← 返回部落格 · 2026年08月28日 · 約4分鐘讀完

夜盤凌晨2點半，你盯著螢幕上跳動的K線，心跳加速，手心出汗。賬戶裡那筆浮虧正在吞噬你的理智，你心裡有個聲音在喊：“再扛一扛，明天肯定能反彈。”這個場景，對於很多做中國期貨的交易者來說，再熟悉不過了。

今天，我想和大家聊聊兩本在期貨圈被翻爛了的書——青澤的《十年一夢》和劉強的《期貨大作手風雲錄》。這兩位都是國內期貨界曾經叱吒風雲的人物，但他們都經歷過從天堂到地獄的墜落，劉強更是因為2015年的股災而跳樓身亡，留下了未完的絕唱。重讀這兩本書，對比兩位大佬的悲劇，我想給所有還在市場中掙扎的朋友提個醒：在期貨市場，活下來比什麼都重要。

一、青澤的“十年一夢”：從狂妄到絕望的逆勢扛單

青澤在《十年一夢》裡，把自己的交易歷程扒得乾乾淨淨。他早期靠著一波大豆的行情，幾萬塊錢迅速翻到了幾十萬，那時候他覺得自己就是市場的神，看什麼品種都覺得能賺錢。但期貨市場最殘酷的地方在於，它專治各種不服。

青澤真正的慘痛教訓發生在橡膠上。當時橡膠處於明顯的下跌趨勢中，但他憑著主觀感覺，認為“跌得差不多了”，開始逆勢做多。更致命的是，他不僅逆勢，還重倉。結果橡膠價格一路陰跌，他不認錯，反而不斷加倉攤平成本。最後，幾十萬的賬戶在幾天內灰飛煙滅。

這種經歷，很多老期貨人都感同身受。你是不是也曾在螺紋鋼跌破關鍵支撐位後，覺得“跌太狠了該反彈了”，於是抄底？結果底下面還有地下室。青澤的悲劇告訴我們：技術面的破位往往比你的主觀判斷更真實，逆勢扛單是期貨交易的頭號殺手。

二、劉強的“大作手風雲錄”：基本面的執念與槓桿的毒藥

如果說青澤的悲劇源於技術面的逆勢，那麼劉強的悲劇則源於對基本面的極度信仰和高槓杆的濫用。劉強是北京物資學院期貨專業的老師，實戰經驗極其豐富，他在《期貨大作手風雲錄》裡寫了很多關於基本面分析和心態控制的精彩內容。然而，知易行難，他最終倒在了自己的執念下。

2015年股災期間，劉強堅信國家的救市政策會起效，認為股市的基本面沒有變壞，於是重倉做多股指期貨IC1507。當時IC已經從高點暴跌了超過30%，他越跌越買，覺得這是百年難遇的抄底機會。可是，市場在恐慌情緒下完全無視了所謂的“價值底”，指數繼續斷崖式下殺。在高槓杆的放大下，他的賬戶迅速爆倉，最終心理防線崩潰，選擇了極端的方式結束生命。

劉強的悲劇讓人扼腕嘆息。他懂技術，懂基本面，更懂心態，但他在關鍵時刻沒有執行自己書裡寫的“截斷虧損”。他死在了對政策的盲目信仰和滿倉高槓杆上。基本面分析告訴你方向，但資金管理決定你的生死。

三、兩本書對比：天才與凡人的共同死穴

對比這兩本書，我們會發現一個驚人的相似點：無論是技術派青澤，還是基本面派劉強，他們爆倉的直接原因都是重倉、逆勢、不設止損。

• 青澤的死穴：過度自信，試圖用主觀意願對抗客觀趨勢。當市場證明他錯的時候，他選擇了逃避，用“加倉攤平”來掩蓋虧損，最終被趨勢碾碎。
• 劉強的死穴：基本面執念，認為價格終將回歸價值。在極端行情面前，忽視了資金面的斷裂風險，高槓杆讓他連熬到黎明的機會都沒有。

