← 返回部落格 · 2026年08月26日 · 約4分鐘讀完

很多做中國期貨的朋友，在接觸XS Select期貨模擬考核時，往往會經歷一個特別憋屈的過程：明明技術分析學了一堆，MACD、布林帶、波浪理論倒背如流，模擬盤也做得順風順水，可一旦進入有著嚴格規則的考核環境，不到一週時間就因為觸發最大回撤被無情淘汰。為什麼？因為考核盤考驗的從來不是你預測行情的能力，而是你應對風險的能力。

今天咱們不聊那些花裡胡哨的指標，坐下來像老朋友一樣，聊聊青澤老師在《十年一夢》裡提到的“高明的交易理念”。這本書可以說是中國期貨交易者的必讀經典，青澤用自己十年的血淚史，把交易的本質扒得乾乾淨淨。如果你能把書裡的這些理念吃透，並真正運用到XS Select的考核規則中，你會發現，透過考核並不是一件遙不可及的事情。

一、 市場不可預測，風控才是透過考核的“保命符”

青澤在《十年一夢》中寫過一句很扎心的話：

“交易者最大的悲哀，就是總以為自己能預測市場的下一步動作。”

在XS Select的期貨模擬考核中，最殘酷也最核心的規則就是“最大回撤限制”。為了方便計算，我們假設考核賬戶初始資金為100萬人民幣，最大回撤不能超過5%（即5萬元），單日虧損限制為3%（即3萬元），盈利目標為10%（即10萬元）。

很多新手是怎麼死在5%這條紅線上的？就是因為他們試圖去“抄底摸頂”，並且重倉出擊。舉個鐵礦石的實戰例子。2023年下半年，鐵礦石主力合約從800元/噸一路狂飆到1000元/噸。很多新手在900元的位置覺得“漲得太離譜了，肯定要回撥”，於是逆勢做空。鐵礦石1手是100噸，假設保證金比例在12%左右，900元的價格1手保證金大約是10800元。如果你在一個逆勢的位置開了10手空單，佔用保證金10.8萬元，看似倉位不重，但一旦行情繼續單邊拉昇，比如單日從900漲到930，你的單筆虧損就是（30個點 × 100噸/手 × 10手）= 3萬元。這直接就觸發了單日3%的虧損上限！如果你扛單不平，第二天再漲20個點，總虧損達到5萬，5%的最大回撤紅線瞬間擊穿，考核資格清零。

青澤的教訓告訴我們：不要試圖去證明市場錯了。透過考核的第一步，是把單筆交易的虧損嚴格控制在總資金的1%到2%以內。同樣是做空鐵礦石（雖然不提倡逆勢，但作為風控案例），如果你最多只願意承擔1萬元的虧損，在900元的位置你最多隻能開3手，一旦虧損達到30個點必須無條件平倉。這樣即使你連續錯3次，也才虧3萬元，離5萬的爆倉線還有距離，你還有翻本的資本。在期貨模擬考核中，活得久比賺得快重要一萬倍。

二、 順勢而為：用“阻力最小路線”拿下10%盈利目標

青澤在書中反覆提到“阻力最小的路線”，也就是我們常說的順勢而為。但這四個字，新手往往理解得很膚淺。順勢不是看5分鐘圖漲了就追多，而是要順應大週期的趨勢。在XS Select考核中，要在規定週期內完成10%的盈利目標，靠每天在震盪市裡刷幾個點的小波動是極其困難的，不僅手續費驚人，而且很容易在假突破中把本金磨損掉。要完成10萬的利潤，你必須耐心等待並抓住一兩次流暢的趨勢行情。

如何在中國期貨市場尋找阻力最小的路線？

以黑色系的“螺紋鋼”為例。假設你透過日線圖發現，螺紋鋼處於明顯的多頭排列，20日均線向上發散，價格在4000元/噸附近突破了長達一個月的盤整區間。此時宏觀面上有基建刺激政策，庫存持續下降，那麼多頭就是阻力最小的方向。

你可以制定這樣一個交易計劃：在4000點突破時買入20手（螺紋鋼1手10噸，保證金約4000元/手，20手佔用保證金8萬元，倉位適中）。止損設在3950點（跌破盤整區間下沿），風險是50個點。這筆交易的最大虧損是（50點 × 10噸 × 20手）= 1萬元，佔總資金的1%，完全符合風控要求。如果行情如預期發展，順著20日均線一路漲到4300點，你賺了300個點。這筆交易的利潤就是（300點 × 10噸 × 20手）= 6萬元。一波趨勢走完，你就完成了10萬盈利目標的一大半。

