← 返回部落格 · 2026年08月25日 · 約4分鐘讀完

夜深了，你盯著盤面，剛止損了一單螺紋鋼，心裡有些煩躁。這已經是本週第4次止損了，手續費加上滑點，賬戶又縮水了5%。你可能會想，到底哪裡出了問題？明明看著是多頭趨勢，一買進去就開始回撥；剛止損出局，它又絕塵而去。其實，很多中國期貨交易者都經歷過這個痛苦階段。今天，我想以一個老交易者的身份，和大家聊聊一本書——青澤的《十年一夢》。

這本書不僅是作者十年交易的血淚史，更是一部深刻的交易心得指南。它沒有教你如何一夜暴富，而是告訴你如何在殘酷的市場中活下來，並找到屬於自己的順勢交易之道。如果你正在迷茫，不妨靜下心來，看看青澤是如何從泥潭中走出來的。

從頻繁止損到順勢交易，青澤的頓悟

青澤在《十年一夢》中坦誠地分享了自己早期的交易經歷。和很多新手一樣，他也曾沉迷於預測市場，試圖抓住每一次微小的波動。結果呢？頻繁交易，頻繁止損，賬戶資金像流水一樣消失。他曾經在上海期貨交易所的銅品種上，因為逆勢抄底，堅信自己的判斷比市場更準，短短几天虧損超過30%，幾乎面臨爆倉。

這種痛徹心扉的經歷讓他開始反思：市場到底能不能被準確預測？經過無數次碰壁，他得出了一個結論：市場短期走勢是隨機的，不可預測的，但長期來看，市場是有趨勢的。順勢交易，才是期貨交易的唯一出路。這聽起來像老生常談，但當你真正經歷過爆倉的絕望，看著自己辛苦積攢的本金灰飛煙滅時，才會真正明白“順勢”二字的千鈞分量。

交易哲學的核心：不預測，只跟隨的機率思維

很多交易者的交易心得裡都寫著“順勢而為”，但一到實盤，就變成了“抄底摸頂”。為什麼？因為人性貪婪，總想買在最低點，賣在最高點，覺得這樣才顯得自己技術高超。

青澤在書中反覆強調，順勢交易的核心在於徹底放棄對市場頂底的預測。你不需要知道螺紋鋼今天會漲多少，也不需要猜鐵礦石的頂在哪裡，你只需要知道它現在處於上升趨勢中。當趨勢形成時，你跟隨；當趨勢破壞時，你離場。

這本質上是一種機率思維。每一次入場，你都要明白自己有可能是錯的。因此，你的交易系統必須建立在“截斷虧損，讓利潤奔跑”的基礎上。青澤提到，他的順勢交易系統往往勝率並不高，有時甚至只有30%左右。很多人覺得30%的勝率怎麼可能賺錢？但如果你把盈虧比做到1:3甚至1:5，結果就完全不同了。

假設你交易10次，錯了7次，每次虧損1000元，總虧損7000元；對了3次，每次盈利4000元，總盈利12000元。最終你不僅沒虧，還賺了5000元。這就是順勢交易的數學邏輯，用小虧損去試錯，用大盈利去覆蓋成本。

順勢交易的具體規則：入場、止損與加倉

理念再好，也要落實到具體規則上，否則就是空中樓閣。青澤在書中分享了他的一些核心交易規則，我們可以將其提煉並應用到當下的交易中：

1. 趨勢確認與突破入場

使用均線系統（如20日均線和60日均線）來確認中期趨勢。當短期均線在長期均線之上，且價格在均線之上執行時，視為多頭趨勢。入場點不追求買在最低點，而是在價格突破關鍵阻力位或前期高點時入場。例如，當螺紋鋼價格突破前兩週的高點，且當日成交量較前5日均量放大至少50%時，這是一個動能較強的順勢入場訊號。

2. 止損的絕對紀律與ATR過濾

止損是順勢交易的保命符。青澤規定，單筆交易虧損絕不能超過總資金的2%。但止損位的設定不能太死板，要結合市場的波動率。我們可以引入ATR（真實波動幅度）指標。比如螺紋鋼當前日ATR為50點，你可以將止損設在1.5倍ATR，即75點處。如果入場價是3800點，止損就設在3725點。假設賬戶有10萬元，單筆最大虧損是2000元。一手螺紋鋼合約是10噸，75點止損意味著一手虧損750元。為了控制總虧損在2000元以內，你可以交易2手。如果止損空間過大，超過了2%的紅線，那就只能放棄這筆交易，或者減少手數。

3. 金字塔加倉法

順勢交易不僅要敢於持有盈利單，還要懂得在趨勢延續時加倉。但加倉必須遵循“金字塔”原則：每次加倉的數量必須少於底倉。比如底倉買入2手，第一次加倉只能買1手，第二次加倉買0.5手。這樣做的目的是防止在趨勢末端重倉，一旦行情反轉，利潤迅速回吐。同時，每次加倉後，整個倉位的止損線必須上移至保本或微利位置。

