← 返回部落格 · 2026年08月22日 · 約5分鐘讀完

夜裡11點，結算單出來了。你盯著螢幕上那刺眼的數字，心裡五味雜陳：日內浮虧的單子死扛到底，結果虧了1萬8千塊；而那個本來盈利的單子，賺了800塊就匆匆平倉，結果它平倉後一路狂奔，如果拿著現在能賺2萬。你猛拍大腿，在心裡默唸那句倒背如流的交易心法：“截斷虧損，讓利潤奔跑”。

青澤老師在《十年一夢》裡把這句話奉為圭臬，無數中國期貨交易者也將其刻在電腦螢幕上。可為什麼一到實戰，手就不聽使喚？為什麼這句聽起來無比正確的廢話，執行起來卻比登天還難？今天咱們就坐下來，像老朋友喝茶一樣，聊聊這句被說爛了的話，到底難在哪裡，以及在中國期貨市場裡，咱們普通交易者該怎麼把它變成真能賺錢的武器。

一、為什麼“截斷虧損”如此反人性？

在《十年一夢》中，青澤老師坦誠地剖析了交易者在面對虧損時的心理掙扎。截斷虧損，說白了就是認錯。但在交易場上，認錯意味著你要親手把賬面上的“浮虧”變成“實虧”，這直接違背了人類趨利避害的本能。

1. 沉沒成本與“希望”的陷阱

當你買入一手螺紋鋼，價格從3900跌到3870時，你的賬戶顯示浮虧300元（假設1手10個點）。這時候，你的大腦會自動啟動防禦機制：“這只是正常回撥，主力在洗盤，再等等看。”你不願意截斷虧損，因為一旦砍倉，這300元就真沒了；只要不平倉，你就永遠抱有“明天一根大陽線拉回來”的希望。

但市場不管你的希望。價格跌到3850，浮虧變成了500元；跌到3800，浮虧變成了1000元。隨著虧損的擴大，你的心理賬戶已經被徹底套牢，這時候你更不敢砍了，因為砍倉帶來的痛苦太劇烈。於是，小虧拖成大虧，最後在絕望中爆倉。

2. 承認自己是個“笨蛋”太難了

每一次下單，我們都覺得自己是對的。截斷虧損，就是要在市場證明你錯了的那一刻，舉手投降說：“我是個笨蛋，我看反了。”這對交易者的自尊心是毀滅性的打擊。很多人在交易中追求的不是利潤，而是“證明自己是對的”。為了維護這點可憐的自尊，他們寧願用加倉來攤平成本，也不願意用止損來承認錯誤。

“在投機市場中，最危險的想法就是‘我認為它會漲（跌）’。市場不需要你認為，它只會按照自己的軌跡執行。” —— 摘自《十年一夢》讀書筆記

二、“讓利潤奔跑”的恐懼從何而來？

如果說截斷虧損是抗拒痛苦，那麼讓利潤奔跑就是抗拒誘惑。很多交易者都有過這樣的經歷：單子盈利了，心裡就像長了草，生怕這到嘴的鴨子飛了。

1. 落袋為安的基因作祟

在漫長的進化史中，人類養成了“見好就收”的生存本能。在交易中，這種本能變成了致命的毒藥。假設你在800點做多鐵礦石，價格漲到820點，你賺了2000元。這時候你的心跳加速，腦子裡全是：“萬一明天跌回去怎麼辦？先平了買包煙抽。”於是你果斷平倉，鎖定了2000元的利潤。

結果呢？鐵礦石經過兩天震盪後，直接拉昇到900點。如果你拿著，這單能賺1萬塊。你為了2000塊錢的安全感，錯失了5倍的利潤。更可怕的是，當你平倉後看到價格繼續上漲，你又會因為懊悔而再次追高買入，結果買在了最高點，被套牢。這就是典型的“截斷利潤，讓虧損奔跑”。

2. 對回撤的極度恐懼

讓利潤奔跑意味著你必須忍受利潤的回撤。當你的浮盈從1萬塊回撤到6000塊時，那種“煮熟的鴨子飛了一半”的焦慮感，比虧損4000塊還要難受。絕大多數交易者無法承受這種浮盈回撤的心理壓力，所以他們總是賺一點就跑，永遠賺不到大趨勢的錢。

三、知易行難的根源：你根本沒有“量化”的規則

很多人讀完《十年一夢》，感動得熱淚盈眶，發誓一定要嚴格執行“截斷虧損，讓利潤奔跑”。但第二天坐到電腦前，依然故我。為什麼？因為這句話本身只是一個理念，而不是一個可以執行的操作規則。

1. 模糊的止損不是止損

“跌破重要支撐位就止損”，這是很多交易心得裡常寫的話。但什麼是重要支撐位？是前低？是均線？還是整數關口？如果價格在支撐位附近反覆摩擦，你是砍還是不砍？如果沒有具體的數字，止損就成了憑感覺的兒戲。感覺好時就砍，感覺不好時就死扛，最後必然走向崩潰。

2. 沒有盈虧比的死局

如果你每次止損是50個點，但盈利只要20個點就跑，你的盈虧比是0.4:1。在這種盈虧比下，哪怕你的勝率高達70%，長期下來也是虧損的。讓利潤奔跑，必須建立在明確的盈虧比規劃上。你要知道，你是在用有限的虧損去博取無限的利潤，而不是用大虧損去博取小利潤。