這兩位大佬的教訓，其實也是我們普通交易者每天在犯的錯。很多人做中國期貨，賺的時候只賺了幾百塊就跑，虧的時候卻能扛幾萬塊的浮虧。為什麼？因為賺錢時害怕利潤回吐，虧錢時總幻想能回本。這種心理不克服，再好的交易系統都是廢紙。

四、實戰應用：如何在當下的中國期貨市場活下來？

光說道理沒用，咱們來看看在真實的中國期貨市場裡，怎麼把大佬的教訓變成具體的操作紀律。以幾個大家常做的品種為例。

1. 螺紋鋼與鐵礦石：政策與趨勢的博弈

螺紋鋼和鐵礦石是黑色系的龍頭，波動大，參與人數多。2021年5月，螺紋鋼價格一度衝上6200元/噸的歷史高位。當時很多人覺得大宗商品牛市來了，滿倉追多。結果發改委等部門出手調控，提高手續費、約談鋼廠，螺紋鋼直接走出連續跌停的極端行情。

如果你是青澤，可能會在跌停板上抄底；如果你是劉強，可能會覺得供需缺口還在，死扛多單。但正確的做法是什麼？

• 只做順勢：當螺紋鋼跌破20日均線，且MACD死叉時，堅決不做多。哪怕你覺得它再便宜，只要趨勢向下，就只看不動或順勢做空。
• 絕對止損：假設你在4000點做多1手螺紋鋼（10噸/手），你的止損必須設在支撐位下方，比如3950點。跌破3950，無條件平倉，虧損500元，認賭服輸。絕不能在3950加倉。

2. 豆粕與原油：跳空風險與倉位控制

豆粕受外盤CBOT大豆影響極大，原油受國際地緣政治和宏觀經濟驅動。這兩個品種最大的風險是夜盤跳空。如果你滿倉隔夜，外盤一個突發訊息，第二天開盤直接跌停，你連止損的機會都沒有，這就是劉強悲劇的重演。

對於這類品種，交易心得就四個字：輕倉長線。

我們來看一個具體的倉位管理表格，假設你有10萬元總資金，單筆交易最大承受虧損為總資金的2%（即2000元）：

從表格可以看出，按照2%的風控原則，10萬資金做原油，如果止損設為5個點，1手就要虧5000元，超過了你的單筆最大虧損限額，所以你就不能做，或者必須把止損壓縮到2個點以內（這很難做到）。這就是用數學規則來約束你的人性，而不是靠感覺去下單。

五、交易心得：把風險控制刻在骨子裡

無論是《十年一夢》裡的青澤，還是《期貨大作手風雲錄》裡的劉強，他們缺的都不是技術，而是對市場的敬畏之心。在期貨市場，聰明人太多了，但活得久的人往往不是最聰明的，而是最守紀律的。

給大家分享幾條我自己總結的鐵律：

1. 永遠不要滿倉：滿倉意味著你容錯率為零，一個微小的波動就能讓你爆倉。保持賬戶有50%以上的可用資金，是你心態平穩的基石。
2. 止損必須像呼吸一樣自然：進場前先想好在哪止損，而不是進場後再看著盤面找止損點。到了止損位，不要有任何猶豫，手起刀落。
3. 不要試圖抄底逃頂：底和頂是市場走出來的，不是你猜出來的。等趨勢形成後再進場，吃魚身，放棄魚頭和魚尾。

結語

青澤在《十年一夢》的後記裡寫道，期貨交易是一場修行。劉強在書的結尾也感嘆市場的無常。這兩位大佬用血淋淋的教訓告訴我們：在這個充滿誘惑和陷阱的市場裡，沒有誰能隨隨便便成功。建立一套屬於自己的、有嚴格風控底線的交易系統，是每一個交易者的必修課。

紙上得來終覺淺，如果你覺得自己已經領悟了這些交易心得，想檢驗自己的交易系統在真實波動中的抗壓能力，可以參加模擬考核實戰驗證。在沒有真金白銀壓力的環境下，看看自己能否嚴格執行止損紀律，能否在螺紋、鐵礦等品種的震盪中守住本心，這或許是你走向成熟交易者的關鍵一步。祝大家在這個市場裡，都能活得久，走得遠。