← 返回部落格 · 2026年08月22日 · 約4分鐘讀完

深夜兩點半，螢幕前的K線還在跳動，你的賬戶浮虧又擴大了2000塊。你盯著那根刺眼的陰線，心裡默唸著“再扛一扛，明天肯定能反彈”，但手心已經微微出汗。這場景，是不是特別熟悉？

很多做中國期貨的朋友，都經歷過這種深夜煎熬。我們總在尋找什麼必勝的秘籍，卻往往忽略了最樸素的交易常識。2015年股災期間，資深交易員劉強不幸離世，他留下的那本《期貨大作手風雲錄》成了無數交易者的案頭書。書裡的主人公逍遙，其實就是他自己的縮影。今天，咱們不聊那些虛無縹緲的境界，就掏心窩子聊聊劉強在書裡留下的幾條實打實的交易忠告，看看這些用血淚換來的交易心得，你到底有沒有真的聽進去。

忠告一：截斷虧損，讓利潤奔跑——別把“扛單”當“價值投資”

劉強在書裡反覆強調一句話：“止損是交易的第一原則，沒有止損的交易就是自殺。”聽起來是老生常談對吧？但問問你自己，上一次因為不肯止損而大虧是什麼時候？

很多朋友做期貨，一買就套，一套就扛。總覺得只要我不賣，就沒有真虧。但在帶槓桿的市場裡，這種想法是致命的。

實戰案例：螺紋鋼的“溫水煮青蛙”

咱們拿中國期貨市場上最活躍的螺紋鋼（rb）來說。假設你在3800元/噸的價格做多1手螺紋鋼（1手=10噸），按照10%的保證金比例，你大概需要佔用3800元的保證金。如果價格跌到3700，你浮虧1000元，這時候很多人會想：“才虧一千，等等看。”如果繼續跌到3500呢？浮虧3000元，已經快趕上你的本金了。

劉強說，真正的作手，入場前就會設好止損點。比如你在3800做多，止損必須設在3750。跌破3750，不管你心裡多看好後市，必須無條件平倉。為什麼？因為市場永遠是對的。把虧損截斷在100個點以內，你還有無數次機會翻本；一旦扛單虧掉大半本金，你的心態就徹底崩了，後面哪怕有機會，你也抓不住了。

記住，扛單不是價值投資，在期貨市場，活下來比什麼都重要。

忠告二：永遠不要滿倉操作，期貨是機率遊戲不是賭博

《期貨大作手風雲錄》裡有個情節，逍遙的師傅告訴他：“期貨是機率的遊戲，只要你還在滿倉操作，你就隨時可能被市場清零。”滿倉，意味著你把自己逼到了絕路，只要行情反向波動一點點，你就面臨強平。

實戰案例：鐵礦石的“黑天鵝”

鐵礦石（i）這個品種，波動極大，1手是100噸。假設鐵礦石價格在800元/噸，你拿10萬塊錢滿倉做多，大概能開12手。只要價格跌到790元，也就是跌了10個點，1手虧1000元，12手就虧1.2萬。這還只是10個點的波動！鐵礦石一天來回波動二三十個點太正常了。如果你滿倉，可能上午還在做著暴富的夢，下午就收到了期貨公司的強平簡訊。

劉強的忠告是：永遠只用你總資金的30%去開倉，最多不超過50%。單筆交易的風險敞口，不要超過總資金的2%。

比如你有10萬塊錢，單筆最大虧損設定為2000元。如果你想在3800做多螺紋鋼，止損設在3750，也就是承擔50個點（500元/手）的虧損。那麼你最多隻能開4手（2000÷500=4）。這樣即使止損出局，你也就虧2%，完全不影響你下一次交易的心情。這就是倉位管理的藝術，也是咱們在中國期貨市場長期生存的護身符。

忠告三：順勢而為，不要試圖去接落下的飛刀

書裡有一段非常經典的描述：“不要試圖去接落下的飛刀，等它掉在地上不動了，再去撿也不遲。”這句話講的就是順勢交易。很多人喜歡抄底摸頂，總覺得能買在最低點、賣在最高點才是高手。其實，真正的作手只做趨勢的跟隨者。

實戰案例：原油的“深淵”