四、中國期貨實戰應用：把口號變成具體的數字

理念不能當飯吃，交易心得必須落地為具體的交易規則。咱們結合中國期貨市場幾個最活躍的品種，看看如何把“截斷虧損，讓利潤奔跑”變成可以一鍵敲進交易軟體的指令。

1. 螺紋鋼：用移動止損鎖定大趨勢

螺紋鋼是中國期貨的國民品種，趨勢性極強。假設當前主力合約在3900點，你根據均線系統判斷趨勢向上，決定做多。

• 入場規則： 價格突破3910點時買入開倉10手。
• 截斷虧損： 止損設在3880點（30個點）。一旦跌破，無條件市價平倉。10手最大虧損為3000元。這個數字你必須在開倉前就能接受。
• 讓利潤奔跑： 不設固定止盈。當價格漲到3960點（盈利50個點）時，將止損上移到3930點（保本止損）。當價格漲到4010點時，止損上移到3970點。只要價格不跌破你的移動止損線，就一直持有，讓利潤在趨勢中盡情奔跑。

2. 鐵礦石：應對高波動的寬幅止損

鐵礦石波動極大，洗盤兇狠。如果止損太窄，很容易被掃損出局。

• 入場規則： 價格在850點企穩，你在855點做多5手。
• 截斷虧損： 止損設在835點（20個點）。5手最大虧損為5000元。鐵礦石必須給足空間，否則容易被主力洗下車。
• 讓利潤奔跑： 採用階梯式止盈。盈利達到30個點（880點）時，止損上移至855點（保本）。此後價格每上漲15個點，止損隨之上移15個點。透過這種方式，即使遇到劇烈回撥，也能保住大部分利潤。

3. 豆粕：跟隨外盤的隔夜跳空風險

豆粕受美豆影響大，經常出現跳空。做豆粕，止損必須考慮跳空缺口。

• 入場規則： 3500點突破做多，買入10手。
• 截斷虧損： 止損設在3470點（30個點）。如果隔夜外盤大跌，第二天可能直接低開在3450點，此時你的止損會以3450點成交，實際虧損可能是50個點甚至更多。這是交易豆粕必須承擔的規則成本。
• 讓利潤奔跑： 豆粕一旦走出單邊行情，往往能持續數週。持有底倉，用移動止損跟隨，直到趨勢徹底反轉。

4. 原油：宏觀驅動的大波段操作

原油受國際地緣政治、庫存資料影響巨大，適合做大波段。

• 入場規則： 650點做多1手。
• 截斷虧損： 止損設在640點（10個點），1手最大虧損1000元。原油的槓桿和保證金較高，倉位必須極輕。
• 讓利潤奔跑： 原油趨勢一旦形成，幅度驚人。不輕易止盈，用周線級別的均線作為移動止損參考，吃滿整個宏觀波段。

五、跨越知行鴻溝：用紀律重塑交易肌肉記憶

規則寫出來了，數字算清楚了，但真正下單時，你依然會手抖。這就是《十年一夢》裡反覆強調的“知行合一”之難。知道規則是一回事，能在真金白銀的波動中嚴格執行，是另一回事。

1. 接受虧損是交易的成本

你要在骨子裡認識到，止損不是犯錯，而是做生意的成本。就像開飯店要交房租一樣，交易交的房租就是止損。只要你的盈虧比足夠大（比如1:3），哪怕連續止損3次，只要第4次抓住一波大趨勢，就能把之前的虧損全部賺回來並實現盈利。當你把止損看作常態，截斷虧損就不再那麼痛苦了。

2. 建立交易日誌

每一筆交易，無論盈虧，都要記錄下來。記錄你入場時的邏輯，止損時的心理活動，以及平倉後的反思。當你回頭看自己的交易日誌時，你會清晰地看到，那些讓你大虧的單子，無一例外都是沒有截斷虧損；那些讓你懊悔的單子，都是沒有讓利潤奔跑。用資料倒逼自己改變。

3. 在壓力測試中形成本能

交易是一項競技運動，需要肌肉記憶。在實盤裡練肌肉記憶，學費太貴了。你需要一個接近真實市場環境，但又不用承擔真實資金虧損的場所來反覆訓練自己的執行力。把規則輸入到你的大腦裡，透過成百上千次的重複，讓“價格觸及止損線就立刻平倉”成為不需要經過大腦思考的本能反應。只有在無壓力或低壓力的環境下把規則執行到位，形成條件反射，你才能在未來的實盤中從容應對。

《十年一夢》寫盡了交易的殘酷與迷人。截斷虧損，讓利潤奔跑，這短短十個字，濃縮了無數交易者的血淚。它不是一句口號，而是一套包含著具體數字、倉位管理和心理建設的系統工程。在中國期貨這個充滿機會也遍佈荊棘的市場裡，唯有把理念化作鐵律，把鐵律化作本能，才能在長夢中清醒。

紙上得來終覺淺。如果你已經構建了自己的交易規則，想檢驗自己的交易系統是否真的具備“截斷虧損，讓利潤奔跑”的執行力，可以參加模擬考核實戰驗證，在真實的行情波動與考核規則約束下，看看自己到底能不能做到知行合一。