← 返回部落格 · 2026年08月28日 · 約4分鐘讀完
各位交易界的朋友，大家好。今天咱們坐下來聊點掏心窩子的話。做交易這麼久，你是不是經常遇到這種情況：明明是一套勝率不錯的趨勢跟蹤策略，在單邊行情裡賺得盆滿缽滿，但行情一進入震盪，賬戶就開始“失血”。你順著均線金叉做多，剛進去就被套；你看著死叉止損反手做空，結果行情又蹭蹭往上漲。來回打臉，左右扇耳光，最後本金沒虧多少，心態卻徹底崩了。
這幾乎是所有趨勢交易者的宿命。趨勢跟蹤的本質是“截斷虧損，讓利潤奔跑”，但在震盪市裡，根本沒有利潤可言，只有無盡的假突破和反覆的小虧損。特別是對於咱們做中國期貨的朋友來說，國內品種受宏觀政策、產業供需影響極大，很多時候大級別趨勢走完，就會陷入長達幾個月的寬幅震盪。如果你沒有一套有效的過濾機制，辛辛苦苦趨勢裡賺的錢，全會在震盪市裡還給市場。
今天這篇文章，咱們不講那些虛頭巴腦的理論，就分享幾招我在實盤中用過的、能真正幫你過濾掉震盪市噪音的指標和規則。這些交易心得都是用真金白銀換來的，希望能幫你少走點彎路。
為什麼趨勢跟蹤總是死在震盪市？
在解決問題之前，咱們得先看看病灶在哪。趨勢跟蹤策略之所以在震盪市裡難熬，核心原因在於趨勢指標的滯後性與震盪行情的無方向性產生了嚴重衝突。
咱們最常用的趨勢指標，比如均線（MA）、MACD、布林帶中軌等，都是基於歷史價格計算出來的。當價格突破均線時，指標會發出訊號。但在震盪市裡，價格就像一個喝醉了的醉漢，在一個箱體裡東撞西撞。今天突破了20日均線，明天又跌回來；MACD今天紅柱放大，明天馬上又死叉。你的策略會頻繁觸發開倉訊號，然後又頻繁觸發止損訊號。
“在震盪市裡做趨勢跟蹤，就像是在沒有風的天氣裡放風箏，你跑得越快，摔得越慘。”
所以，想要避免來回打臉，你必須在你的趨勢跟蹤系統前面，加一道“過濾網”。這道網的作用只有一個：在沒有明確趨勢的時候，管住你的手，讓你不交易或者少交易。
過濾震盪市的三個核心指標
過濾指標有很多，但我個人覺得，真正在實盤中好用、不滯後的，其實就那麼幾個。下面我詳細拆解三個我最常用的過濾指標，包括引數設定和判斷邏輯。
1. ADX（平均趨向指數）——趨勢強度的照妖鏡
很多新手只知道看均線方向，卻忽略了趨勢的強度。ADX（Average Directional Index）就是專門用來衡量趨勢強度的指標。它不管價格是漲是跌，只管現在的行情有沒有趨勢。
- 引數設定：預設週期14。
- 核心規則：當ADX數值低於20（或者25，根據品種微調），說明市場處於極度無趨勢的震盪狀態，此時關閉你的趨勢跟蹤開倉訊號。當ADX從20下方拐頭向上，並突破25時，說明趨勢正在形成，此時再開啟你的均線或突破策略。
舉個例子，如果你用雙均線交叉系統，當均線金叉時，你先看一眼ADX。如果ADX只有15，那這個金叉大機率是假突破，直接過濾掉；如果ADX是28且在上升，那這個金叉就值得重倉跟進。
2. 布林帶頻寬——波動率的體溫計
布林帶大家都會用，但大部分人只看價格是否觸及上下軌。其實，布林帶真正厲害的過濾功能在於“頻寬”。
- 引數設定：預設(20, 2)。
- 核心規則：當布林帶頻寬（上下軌距離/中軌）收縮到近幾個月的極低值時，說明市場處於“壓縮”狀態，大行情即將來臨，但方向未定。此時如果盲目做趨勢突破，很容易被雙向掃損。只有當頻寬開始擴張，且K線收盤實體突破上下軌時，才視為有效突破。
3. 成交量與持倉量——中國期貨獨有的過濾維度
做中國期貨，不看持倉量就是瞎子摸象。這是國內期貨市場特有的優勢，能看透主力資金的底牌。
- 核心規則：在震盪區間內，如果價格觸及箱體邊緣發生突破，但持倉量卻在減少，這通常是散戶在追漲殺跌，主力在逢高減倉或逢低平倉，這種突破99%是假的。只有價格突破時，持倉量同步大幅增加，且成交量放大，才是真金白銀砸出來的趨勢。
實戰應用：把指標揉進你的交易系統
光說不練假把式。咱們把上面這幾個指標，套用到中國期貨的幾個明星品種上，看看具體怎麼操作。
