← 返回部落格 · 2026年08月23日 · 約4分鐘讀完

夜盤凌晨2點半，你盯著螢幕上的純鹼主力合約，心跳隨著K線的跳動而加速。止損剛被打掉，價格卻絕塵而去，留給你一個孤獨的背影。你是不是又在心裡罵娘，然後翻開《期貨大作手風雲錄》想找點安慰？劉強（逍遙劉強）的悲劇讓無數交易者扼腕，但他書中留下的交易智慧，尤其是他結合實戰打磨的“三重濾網”交易法，至今仍被很多人奉為圭臬。

問題是，這本書寫於十多年前，現在的中國期貨市場早就換了人間，量化高頻橫行，產業資金深度參與，夜盤跳空更是家常便飯。劉強的“三重濾網”在今天的螺紋鋼、鐵礦石、豆粕上，到底還靈不靈？今天咱們就坐下來，像老朋友喝茶一樣，好好拆解一下這套系統，順便聊聊我這些年在中國期貨市場摸爬滾打的交易心得。

什麼是劉強語境下的“三重濾網”？

其實“三重濾網”最早是亞歷山大·埃爾德在《以交易為生》裡提出的，但劉強在《期貨大作手風雲錄》中結合了中國市場的特色，把它本土化了。核心思想很簡單：不要在一個時間週期裡既看趨勢又找買賣點，這會讓你精神分裂。你需要三個螢幕，或者三個時間週期來層層過濾。

• 第一重濾網：大週期看趨勢方向（比如周線或日線）。只做單邊，趨勢向上只找做多機會，趨勢向下只找做空機會。
• 第二重濾網：中週期找回撥形態（比如4小時或1小時）。大週期是多頭，中週期必須是回撥企穩的形態，比如旗形整理、三角形突破前夕。
• 第三重濾網：小週期入場（比如15分鐘或5分鐘）。在中週期企穩的位置，小週期出現突破或反轉K線，扣動扳機，並設好止損。

這套邏輯聽起來無懈可擊，但真正的魔鬼藏在細節裡。咱們逐層拆解。

第一重濾網：大週期的信仰，別跟宏觀大勢較勁

做中國期貨，大週期看什麼？看宏觀政策和產業週期。劉強說過，順勢而為是期貨的精髓。怎麼定義勢？在第一重濾網裡，我們看日線的20日和60日均線，配合MACD指標。

具體規則是：如果20日均線在60日均線上方，且價格站上20日均線，同時MACD的快慢線在零軸上方金叉向上，這就是多頭趨勢。拿2023年底到2024年初的鐵礦石2405合約來說，日線MACD在零軸上方金叉，均線呈多頭排列，價格從900元/噸一路拉到1000元/噸以上。在這個階段，你的第一重濾網給出的指令就是：只做多，不做空。

哪怕你看到盤面有回撥，也絕不能去摸頂。很多新手虧錢，就是因為在多頭趨勢裡去搶那幾十個點的回撥，結果被一波拉昇打爆。記住，第一重濾網解決的是“方向”問題，它不負責找入場點，它只負責過濾掉一半的錯誤方向。如果你連方向都看錯，後面的技術再花哨也是白搭。

第二重濾網：中週期的耐心，等待獵物進入伏擊圈

大週期定了多頭，不代表你馬上就能買。直接追進去，一個日線級別的回撥就能讓你止損出局。這時候第二重濾網就派上用場了。切換到1小時或4小時圖，你要找的是上升通道的下軌，或者是關鍵支撐位的企穩形態。

舉個豆粕的例子。2024年3月，豆粕2409合約在經歷了一波上漲後開始回撥。1小時圖上，價格回踩到3200元/噸附近（這是前期密整合交區的上沿，變成了支撐位）。此時，如果你看5分鐘圖，可能會發現價格還在跌，嚇得不敢買。但看1小時圖，你會發現MACD綠柱在縮短，K線開始出現長下影線的十字星，成交量萎縮。這就是典型的“縮量回撥企穩”。

第二重濾網的核心在於“耐心”。劉強在書裡反覆強調，大作手必須學會等待。你要像狙擊手一樣，等獵物走到你預設的伏擊圈裡。在這個過程中，哪怕別人在群裡曬單說賺了多少，你也不能動搖。中週期的形態沒有走完，就死等。形態沒破位，你的多單邏輯就還在。

