← 返回部落格 · 2026年08月23日 · 約5分鐘讀完

前陣子有個朋友做多被套，看著不斷擴大的浮虧，他死扛著不跑，總覺得跌了這麼多該到底了。結果第二天一開盤直接一字跌停，連割肉的機會都不給，賬戶瞬間爆倉。這種痛徹心扉的經歷，相信做過期貨的你一定深有體會。

在《期貨大作手風雲錄》這本書中，逍遙劉強用他一生的交易經驗和最終的悲劇，向我們反覆強調了一個鐵律：順勢而為。這四個字被無數交易者掛在嘴邊，但真正能做到的人卻寥寥無幾。今天，我們就坐下來，像老朋友聊天一樣，結合這本經典著作，深度剖析一下到底什麼是真正的“順勢而為”，以及如何把它落地到我們的實戰交易系統中。

一、什麼是真正的“勢”？別把反彈當反轉

在《期貨大作手風雲錄》裡，作者提到一個非常核心的觀點：很多人把“順勢”簡單粗暴地理解為“漲了就買，跌了就賣”，這其實是追漲殺跌，是新手最容易犯的錯。真正的“勢”，不是盤面上幾根K線的起伏，而是基本面供需矛盾的爆發與資金面共振所形成的單邊運動。

很多交易者的爆倉，往往死在“抄底摸頂”上。比如某個品種從5000跌到了4000，跌了20%，很多人覺得“便宜了”，開始進場做多。結果呢？市場繼續往下砸，跌到了3000。你以為的底，只是半山腰。

“期貨市場是一場人性的修煉場，趨勢一旦形成，就不會輕易結束。”——《期貨大作手風雲錄》

1. 趨勢的三個級別

要理解勢，首先要分清趨勢的級別。在實戰中，我們通常將趨勢分為長期、中期和短期：

• 長期趨勢（幾個月到幾年）：由宏觀經濟週期、產業大週期決定。比如全球大宗商品從2020年到2022年的超級牛市，這就是長期趨勢。
• 中期趨勢（幾周到幾個月）：由階段性的供需錯配、政策調控或季節性因素決定。這是我們在日常交易中最需要關注的級別。
• 短期趨勢（幾天到兩週）：由資金情緒、突發訊息驅動，波動劇烈，容易產生假突破。

順勢而為，指的是你要做的是中期趨勢的順勢。當長期和中期趨勢向下時，哪怕短期出現了一根大陽線，那也只是反彈，絕不是反轉。你的交易心得裡必須刻下這一條：在下跌趨勢中，永遠不要因為“跌多了”去做多；在上漲趨勢中，永遠不要因為“漲高了”去做空。

二、順勢而為的核心：不預測，只跟隨

《期貨大作手風雲錄》中有一段話讓人印象深刻：期貨大作手之所以能成功，不是因為他們能預測未來，而是因為他們懂得耐心等待趨勢的形成，然後緊緊跟隨。很多散戶虧錢，就是因為太喜歡預測了。“我覺得它要漲”、“我感覺它到頂了”，這些主觀臆斷是交易的大忌。

真正的順勢交易者，是右側交易者。他們不追求買在最低點、賣在最高點，而是追求在趨勢明確走出來之後，吃中間最肥美的一段利潤。

如何用技術指標客觀定義“勢”？

為了避免主觀預測，我們需要一套客觀的規則來定義趨勢。這裡分享一個簡單但極其有效的均線系統法則：

• 20日均線：代表短期多空分水嶺。價格在20日均線上方執行，短期偏多；下方執行，短期偏空。
• 60日均線：代表中期趨勢的生命線。價格站穩60日均線且均線拐頭向上，視為中期多頭趨勢確立；反之亦然。
• 趨勢確認條件：當20日均線上穿60日均線（金叉），且價格站上這兩條均線之上，MACD在零軸上方執行，這就是一個勝率極高的順勢做多訊號。

不要去猜頂或猜底，當這些客觀訊號沒有出現之前，空倉等待就是最好的策略。耐心，是順勢交易者最重要的美德。

三、實戰應用：在中國期貨品種中如何“順勢”

理論再好，也要落地到實戰。作為面向全球華語交易者的平臺，我們來看看中國期貨市場中幾個經典品種的順勢交易案例。

案例一：螺紋鋼的宏觀驅動順勢做空

2021年5月，螺紋鋼在宏觀政策調控和需求預期轉弱的背景下，從6200元/噸的高位開始回落。很多交易者在5500點附近覺得“跌夠了”去抄底，結果被套得死死的。

真正的順勢交易者是怎麼做的？

• 訊號觀察：當價格跌破5600點時，20日均線死叉60日均線，且60日均線開始明顯拐頭向下。基本面也傳出粗鋼壓減和房地產需求疲軟的訊息。
• 進場策略：在價格反抽5600點附近（即跌破後的阻力位）順勢做空，或者在5400點破位後直接追空。
• 止損設定：將止損設在前期反彈高點上方，比如5650點。如果每手合約是10噸，跳一點是10元，50個點的止損意味著單手最大虧損為500元。
• 目標與持有：只要價格不重新站上20日均線，就一路持有。最終這波下跌一路打到了4200點附近，獲利豐厚。