案例一：螺紋鋼與鐵礦石的“假突破”防守戰
螺紋鋼和鐵礦石是國內黑色系的龍頭，受宏觀情緒影響極大。它們的特點是：一旦走出趨勢，波瀾壯闊；一旦陷入震盪，能把人磨得沒脾氣。
假設當前螺紋鋼處於3800-4000的寬幅震盪區間。你的趨勢系統是“突破20日高點做多”。某天，螺紋鋼放量拉漲，收盤價4010，突破了4000的箱體頂部。按照常規策略，你應該第二天開盤做多。但這時候，咱們用過濾指標來檢查：
- 看ADX：此時ADX數值如果是18，且沒有明顯拐頭。結論：趨勢強度不足，可能是震盪市裡的假突破。
- 看持倉量：雖然價格漲了，但前20大主力持倉多單減少了1萬手，空單增加了5000手。結論：主力在利用突破出貨。
綜合判斷，這筆多單堅決不做。結果大機率是，第二天螺紋鋼高開低走，重新跌回3900。你成功避開了一次致命的打臉。相反，如果突破4010時，ADX從15飆升至25，且持倉量大增5萬手，那這就是一次絕佳的趨勢跟進機會。
案例二：豆粕的季節性震盪過濾
農產品如豆粕，有著極強的季節性規律。比如在南美大豆上市季（3-5月），供應壓力下往往容易陷入震盪；而在美豆天氣炒作期（7-8月），容易出大趨勢。
假設你在5月份做豆粕，價格在3000-3200之間來回磨。你的MACD系統頻繁發出金叉死叉訊號。這時候，你引入布林帶頻寬過濾。你發現頻寬已經收縮到了近半年的最低水平，布林帶上下軌幾乎平行。這時候的策略是：停止使用趨勢跟蹤，改用震盪策略（觸及上軌做空，觸及下軌做多），或者乾脆空倉觀望。
直到某一天，豆粕收盤價突破3250（布林帶上軌上方），同時頻寬急劇放大，成交量是平時的兩倍。這時候你才確認震盪結束，趨勢開啟，順理成章地切入多單，享受後面幾百點的利潤。
案例三：原油的高波動通道過濾
原油（SC）受國際局勢影響，夜盤波動極大。在這種高波動品種上做趨勢跟蹤，止損往往很難設，稍微一點風吹草動就被掃掉。
對於原油，我習慣用ATR（真實波動幅度）結合肯特納通道來過濾。肯特納通道是用均線和中軌加減ATR的倍數構成的，比布林帶更平滑。
- 規則：當價格在肯特納通道內部執行時，視為震盪，不交易。當價格收盤突破通道上軌，且當根K線的ATR大於過去20根K線ATR的均值時，才視為波動率放大，趨勢確立，順勢跟進。
比如原油在600-650之間震盪，某天收盤658，突破通道上軌，但當天ATR只有8，低於均值12。這說明雖然價格突破了，但市場情緒並不激烈，可能是誘多。如果ATR達到15，說明資金瘋狂湧入，這時候跟進，勝率會高得多。
建立你的“不交易”規則
過濾震盪市，本質上是在建立你的“不交易”規則。很多交易者最大的問題不是不會做趨勢，而是忍受不了空倉。總覺得手裡沒單子就像錯過了幾個億。
你要明白一個道理：趨勢跟蹤策略的利潤，80%來自於20%的單邊行情。剩下的80%的時間，你的任務不是賺錢，而是活下來。在震盪市裡，不虧錢就是賺錢。
我建議大家在你的交易系統裡，明確寫下一句話：“當ADX<20且布林帶頻寬處於低位時，禁止開任何趨勢單。” 把這句話貼在你的顯示器上。每次想下單前，先看一眼。你會發現，你避開的不僅是虧損，更是無盡的焦慮。
交易是一場馬拉松，比的不是誰跑得快，而是誰能在惡劣天氣裡不受傷，在晴天裡跑得遠。中國期貨市場機會永遠都有，螺紋鋼、鐵礦、豆粕、原油，總有一個品種會走出屬於你的趨勢。你需要做的，就是在震盪市裡，像獵人一樣耐心潛伏，用過濾指標把那些假突破的噪音遮蔽掉，只在真趨勢出現時扣動扳機。
這些過濾規則聽起來簡單，但要在實盤中克服人性的衝動去嚴格執行，卻需要極大的定力。很多時候，你知道不該做，但手就是控制不住。這就是為什麼我們需要在真實的市場壓力下去磨鍊自己的執行力。想檢驗自己的交易系統是否真的能扛過震盪市的折磨？想驗證你的過濾指標在實盤壓力下是否有效？可以參加模擬考核實戰驗證，在零資金風險的環境下，用真實的行情去打磨你的紀律，只有過了這一關，你的交易心得才能真正轉化為賬戶裡的盈利。