← 返回部落格 · 2026年08月26日 · 約4分鐘讀完

朋友們，咱們聊聊深夜盯盤的那些事兒。有沒有經歷過這樣的場景：晚上十一點半，你做多了一手單子，本來看著走勢挺穩，結果外盤一開盤，突然一根直線砸下來。你的浮盈瞬間變成浮虧，賬戶裡的數字跳動得讓你心跳加速。這時候，你心裡那個聲音開始作祟：“再等等，肯定能反彈，這只是洗盤。”結果呢？從短線扛成了長線，從小虧扛成了爆倉。

每當遇到這種讓人拍斷大腿的時刻，我都會翻開一本書——《期貨大作手風雲錄》。這本書的作者劉強（逍遙劉強），很多老交易員應該都熟悉。2015年那場驚心動魄的股災中，他因為重倉抄底、逆勢扛單，最終從樓頂一躍而下，留下了無盡的惋惜。他留下的這本書，不僅僅是利弗莫爾交易哲學的中國化解讀，更是用血淚甚至生命寫就的交易心得。今天，咱們作為在市場裡摸爬滾打的朋友，坐下來好好精讀一下，劉強到底給咱們留下了哪些最實在的忠告。

忠告一：止損是交易的第一原則，砍倉要像呼吸一樣自然

劉強在書裡反覆強調，做期貨，活下去比什麼都重要。怎麼活下去？唯一的護身符就是止損。他說：“止損是交易的第一原則，沒有任何商量的餘地。”很多新手來到中國期貨市場，看中了槓桿帶來的暴利，卻忽略了槓桿同樣能帶來暴虧。

為什麼我們總是不肯止損？

說白了，就是不甘心。虧1000塊的時候想，回本500我就走；虧3000塊的時候想，這可是我半個月工資，扛一扛說不定明天就回來了。這種心理在劉強看來，就是把自己主觀的願望強加給了客觀的市場。市場根本不在乎你的工資，也不在乎你的成本價。

實戰案例：螺紋鋼的“斷臂求生”

咱們拿最活躍的螺紋鋼來說。假設你在3800元/噸的價格做多1手螺紋鋼主力合約，你的計劃是如果跌破3750就止損離場。這意味著你最多承受50個點的虧損，也就是500元（1手=10噸）。當價格真的滑落到3750時，正確的操作是什麼？閉上眼睛，直接平倉，不要看什麼MACD，不要看什麼KDJ，因為你的入場邏輯已經被打破了。

如果你在3750沒走，想著“再給你一次機會”，結果價格一路陰跌到3600。這時候你的浮虧已經達到了2000元。原本500元就能解決的錯誤，現在變成了2000元，你的心態徹底崩了。劉強留下的忠告就是：把止損點設在你能承受的範圍內，一旦觸及，砍倉要像呼吸一樣自然。記住，止損不是認輸，是為了保留明天繼續交易的子彈。

忠告二：順勢而為，永遠不要和盤面爭對錯

《期貨大作手風雲錄》裡有一句話讓我印象極深：“市場永遠是對的，錯的只能是你自己。”劉強極其推崇利弗莫爾的順勢交易理念。很多基本面派的研究員，常常死在抄底摸頂上。因為他們覺得：“這東西成本價都破不了，跌到位了，該漲了。”結果呢？底下面還有地下室，地下室下面還有十八層地獄。

基本面與趨勢的錯位

基本面分析沒錯，但基本面的兌現需要時間，而期貨是帶槓桿的，你的賬戶可能等不到那一天就已經爆倉了。劉強忠告我們，不要用基本面的邏輯去對抗技術面的趨勢。

實戰案例：鐵礦石的“飛刀”不要接

咱們看鐵礦石這個品種。前幾年有一波大跌，從900多元一路往下砸。當時很多交易心得分享裡都提到，礦山成本在80美金左右，摺合人民幣大概700元附近，覺得到了強支撐，可以抄底了。於是有人在720元附近重倉做多。

結果呢？趨勢一旦形成，就像一輛滿載貨物的下坡列車，慣性極大。價格直接砸破了700，奔著600去了。如果你在720死扛，就算你最後證明自己是對的，幾個月後鐵礦真的回到了800，你也早就爆倉出局了。正確的做法是：等待。等待盤面真正企穩，比如價格站上20日均線，且均線開始拐頭向上，突破了關鍵的壓力位，這時候你再順勢做多。哪怕買點高一點，但那是右側交易，勝率遠比左側接飛刀要高得多。

忠告三：倉位管理——永遠不要滿倉操作

劉強本人的悲劇，很大程度上歸咎於倉位失控。他在書裡其實早就寫過滿倉操作的危險，但在2015年的極端行情中，他自己也沒能戰勝人性的貪婪。期貨的保證金制度是雙刃劍，滿倉意味著你連一次微小的反向波動都扛不住。