案例二：鐵礦石的突破跟隨策略

鐵礦石是波動極大的品種，深受資金面影響。假設鐵礦石在800元/噸附近橫盤震盪了一個月，很多人喜歡在800做空，在750做多，做區間高拋低吸。一旦區間破位，這種逆勢操作就會慘遭爆倉。

順勢的做法是等待突破。當某天鐵礦石放量增倉，突破820元的震盪區間上沿，且日線收出一根光頭大陽線。這時候，不要去想“它是不是漲得太快了”，直接順勢跟進多單。止損設在突破陽線的起漲點（比如805元），讓利潤去奔跑。在中國期貨市場，鐵礦石一旦形成突破，往往是單邊幾百點的行情。

案例三：豆粕的天氣炒作單邊做多

農產品看天吃飯，豆粕在北美大豆播種和生長季（通常5-8月）極易爆發單邊上漲趨勢。如果美國主產區遭遇乾旱，USDA（美國農業部）連續下調大豆優良率，豆粕基本面就發生了根本變化。

這時候，盤面會表現為每天小幅高開高走，幾乎不回踩。順勢交易者會在價格突破前期密整合交區時介入，並採用移動止損法：比如以10日均線為止損線，價格不跌破10日均線就堅決不平倉。這種順勢策略能讓你完整吃下天氣炒作帶來的主升浪。

四、順勢交易的資金管理：活下來才是王道

《期貨大作手風雲錄》中反覆強調，期貨市場不是比誰賺得快，而是比誰活得久。順勢而為不代表你每次都能做對，假突破、洗盤在期貨市場是家常便飯。如果你滿倉順著一個假突破殺進去，趨勢還沒走出來，你就已經被強平了。

所以，順勢交易必須配合嚴格的資金管理。這裡給大家提供一個實戰中非常好用的資金管理模型：

• 2%風險法則：每筆交易的最大虧損不能超過總資金的2%。假設你有10萬元賬戶，單筆最大虧損不能超過2000元。
• 倉位計算公式：可開倉手數 = （總資金 × 2%） / （單手每點價值 × 止損點數）。

舉個例子：你想做多螺紋鋼，止損設為40個點。螺紋鋼一手10噸，跳一點是10元，那麼止損40個點的單手虧損是400元。按照2000元的最大風險額度，你只能開5手。這樣即使被打止損，你的賬戶元氣未傷，依然有資本去捕捉下一個真正的趨勢。

當趨勢順利發展，浮盈加倉也是大作手們常用的手法，但前提是底倉已經有足夠的安全墊。加倉的部分必須單獨設定止損，絕不能讓盈利單變成虧損單。

五、順勢交易的心理關：承認看錯，截斷虧損

技術規則容易學，難的是執行。為什麼很多人懂順勢，卻依然做不好交易？因為人性中有一種叫“固執”的東西。當你順著均線系統做多，結果行情掉頭向下打穿了你的止損位，你的第一反應往往不是平倉，而是“再等等，也許下午就拉回來了”。

這種僥倖心理，是順勢交易的死敵。順勢交易的核心紀律就是：訊號出現，果斷進場；證明看錯，截斷虧損。

當市場走勢與你的預期相反，並且觸及了你預設的止損線，不要有任何猶豫，像機器一樣平倉。你要明白，止損不是虧損，而是你為了留在牌桌上所支付的保險費。大作手們之所以能抓住大趨勢，正是因為他們在小錯的時候果斷認輸，保全了實力，才能在真正的大行情中重倉出擊。

在交易心得的覆盤中，你會發現，那些讓你賺大錢的單子，往往一進場就迅速脫離成本區；而那些讓你深套的單子，往往一開始就在成本價附近反覆折磨你。如果一筆單子讓你感到極度不舒服，那大機率是方向錯了。尊重市場，市場永遠是對的。

結語：知行合一，在實戰中檢驗交易系統

《期貨大作手風雲錄》不僅是一本技術指南，更是一部人性啟示錄。順勢而為，說到底，是對市場規律的敬畏，是對自身慾望的剋制。它要求我們放下執念，用客觀的規則去應對未知的波動。

紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。不管你把均線系統背得多熟，把資金管理公式算得多準，如果沒有在真實的行情波動中經歷過貪婪與恐懼的考驗，這些知識永遠只是停留在腦海裡。作為全球華語交易者，我們在參與中國期貨市場時，更需要一套經過實戰檢驗的交易系統。想檢驗自己的交易系統是否真的能做到知行合一，可以參加期貨模擬考核實戰驗證，在零風險的環境下打磨你的順勢策略，讓每一次交易都成為成長的墊腳石。市場永遠不缺機會，願你成為那個順勢而為的長期贏家。