青澤說，高明的交易員懂得在市場給出明確方向後再扣動扳機，而不是在泥潭裡和震盪行情死磕。在考核期，你需要做的就是像獵人一樣盯住日線級別的突破，一旦訊號出現，果斷出擊，讓利潤去奔跑。

三、 戒除頻繁交易：別讓單日虧損限制毀掉你的考核

《十年一夢》裡有一個讓人印象深刻的觀點：交易不是多勞多得，甚至恰恰相反，做得越多，錯得越多。XS Select的考核規則中，除了最大回撤，單日虧損限制（如3%）是很多新手的噩夢。很多人不是死於一波大行情，而是死於震盪市裡的頻繁止損。

舉個農產品“豆粕”的例子。某段時間豆粕主力合約在3800-4000元/噸之間寬幅震盪。新手在這個區間內，今天看突破做多，被套止損；明天看回落做空，又被反彈止損。一天交易個四五次，每次虧10個點。豆粕1手是10噸，10個點就是100元。如果你每次開10手，一次虧損就是1000元。一天交易5次，光止損就虧了5000元。如果加上滑點和手續費，一天下來賬戶回撤很容易逼近2%。連續兩天這樣操作，單日虧損上限一旦觸及，考核直接終止。

青澤的理念是：高明的交易需要極大的耐心。市場大部分時間是無序波動的，真正值得出手的時機可能只佔20%。在考核期，如果你發現豆粕沒有明顯的單邊趨勢，最好的策略就是空倉觀望。不要為了交易而交易，不要覺得一天不操作就錯過了幾個億。記住，透過考核不是看你每天賺多少，而是看你能不能在一個月或三個月的週期內，穩健地達到目標。減少交易頻次，提高勝率和盈虧比，才是通關的正道。

四、 交易心理博弈：原油巨幅波動下的移動止損法

青澤在書的後半部分，花了很多筆墨寫交易心理。他提到，當賬戶出現大幅盈利時，人往往會變得貪婪；當利潤回吐時，又會陷入恐慌。在XS Select的考核中，這種心理博弈尤為明顯，特別是在面對原油這種高波動品種時。

假設你做多原油（SC），因為地緣政治衝突，原油從600元/桶暴漲到700元/桶。你持有2手多單（原油1手1000桶），浮盈達到了（100點 × 1000桶 × 2手）= 20萬元。這時候你已經超額完成了10%的考核目標，距離通關僅一步之遙。新手最常見的錯誤有兩個：一是提前平倉落袋為安，結果原油繼續漲到750，你拍斷大腿，心態失衡；二是不設止盈，結果行情突然反轉，原油兩天從700跌回630，你的20萬利潤瞬間縮水到6萬，甚至可能因為沒設止損而觸及回撤紅線，前功盡棄。

青澤的建議是：建立一套機械化的出場規則，克服人性的貪婪與恐懼。在考核中，面對原油這種品種，你可以採用“移動止損法”（Trailing Stop）。當原油漲到700時，你的止損線應該從最初的580上移到670。如果行情繼續走，你就讓利潤奔跑；如果反轉，你在670平倉，依然能鎖定（30點 × 1000 × 2）= 6萬元的利潤。交易心得告訴我們：不要試圖吃盡魚尾，只要能在安全的前提下吃掉魚身，就足以讓你透過考核。控制住回撤，利潤自然會增長。

五、 實戰應用：將《十年一夢》的智慧轉化為考核規則執行

咱們把青澤的“高明交易理念”和XS Select的具體考核規則做個結合，梳理出一套可以直接落地的實戰打法：

在中國期貨市場，無論是黑色系的螺紋鋼、鐵礦石，還是化工系的原油，或者是農產品豆粕，波動邏輯都離不開供需和宏觀。你在參加期貨模擬考核時，不要把它當成一個可以隨意重倉的賭場，而是當成一次驗證自己交易系統的科學實驗。青澤用十年時間才悟出這些道理，如果你能在考核前就把這些理念刻在腦子裡，你就能少走很多彎路。

結語

交易是一場馬拉松，青澤在《十年一夢》裡流過的血和淚，其實都是為了告訴我們：沒有高明的理念，再好的技術分析也是空中樓閣。對於想要在期貨市場長期生存的交易者來說，建立一套屬於自己的、經過驗證的交易系統至關重要。如果你已經讀透了這些理念，想檢驗自己的交易系統是否真正有效，可以參加模擬考核實戰驗證，在真實的行情波動和嚴格的規則約束下，看看自己能不能做到知行合一。記住，交易之路漫長，願你我都能在市場中找到屬於自己的阻力最小路線。