多少倉位才算合理？

對於中國期貨市場的普通交易者，劉強的忠告是：永遠不要滿倉，甚至不要重倉。合理的資金使用率應該控制在30%左右。你要給自己留有足夠的冗餘空間，用來應對突發的跳空缺口或者追加保證金的通知。

實戰案例：豆粕的倉位測算

假設你有10萬元的本金，打算交易豆粕。豆粕的保證金比例假設是10%，當前價格是3500元/噸，1手是10噸。那麼1手豆粕的保證金 = 3500 * 10 * 10% = 3500元。

如果你滿倉操作，10萬元可以買將近28手。豆粕波動一個點是10元，28手就是280元。如果豆粕一天波動50個點，你的盈虧就是1.4萬元，佔本金的14%。這種波動率，做對了一次爽翻天，做錯了一次直接爆倉。

按照30%的倉位原則，你最多動用3萬元保證金，也就是買入8手豆粕。同樣波動50個點，你的盈虧是4000元，佔本金4%。這個波動是在你心理承受範圍內的，你能睡得著覺，能冷靜地分析盤面。

交易不是賭博，倉位管理決定了你在市場裡的壽命。

忠告四：耐心等待——學會空倉也是一種交易

在《期貨大作手風雲錄》中，劉強花了大量筆墨描寫“耐心”。利弗莫爾之所以能成為大作手，不是因為他每天都在交易，而是因為他能耐心等待那個“關鍵點”的出現。很多交易者的通病是：手裡一有錢就想下單，一天不交易就渾身難受。這種“多動症”是虧損的捷徑。

空倉的智慧

劉強忠告我們，市場大部分時間是無序震盪的，真正能賺大錢的趨勢行情只佔20%的時間。剩下的80%時間，你應該坐在岸邊看別人在水裡掙扎，而不是自己也跳進去瞎撲騰。學會空倉，是你走向成熟的標誌。

實戰案例：原油的區間突破

咱們看上海原油（SC）的走勢。有時候原油會因為各種地緣政治訊息或者OPEC+會議的影響，陷入長達一兩個月的窄幅震盪。比如在600元到630元之間來回磨。很多交易者在這個區間裡高拋低吸，結果被假突破來回打臉，今天賺的明天虧回去，還搭進去不少手續費。

真正懂交易的作手會怎麼做？他們會把畫線工具拿出來，在600畫一根支撐線，630畫一根阻力線，然後關掉軟體去釣魚。直到有一天，原油突然放量突破了630元，並且站穩了，這時候他們才像獵豹一樣撲上去順勢做多。或者跌破600元，順勢做空。在突破之前，他們一分錢都不會投進去。這就是劉強說的耐心，等待市場給你發出明確的訊號。

忠告五：知行合一，交易系統必須嚴格執行

這是劉強在書中最痛的領悟。所有的交易心得、所有的規則，如果你做不到“知行合一”，那等於零。為什麼大家看了那麼多書，學了那麼多戰法，還是虧錢？因為你的手不受你大腦控制。計劃好了跌破3750止損，真跌到了，你手一抖，把止損單撤了。這就是知行不一。

如何克服人性的弱點？

劉強給出的忠告是：建立機械化的交易系統，並像機器一樣去執行它。你的系統可以不完美，但你的執行必須完美。只有透過長期的、嚴格的執行，你才能把交易規則內化為肌肉記憶。

實戰應用：把規則變成肌肉記憶

比如你制定了一套針對中國期貨的均線交易系統：價格上穿20日均線且成交量放大，做多；價格下穿20日均線，平多翻空。就這麼簡單。當螺紋鋼或者鐵礦石給出這個訊號時，不要去問為什麼，不要去翻新聞找理由，直接下單。訊號錯了，止損出局；訊號對了，讓利潤奔跑。

但人性的克服不是一朝一夕的事，尤其是在真金白銀的波動面前，很少有人能保持絕對的理智。這也是為什麼很多成熟的交易員，在完善自己交易系統的初期，會選擇先在一個接近實盤的環境中進行驗證。想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證，在真實的行情波動、嚴格的規則約束下，看看自己到底能不能做到知行合一。這種考核不僅能幫你打磨交易心得，更能讓你在不損失真實本金的前提下，直面自己內心的貪婪與恐懼。

結語：交易是一場人性的修行

朋友們，劉強雖然離開了，但他留下的《期貨大作手風雲錄》就像一面鏡子，照出了我們在交易中的每一個醜陋的弱點：貪婪、恐懼、僥倖、固執。在中國期貨這個殘酷的競技場裡，沒有誰能隨隨便便成功。我們要做的，就是把止損刻在骨子裡，把順勢作為行動指南，把倉位控制看作保命符，用耐心等待獵物，用紀律約束雙手。

交易心得不是看幾篇文章就能頓悟的，它需要你在市場的漲跌中反覆淬鍊。希望劉強的這些忠告，能成為你交易路上的護身符。市場永遠在那裡，機會每天都有，但你的本金只有一次。活下去，才有資格談盈利。祝大家在交易的路上，都能修成正果。