資金管理：期貨市場生存的第一要務

在《十年一夢》中，青澤用大量篇幅強調了資金管理的重要性。很多交易者不是沒有看對趨勢，而是死在了黎明前的震盪中。因為倉位太重，一點小波動就讓他們被迫止損。

除了單筆2%的止損法則，你還需要設定月度最大回撤限制。比如，當月總虧損達到賬戶資金的6%時，必須強制停止交易，休息一週。這不是逃避，而是為了防止情緒化交易導致的連續虧損。中國期貨市場槓桿較高，如果你滿倉操作，即使方向看對，一個1%的日內反向波動就能讓你爆倉。資金管理的核心就是讓你在任何極端行情下，都能留在牌桌上。

實戰應用：中國期貨品種的順勢交易案例

理論結合實際，我們來看看如何將青澤的順勢交易哲學應用在當下的中國期貨市場中。

案例一：螺紋鋼——捕捉宏觀大趨勢

螺紋鋼是中國期貨市場最活躍的品種之一，受宏觀政策和房地產資料影響極大。在2020年下半年到2021年上半年，受全球貨幣寬鬆和國內復工復產影響，螺紋鋼走出一波波瀾壯闊的牛市。

運用順勢交易法則：當螺紋鋼價格在2020年8月突破3800元/噸的前期盤整高點，且20日均線向上穿過60日均線時，這是一個明確的順勢入場訊號。假設你在3850點做多，根據當時的波動率，止損設在3750點，虧損1000元/手。隨後價格一路上漲，你可以沿著20日均線移動止盈。直到2021年5月，價格在5800點附近跌破20日均線，你平倉離場。這筆交易的盈虧比達到了驚人的1:10以上。這就是順勢交易的魅力，你不需要每天盯盤，只需要耐心跟隨趨勢，讓利潤自然奔跑。

案例二：鐵礦石——高波動品種的止損智慧

鐵礦石波動極大，適合趨勢跟蹤，但也極其考驗止損紀律。2023年下半年，鐵礦石從700元/噸附近一路上漲至1000元/噸。

如果按照順勢規則，在780元/噸突破盤整區間時入場，止損設在750元/噸。每手100噸，止損虧損3000元。如果你有20萬資金，單筆2%的止損是4000元，剛好可以承受1手的虧損。隨後價格震盪上行，你可以將止損線逐步上移至800、850、900。當價格在980元/噸附近出現明顯放量滯漲，並跌破10日均線時離場。雖然沒賣在最高點，但抓住了大部分趨勢，落袋為安。鐵礦石的案例告訴我們，在順勢交易中，不要試圖預測頂底，只要技術訊號沒有走壞，就堅定持有。

案例三：豆粕——季節性趨勢與順勢結合

農產品如豆粕，往往受美豆天氣和國內生豬存欄影響，呈現出較強的季節性趨勢。2022年，受南美乾旱減產預期影響，豆粕走出一波大牛市。

在豆粕突破4000元/噸整數關口時入場，止損設在3900元/噸。豆粕一手10噸，止損虧損1000元。隨後價格一路狂飆至4500元/噸以上。很多新手在漲了300點後就因為“恐高”而提前平倉，結果錯失了後面500點的利潤。青澤在書中反覆強調，利潤是“坐”出來的，不是“炒”出來的。只要均線系統多頭排列，趨勢沒有反轉，就要有死拿盈利單的勇氣。

案例四：原油——全球聯動下的趨勢跟蹤

國內原油期貨受國際油價影響，趨勢連貫性較強。比如在某次地緣政治衝突期間，原油從600元/桶突破上漲至700元/桶。

順勢交易者會在610元/桶突破時入場，止損設在590元/桶。一手1000桶，止損虧損20000元。這就要求你的賬戶資金足夠大，比如100萬資金，單筆2%止損是2萬，剛好可以交易1手。如果資金不夠，就不要勉強交易原油，可以去尋找那些波動和合約價值匹配你資金體量的品種。這也是中國期貨交易者必須掌握的資金管理技巧，不要讓單筆交易的風險敞口超出你的承受能力。

交易心態：熬過震盪期的耐心與知行合一

順勢交易最難的不是技術，而是心態。市場70%的時間都在震盪，只有30%的時間在走趨勢。這意味著，你在使用順勢交易系統時，必然會面臨連續多次的假突破止損。

青澤在《十年一夢》中寫道，他有時會在震盪市中連續虧損十幾次，資金回撤20%。這時候，你會懷疑自己的系統是不是失效了，是不是該換一種策略，甚至想要逆勢抄底。但真正的順勢交易者，必須像獵人一樣有耐心。你要明白，那些小虧損是捕捉大趨勢的“門票錢”。只要大趨勢來臨時的利潤能夠覆蓋這些試錯成本，系統就是有效的。

知行合一，說起來容易，但在連續虧損時依然能機械執行規則，才是交易者的終極考驗。當你看著賬戶縮水，手心出汗時，還能不能在突破發生的那一刻，毫不猶豫地按下買入鍵？這需要你對交易系統有絕對的信仰，而這種信仰，只能來自於大量的歷史回測和實戰驗證。

結語

《十年一夢》告訴我們，期貨交易沒有聖盃，只有對規則的堅守和對人性的剋制。順勢交易之道，就是放棄幻想，用小虧損去試錯，用大利潤去回報。作為全球華語交易者，如果你在中國期貨市場中摸索，想要驗證自己的交易系統是否經得起真實波動的考驗，想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證。在無風險的環境下，用真金白銀的心態去打磨你的順勢交易規則，或許，你的“十年一夢”才剛剛開始，而這一次，你將走得更穩、更遠。