚴格的確認。
舉個螺紋鋼的實際例子。假設某年年初，螺紋鋼周線經過一段震盪後，價格站上3800元/噸，13周EMA上穿26周EMA，同時MACD紅柱連續三週放大。這時候，你的大腦裡應該只有一個念頭：這是多頭市場，我要等回撥做多。任何在日線級別看到的做空訊號，都只能用來平多單或者觀望，絕不能反向開空。
第二重濾網：用日線找回撥，專治“追漲殺跌”的毛病
大方向定好了，很多新手最容易犯的錯就是直接衝進去。3800點看多，直接市價買入，結果價格回撥到3750點，你受不了止損了，然後價格絕塵而去漲到4000點。第二重濾網就是用來解決這個問題的。
當週線是多頭時，你要在日線上尋找回撥的買點。埃爾德推薦用KD指標（隨機指標），引數用標準的（9,3,3）。
具體規則：
- 指標：日線KD指標（9,3,3）。
- 多頭回撥買點：當週線多頭時，日線KD指標從80以上的超買區回落，跌到20以下的超賣區，甚至發生鈍化。當K線在20以下上穿D線，形成金叉時，這就是第二重濾網的預警訊號。
- 注意：此時不是讓你立刻買，而是讓你把這隻品種加入自選股，睜大眼睛準備幹活。
螺紋鋼在多頭趨勢中，經常出現連拉陽線後的一根大陰線洗盤。這時候日線KD會迅速回落。比如前面說的3800點周線多頭，價格衝高到3850後連續三天回撥，跌到3680點，日線KD跌到了15左右，並且開始拐頭向上。這時候，你的雷達就該響了。記住，順勢交易的核心不是買在最低點，而是買在回撥結束、趨勢重啟的拐點。
如果是空頭趨勢，邏輯反過來：周線空頭，日線KD反彈到80以上死叉，準備找高點做空。
第三重濾網：用分鐘線抓入場，把止損控制在最小範圍
前兩重濾網解決的是“方向”和“位置”，第三重濾網解決的是“扣扳機”。在日線發出預警後，我們需要到更小的週期去尋找精確的入場點，目的是為了把止損空間壓到最小，提高盈虧比。
對於螺紋鋼，我建議用5分鐘或者15分鐘K線圖。
具體規則：
- 入場觸發：當日線KD在低位金叉後，我們切到5分鐘圖。當5分鐘價格突破了當天的最高點，或者突破了前一天日K線的最高點，直接市價買入（或設突破買單）。
- 止損設定：這是保命的關鍵。做多時，止損設在5分鐘突破K線的最低點下方，或者當天日內波谷的下方。通常控制在20-30個點以內。
- 止盈設定：採用移動止損（追蹤止損）。隨著5分鐘或15分鐘均線（如20均線）向上推移，跌破均線則平倉，或者回到日線級別尋找阻力位主動減倉。
為什麼要用突破入場？因為螺紋鋼在日線回撥結束後，往往會以一根堅決的5分鐘大陽線宣告重啟。如果你提前埋伏，可能還要忍受半小時的煎熬；如果你等日線收盤確認，可能價格已經跑了四五十個點，止損空間就太大了。
實戰覆盤：螺紋鋼3700點戰役，一次教科書式的三重濾網交易
光說不練假把式，咱們來複盤一次具體的螺紋鋼行情。
背景：某年7月，螺紋鋼周線處於明顯的多頭排列，13周EMA在3600，26周EMA在3550，MACD紅柱放大。第一重濾網確認：只做多。
回撥：7月中旬，受淡季庫存增加傳聞影響，螺紋鋼從3780回落。連續四根陰線，價格跌到3650。此時日線KD指標從85跌到了18，K線在超賣區走平。7月15日，日線KD在20以下形成金叉。第二重濾網預警：準備做多。
入場：7月16日開盤，螺紋鋼5分鐘圖在3660-3670之間窄幅震盪。上午10點15分，一根5分鐘大陽線突破了早盤高點3675，成交量瞬間放大。第三重濾網觸發：市價買入，成交價3676。
風控：止損設在5分鐘震盪區間的下沿3658下方，即3655。止損空間21個點。按照1手10噸計算，最大虧損210元/手。此時盈虧比必須大於2:1，也就是目標至少看到3720以上。
出場：入場後價格一路上行，當天收盤3710。第二天價格衝高到3740，隨後5分鐘圖跌破了20週期均線（當時在3725），觸發移動止損平倉，成交價3723。
這筆交易：盈利47個點，虧損風險21個點，盈虧比超過2.2。整個過程中，你沒有去猜3650是不是底，也沒有在3780追高，你只是耐心等待了周線的趨勢、日線的回撥、5分鐘的突破。這就是三重濾網的威力：用規則代替情緒，用機率戰勝市場。
交易心得：指標是死的，倉位和心態才是活的
在應用三重濾網系統時，我總結了幾點中國期貨市場的交易心得，希望能幫大家少走彎路：
1. 倉位管理是靈魂。三重濾網也會遇到假突破。比如5分鐘突破後，價格立馬掉頭跌破損位。這時候必須無條件止損，絕不能扛單。因為周線多頭不代表日線不深調。建議單筆交易虧損不超過總資金的2%，這樣即使連續止損三次，你依然有資本在這個市場裡活下去。
2. 警惕夜盤的跳空。中國期貨有夜盤，隔夜持倉容易遇到外盤原油、鐵礦的劇烈波動導致跳空。如果你的止損是20個點，第二天低開50個點，照樣會被打穿。所以，對於重倉或者波動極大的階段，儘量在日內了結，或者利用期權對沖。
3. 指標會滯後，但結構不會。當KD金叉時，價格往往已經漲了一截。如果你發現KD雖然金叉，但5分鐘K線出現了長長的上影線，或者量價背離，這時候就要管住手，寧可錯過不要做錯。三重濾網是一個系統，不是三個指標的簡單疊加，它需要你對盤面的強弱有基本的感知。
4. 耐心是最大的美德。一年12個月，螺紋鋼可能只有3-4個月有非常清晰的三重濾網訊號。大部分時間是周線和日線打架，或者日線橫盤震盪。這時候你要做的就是不交易。等待訊號就像獵人打獵，扣扳機只需要一秒，但等待獵物進入射程可能需要一整天。
結語
《以交易為生》裡的三重濾網系統，歷經幾十年依然經典，是因為它觸及了交易的本質：順大勢，逆小勢，嚴止損。在螺紋鋼這樣的中國期貨品種上，只要你能嚴格執行紀律，不被日內的紅綠線晃瞎眼，它絕對能成為你武器庫裡的利器。
當然，看懂了不等於做到了。從理論到實戰，中間隔著一個真實的賬戶和無數次心跳加速的瞬間。想檢驗自己的交易系統是否真的適合自己？想在沒有真金白銀壓力的情況下驗證這套三重濾網的勝率？你可以參加期貨模擬考核進行實戰驗證。用模擬資金跑出真實的交易資料，只有當你的系統能在考核中穩定存活下來，你才算真正把別人的知識變成了自己的本事。
祝大家在期貨市場裡，交易順利，活得長久。咱們下期再見。