← 返回部落格 · 2026年08月23日 · 約4分鐘讀完
你有沒有經歷過這種絕望？眼看著K線一根大陽線突破阻力位，你滿心歡喜地追多殺進去，結果剛一建倉，價格就像斷了線的風箏一樣掉頭向下，直接掃掉止損。這種假突破是不是把你折騰得夠嗆？今天咱們就藉著《以交易為生》這本書，聊聊怎麼用多頭指標把這該死的假突破給過濾掉。
你肯定遇到過這樣的場景：盯著盤面，看著螺紋鋼或者豆粕在關鍵阻力位橫盤了好幾天，突然一根大陽線拔地而起，突破了前期高點。你的心跳加速，心裡默唸“突破做多，發財的機會來了”，毫不猶豫地市價追多進去。結果呢？剛進去不到十分鐘，行情就像斷了線的風箏一樣掉頭向下，不僅跌回了震盪區間，還收了一根長長的上影線。你的止損被無情打掉，賬戶資金瞬間縮水，而行情卻在你止損後再次拉昇，留你一個人在風中凌亂。
這就是經典的假突破，也被很多老手稱為“掃損行情”。為了解決這個問題，今天咱們精讀亞歷山大·埃爾德的經典著作《以交易為生》，深入聊聊如何利用書中的“多頭指標”體系，來過濾掉這些坑人的假突破，構建一套真正能落地的交易心得。
為什麼我們總是倒在假突破的槍口下？
在進入《以交易為生》的解決方案之前，咱們得先搞明白，為什麼假突破會頻繁發生。
埃爾德在書中一針見血地指出，市場是由資金和情緒驅動的。當價格在一個區間內震盪時，散戶的交易策略往往非常一致：在區間底部掛多單，在區間頂部掛空單，而在區間邊緣外側掛止損單。這就意味著，在阻力位上方，堆積了大量的散戶止損買單（空頭止損）；在支撐位下方，堆積了大量的散戶止損賣單（多頭止損）。
主力資金非常清楚這一點。他們沒有足夠的對手盤來建倉，怎麼辦？只能去“獵殺”這些止損單。所以，他們會故意把價格推高突破阻力位，觸發散戶的止損買單和追多單，主力則趁機在這些洶湧的買盤中將手中的多單平倉，甚至反手做空。當主力建倉完畢，價格自然就一落千丈，形成了假突破。
所以，單純看價格突破是不夠的，突破只是表象，背後的動能和趨勢力量才是核心。這也是為什麼我們需要引入“多頭指標”來作為過濾器。
《以交易為生》中的多頭指標核心邏輯
埃爾德在《以交易為生》中並沒有給出一個單一的、死板的“多頭指標”公式，他強調的是一套基於市場多重維度的共振系統，也就是著名的“三重濾網”交易系統的延伸應用。
所謂“多頭指標”，實際上是一組用來確認多頭趨勢力量是否真實的指標組合。它的核心邏輯在於：真正的突破，必須有趨勢的支撐、動能的配合以及市場力度的確認。如果僅僅是價格創了新高，但底層的動能已經開始衰竭，這種突破大機率就是假的。
這套系統要求我們跳出單一的時間框架，從大週期看趨勢方向，從小週期尋找入場點，並用特定的指標來過濾掉那些“虛有其表”的突破訊號。對於中國期貨這種波動劇烈、容易出現影線的市場來說，這種多維度的過濾顯得尤為重要。
構建你的多頭指標過濾網：具體規則與引數
接下來，咱們上乾貨。如何具體構建這套多頭指標過濾網？我結合埃爾德的原書理論和國內期貨市場的特性，總結出以下三條鐵律：
規則一：價格必須站穩長期指數移動平均線（EMA）
不要用簡單移動平均線（SMA），要用EMA，因為它對近期價格更敏感。在日線級別，我們使用26日EMA作為多空分水嶺。
- 過濾條件：當價格突破前期高點時，必須同時滿足價格處於26日EMA上方，且26日EMA本身正在向上執行。
- 原理：如果價格在26日EMA下方執行，即使突破了某個短期阻力位，也僅僅是大級別下跌趨勢中的反彈，這種突破極容易被後續的空頭力量淹沒。
規則二：MACD柱狀圖的頂背離與底背離確認
MACD是埃爾德非常推崇的動能指標。這裡我們不看快慢線，只看MACD的柱狀圖（Histogram）。
- 過濾條件：當價格突破阻力位創出新高時，MACD柱狀圖必須也處於零軸上方，且柱子的長度不能明顯小於前一波上漲時的峰值。如果價格創新高，但MACD柱狀圖的高度明顯低於前一波高點，這就形成了頂背離，堅決不追多。
- 原理：背離意味著雖然價格推高了，但多頭的內部動能已經不足，主力只是在勉強拉昇價格來誘多。
規則三：力度指標的配合
力度指標是埃爾德自創的一個指標，計算非常簡單：力度指標（1）= 今日收盤價 - 昨日收盤價；力度指標（1）的EMA = 力度指標（1）的指數移動平均。通常我們使用2日EMA看短期力度，13日EMA看中期力度。
- 過濾條件：在突破發生時，2日力度指標必須為正值且向上發散；13日力度指標必須處於零軸上方。