看看這幾年的原油（sc）走勢，當它從高位開始下跌，形成明顯的下降通道時，總有人忍不住去抄底。比如在600元/桶的時候覺得跌得夠多了，進去做多，結果一路跌到500。每一次反彈都是做空的機會，每一次抄底都是接飛刀。

劉強告訴我們，判斷趨勢最簡單的辦法就是看均線。比如20日均線，如果價格在20日均線之上，且均線向上發散，那就只做多不做空；反之，價格在20日均線之下，均線向下，就只做空不做多。不要去猜哪裡是頂，哪裡是底，市場會告訴你。順勢交易，哪怕入場點差一點，趨勢也能幫你解套並盈利；逆勢交易，哪怕入場點再好，一個回撥就能讓你心驚肉跳。

忠告四：學會休息，空倉也是一種交易策略

“會買的是徒弟，會賣的是師傅，會空倉的是祖師爺。”這句話在《期貨大作手風雲錄》裡被多次提及。很多交易者最大的問題不是不會分析，而是管不住手。每天都要交易，不持倉就覺得渾身難受，結果在震盪行情裡來回打臉，把本金都交了手續費。

實戰案例：豆粕的“絞肉機”行情

豆粕（m）在很多時候會陷入長時間的寬幅震盪。比如在3000到3100之間來回晃悠。你看著突破了3100，追多進去，結果馬上跌回3050，止損出局；看著跌破3000，追空進去，結果又拉回3050，再次止損。幾個回合下來，單子沒賺到錢，心態先崩了。

劉強說，當行情看不懂的時候，最好的策略就是空倉觀望。市場不是每天都開門給你送錢的，它有屬於它的節奏。你要做的，是像獵豹一樣潛伏，等待屬於你的那一段趨勢行情出現。在沒有明確訊號之前，耐心持有現金，也是一種高階的交易心得。學會休息，你才能在機會來臨時有足夠的子彈和清醒的頭腦。

忠告五：基本面與技術面共振，才是最佳的入場時機

劉強在書裡不僅強調技術面的止損和順勢，他本人也是非常看重基本面的。但他反對只看基本面不顧技術面，或者只看技術面不顧基本面的極端做法。他認為，最佳的交易機會，是基本面邏輯與技術面走勢發生共振的時候。

實戰應用：如何尋找共振點

舉個例子，你透過研究中國期貨的宏觀經濟資料和產業供需，發現螺紋鋼的庫存連續幾周大幅下降，且下游房地產需求有回暖跡象，這是基本面的多頭邏輯。但這並不意味著你馬上就要閉眼買入。你需要看技術面：螺紋鋼的K線是否突破了前期的震盪區間？成交量是否放大？是否站穩了20日均線？

如果基本面看多，技術面也突破了關鍵阻力位，這就是共振。這時候入場，你的勝率會大大提高，而且止損點也非常清晰（就設在突破點下方）。如果基本面看多，但技術面還在陰跌，那就說明市場還沒有消化這個邏輯，你需要繼續等待。這種雙管齊下的方法，能幫你過濾掉大量假突破和無效波動。

寫在最後：交易是一場人性的修行

重溫《期貨大作手風雲錄》，你會發現劉強留下的這些交易忠告，其實沒有一條是什麼高深的秘籍。止損、輕倉、順勢、空倉、共振，這些都是每個交易者剛入門就聽過的詞。但為什麼還有那麼多人虧損？因為知易行難。

交易到最後，拼的不是技術，而是對人性的控制。貪婪讓你滿倉，僥倖讓你扛單，恐懼讓你拿不住利潤。劉強的悲劇，也再次提醒我們，在這個殘酷的市場裡，永遠保持敬畏之心。

如果你覺得這些道理你都懂，但在實盤裡總是做不到，一開啟交易軟體就控制不住自己的手，那麼我建議你先停下來。想檢驗自己的交易系統是否真的能嚴格執行這些忠告，可以參加模擬考核實戰驗證。在沒有真金白銀壓力的環境下，去刻意練習自己的紀律性，把止損、倉位管理變成肌肉記憶，這遠比你在市場上交學費要划算得多。

希望每一位在中國期貨市場打拼的朋友，都能真正聽懂劉強的忠告，截斷虧損，讓利潤奔跑，最終成為一名合格的期貨大作手。