第三重濾網：小週期的果斷，精準扣動扳機並設好防線

當大週期是多頭，中週期在支撐位企穩，最後一步就是小週期的入場。我們通常看15分鐘圖。當15分鐘圖上出現一根放量陽線突破了近期的震盪區間上沿，或者突破了1小時圖上那根企穩十字星的最高價，這就是你的入場訊號。

拿原油（比如國內的原油期貨SC）來說，假設日線多頭，1小時在某個支撐位橫盤了三天。第四天早盤，15分鐘圖上突然出現一根成交量放大的大陽線，直接突破了橫盤高點。這時候，不要猶豫，市價買入（或掛突破單買入）。

止損設在哪裡？這是第三重濾網最關鍵的防守。通常設在1小時圖企穩形態的最低點下方，或者用ATR（真實波動幅度）的1.5倍來設。比如買入後，前低是650元/桶，ATR是5元，止損就設在642.5元/桶。如果跌破，說明企穩失敗，認賠出局；如果不跌破，就拿住，讓利潤奔跑。第三重濾網解決的是“執行力”問題。你不交止損這個“房租”，怎麼做交易這筆生意？

這套系統在當前中國期貨市場的侷限與改良

說了這麼多好處，這套系統在現在的中國期貨市場就完美無缺了嗎？當然不是。十多年過去了，市場發生了翻天覆地的變化，原教旨主義的“三重濾網”會遇到很多坑。

侷限一：夜盤跳空與外盤擾動

劉強那個年代夜盤還沒這麼普及，現在很多品種有夜盤，且夜盤和日盤之間、甚至外盤原油隔夜的大幅波動，會導致第二天開盤直接跳空。比如純鹼，經常出現開盤直接跳空2%的情況，把你的15分鐘入場點止損直接打穿，連滑點逃跑的機會都沒有。

侷限二：政策干預與極端行情

國內有些品種受政策影響極大，比如動力煤、鐵礦，一旦有調控政策，技術面瞬間失效。這時候什麼濾網都不管用，市場情緒會直接碾壓技術形態。

侷限三：量化高頻的“畫線”獵殺

現在很多假突破就是量化資金故意畫線做出來的，專門獵殺傳統技術分析者。你以為15分鐘突破了，剛追進去，量化程式反手就砸盤，把你掛在山頂。

那麼，怎麼改良？

• 加入持倉量指標：中國期貨市場持倉量變化非常關鍵。如果突破時持倉量大幅增加，說明有新資金進場，突破有效性更高；如果持倉量減少，可能是空頭平倉導致的假突破，要小心。
• 過濾極值行情：如果某品種日線ATR突然放大到平時的3倍以上，說明情緒過熱，這時候放棄小週期入場，等情緒平復。
• 分批建倉：不要一次性滿倉，在第三重濾網觸發時先入30%，如果中週期確認突破有效，再加倉30%，留足容錯空間。

實戰應用覆盤：以鐵礦石的一波多頭行情為例

為了讓大家更直觀地理解，我們完整覆盤一個改良版“三重濾網”的實戰案例。假設時間回到2024年4月，鐵礦石2409合約。

結果：買入後，價格一路上漲，突破900元/噸，最終在950元/噸附近出現見頂訊號平倉。這筆交易，風險報酬比達到了1:4以上。這就是三重濾網的威力：用大週期鎖定方向，用中週期過濾風險，用小週期精確打擊。

交易心得：在這個過程中，最難的不是技術，而是心態。在870元/噸橫盤那幾天，你可能會懷疑趨勢是不是結束了，但只要你的濾網規則沒被破壞，就必須堅定執行。很多時候，我們不是敗給了市場，而是敗給了自己的搖擺不定。

結語：在實戰中完成你的交易修行

“期貨是一場孤獨的修行。”——《期貨大作手風雲錄》

三重濾網也好，其他系統也罷，都只是工具。真正決定你能不能在中國期貨市場活下去的，是你的紀律和對市場的敬畏之心。書裡的智慧歷久彌新，但市場環境需要我們靈活變通，加入持倉量、過濾跳空、防範量化陷阱，這些都是新時代交易者必須補上的課。

如果你已經構建了自己的交易系統，或者想測試一下今天聊的這套改良版“三重濾網”，光在腦子裡演練是不夠的。想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證，在真實的行情波動和嚴格的考核規則下，看看自己能不能做到知行合一。交易路漫漫，願大家都能找到屬於自己的那把鑰匙。