- 原理：成交量在期貨中有時會失真（比如移倉換月），但價格的變化幅度是真實的。力度指標結合了價格變動，能真實反映資金推升價格的力度。如果價格突破但力度指標走平或向下，說明突破缺乏資金的真實推動。
實戰應用：中國期貨品種的假突破過濾
理論說完了，咱們來看看這套多頭指標過濾網在中國期貨市場裡到底怎麼用。我選了三個大家最常做的品種：螺紋鋼、鐵礦石和豆粕。
案例一：螺紋鋼（RB）——背離下的致命誘惑
假設我們在看螺紋鋼主力合約的日線圖。行情在3700-3800之間震盪了兩週。某一天，價格突然拉出一根大陽線，收盤在3830，突破了3800的阻力位。
很多交易者這時候就衝進去了。但我們用多頭指標過濾網來檢查一下：
- 第一步，看26日EMA。假設當時26日EMA在3760，價格確實在均線上方，且均線向上。這一條合格。
- 第二步，看MACD柱狀圖。我們發現，前一波上漲到3780時，MACD紅柱的最高點是40根；而這次突破3830時，MACD紅柱的最高點只有25根。柱狀圖明顯縮短，出現了頂背離。
- 第三步，看力度指標。雖然2日力度指標是正的，但13日力度指標已經開始走平，並未跟隨價格創新高而向上發散。
結論與操作：兩條核心規則亮紅燈，這是一個典型的假突破誘多訊號。我們不僅不能追多，反而可以考慮在3830附近輕倉試空，止損設在3855上方。果不其然，第二天螺紋鋼收出一根大陰線，直接砸回3720。
案例二：鐵礦石（I）——共振下的真突破
再來看鐵礦石。日線圖上，鐵礦石在850-900區間震盪。某日放量突破900點，收盤910。
- 第一步，26日EMA在870，價格遠在均線之上，均線斜率陡峭向上。
- 第二步，MACD柱狀圖。前一波高點900時，紅柱峰值是30；這次突破910時，紅柱峰值達到了35，不僅沒有背離，反而動能放大。
- 第三步，力度指標。2日力度指標大幅拉昇至近期的最高點，13日力度指標穩穩站在零軸上方並向上發散。
結論與操作：三重過濾全部透過，多頭力量強勁且真實。這時候我們可以在905-908之間回踩時做多，止損設在890下方。隨後行情一路上漲至950，這是一波吃得滿嘴流油的真突破行情。
案例三：原油（SC）——震盪區間的邊緣試探
上海原油主力合約在600-630之間寬幅震盪了一個月。某天夜盤，原油突然急速拉昇，突破了630，最高摸到638。
這時候用過濾網看：
- 26日EMA當時在620，價格在上方，但EMA的斜率幾乎是平的，沒有明確方向。
- MACD柱狀圖在零軸附近，紅柱極短，幾乎看不出動能的爆發。
- 力度指標方面，13日力度指標還在零軸下方掙扎。
結論與操作：趨勢方向不明，動能不足，力度不夠。這往往是外盤原油突發訊息引起的情緒化衝高。我們選擇空倉觀望。結果第二天白天開盤，原油直接低開，回吐了夜盤全部漲幅，重新跌回625。如果不加過濾，在638追多，第二天直接被深套。
交易心得：過濾系統背後的代價與心態
在使用這套多頭指標過濾系統的過程中，你一定會遇到一個問題：過濾掉假突破的同時，我也錯過了一些真突破。
比如，有時候行情突破時MACD確實沒有前一波高，但隨後連續漲停，你只能拍大腿罵街。這是完全正常的，也是必須接受的成本。
交易心得中最重要的一條就是：沒有任何系統能抓住所有行情。這套多頭指標過濾網的核心哲學是“寧可錯過，絕不亂做”。我們追求的不是每次都買在最低、賣在最高，而是隻做那些勝率最高、盈虧比最划算的行情。
當你因為指標不達標而放棄一次交易，隨後行情真的反轉時，你會感到無比的慶幸；當你因為指標不達標放棄交易，行情卻絕塵而去時，你要學會淡然一笑。因為你知道，長期嚴格執行這套規則，你的賬戶資金曲線會變得平滑向上，而不是像過山車一樣在假突破中被打得千瘡百孔。
紀律是交易的生命線。在《以交易為生》中，埃爾德反覆強調心理控制的重要性。指標只是工具，真正讓工具發揮作用的是使用工具的人。只有當你徹底接受了“過濾是有成本的”這一事實，你才能在實盤中手起刀落，毫不猶豫地執行規則。
結語
假突破是期貨市場的常態，也是散戶交學費的重災區。透過引入26日EMA、MACD柱狀圖背離以及力度指標，我們可以構建一套嚴密的多頭指標過濾網，把那些缺乏動能和趨勢支撐的假突破擋在交易系統之外。結合螺紋鋼、鐵礦石等中國期貨品種的特性，這套方法具有非常高的實戰價值。
讀書和看文章只是第一步，真正的交易心得必須來自於市場的摸爬滾打。想檢驗自己的交易系統，可以參加模擬考核實戰驗證，在零風險的環境下測試這套多頭指標過濾網的有效性，找到最適合自己的交易節奏。祝大家在期貨市場裡交易順利，穩健前行！